- •Инвестиционный анализ
- •Санкт-Петербург
- •Содержание
- •1. Общие положения
- •2. Методические указания к изучению дисциплины
- •3. Методические указания к выполнению контрольной работы
- •4. Контрольные задания
- •5. Требования к оформлению, объему и срокам выполнения контрольной работы
- •6. Список литературы
- •Приложение 1 Содержание дисциплины (извлечение из рабочей программы)
- •Пример оформления титульного листа контрольной работы
- •Инвестиционный анализ
- •Санкт-Петербург
- •Тестирование самостоятельной работы:
- •Перечень контрольных вопросов для проверки знаний по дисциплине
- •Финансовые таблицы
4. Контрольные задания
ЗАДАНИЕ 1. На примере финансовой отчетности предприятия по Ф№ 1, Ф№2, Ф№ 4 и пояснений к годовой отчетности рассчитать величину инвестиционного капитала, средневзвешенную стоимость капитала WACC, рентабельность инвестиционного капитала ROIC, охарактеризовать денежный поток предприятия.
ЗАДАНИЕ 2. Проект А имеет капитальные вложения в Х млн. руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют У руб. в год в течение 8 лет. Альтернативная доходность равна Z %.
Проект B имеет капитальные вложения в Х1 руб., а ожидаемые чистые денежные поступления составляют У1,Y2,Y3,…YN руб. в год в течение 8 лет соответственно. Альтернативная доходность равна Z1 %.
Сравнить экономическую эффективность данных проектов по следующим критериям:
а) Какова чистая приведенная стоимость проектов(NPV)?
б) Индекс доходности(PI)?
в) Какой период окупаемости этого проектов, дисконтированный период окупаемости?
г) Внутренняя норма доходности(IRR)?
д) Оцените чистую приведенную стоимость проектов(NPV) с учётом среднего уровня инфляции 10% в год
Cделать выводы.
Номер варианта задания выбирается в соответствии с табл 1. Исходные данные по вариантам приведены в табл. 2. Таблицы мультиплицирующих и дисконтирующих множителей приведены в приложении 5.
Таблица1
Вариант задания |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
Первая буква фамилии |
а,л,,х |
б,м,ц |
в,н,ч |
г,о,ш |
д,п,щ |
е,р,э |
ж,с,ю |
з,т,я |
и,у |
к,ф |
Таблица 2
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||||||
Проект А |
||||||||||||||||
Инвестиции(х) млн.руб. |
6,5 |
7,0 |
6,8 |
10 |
10 |
8,5 |
14 |
12 |
8 |
7 |
||||||
Денежные поступления(y) млн.руб. |
1,2 |
2,0 |
1,5 |
2,2 |
1,6 |
1,3 |
3,0 |
2,4 |
1,8 |
1,3 |
||||||
Альтернативная доходность (z),% |
12 |
14 |
12 |
9 |
12 |
16 |
20 |
12 |
16 |
16 |
||||||
ПроектВ |
||||||||||||||||
Инвестиции(х) млн.руб. |
6,4 |
6,5 |
5,5 |
9 |
10,5 |
9 |
13 |
11,6 |
9,5 |
8,2 |
||||||
Денежные поступления(y1) млн.руб. |
0,8 |
0,9 |
1,0 |
3,0 |
1,0 |
0,5 |
5,0 |
1,5 |
3,0 |
3,5 |
||||||
Денежные поступления(y2) млн.руб. |
1,0 |
1 |
1,0 |
3,0 |
1,5 |
0,7 |
5,0 |
1,7 |
2,8 |
3,0 |
||||||
Денежные поступления(y3) млн.руб. |
1,2 |
1,2 |
1,2 |
3,0 |
2,0 |
1,0 |
3,0 |
1,9 |
2,5 |
3,0 |
||||||
Денежные поступления(y4) млн.руб. |
1,5 |
1,4 |
1,2 |
2,8 |
2,5 |
1,3 |
3,0 |
2,4 |
2,5 |
2,5 |
||||||
Денежные поступления(y5) млн.руб. |
1,5 |
1,6 |
1,5 |
2,5 |
2,0 |
1,5 |
3,0 |
2,6 |
2,0 |
2,5 |
||||||
Денежные поступления(y6) млн.руб. |
1,5 |
1,8 |
1,5 |
2,5 |
2,5 |
1,5 |
2,5 |
3,0 |
0 |
0 |
||||||
Денежные поступления(y7) млн.руб. |
1,5 |
2,0 |
1,5 |
2,0 |
2,0 |
1,3 |
2,5 |
3,0 |
0 |
0 |
||||||
Денежные поступления(y8) млн.руб. |
1,5 |
2,,5 |
1,5 |
2,0 |
2,5 |
1,3 |
2,5 |
3,0 |
0 |
0 |
||||||
Альтернативная доходность, (z1) |
14 |
13 |
10 |
10 |
16 |
12 |
18 |
14 |
16 |
16 |
||||||