42 Финансовая система

– совокупность финансовых рынков и институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками.Основной целью финансовой системы является перераспределение потоков финансовых средств от субъектов имеющих их в избытке к субъектам испытывающих в данный момент их недостаток.

Функции -обеспечение перемещение финансовых ресурсов во времени и пространстве(между субъектами, регионами, отраслями)-управление рисками-обеспечение платежей и расчётов-объединение финансовых ресурсов и разделение капиталов-предоставление ценовой информации -решение проблемы стимулирования.

По структуре финансовая система состоит из сфер или звеньев финансовых отношений на уровне государства предприятий и домохозяйств. сферы: гос финансы и финансы предприятий и домохозяйств,

Финансовые институты – это организации которые предоставляют финансовые услуги и продают финансовые продукты другим субъектам рынка. К сектору финансовых институтов относятся банки и небанковские кредитные учреждения. Банки бывают эмиссионными, универсальными коммерческими специализированными. Эмиссионные наделены правом выпуска банкнот, регулирования денежного обращения хранение золотовалютных запасов и управление валютным курсом национальной денежной единицы. Коммерческие привлекают свободные деньги во вклады(кредиты,расч.операции).

Специализированные банки делятся на инвестиционные учётные, судосберегающие, ипотечные, депозитные, клиринговые.

К финансовым институтам относятся не банковские кредитные учреждения –это финансовые посредники, которые ориентированы на обслуживание определённых типов клиентуры или на выполнение отдельных кредитных услуг. К небанковским институтам относятся институционные и трастовые фонды , финансовые и инвестиционные компании, страховые организации, пенсионные фонды и кредитные союзы. Основные формы деятельности этих учреждений сводятся к аккумуляции сбережений населения, мобилизации капитала через все виды акций, кредитов и кредитной взаимопомощи.

Государственный бюджет – совокупность денежных доходов и расходов государства в течении определённого периода времени (финансового года).Бюджетная система страны представляет собой совокупность всех видов бюджета на данной территории страны..Количество звеньев бюджетной системы страны определяется её административно-территориальным делением. В унитарных(РБ) государствах бюджетная система имеет два звена: государственный бюджет и местный.

44 Налоги

– обязательный платёж, взимаемый государством с домохозяйств (физических лиц) и фирм (юридических лиц) для покрытия общественных потребностей. Налоги поступают в бюджет.Функции-фискальная – состоит в аккумуляции средств гос бюджета для последующего финансирования гос расходов

-регулирующая – направлена на обеспечения стимулирующего или сдерживающего воздействия государства на процессы воспроизводства, платёжеспособный спрос населения и размещение капиталов через установление налогов и налоговых ставок

-социальная – направлена на смягчение социального неравенства через перераспределение доходов и богатства в обществе-контрольная – состоит в количественной оценке налоговых поступлений и их соотнесении с потребностями государства в финансовых средствах. Все налоги делятся на 2 вида: прямые и косвенные

-Прямые – налоги на доходы и имущество. Делятся на 2 группы: реальные и личные

Реальные налоги уплачиваются за владение отдельными видами имущества. Он уплачивается всеми владельцами независимо от их финансового положения и доходов

Личные уплачиваются с доходов либо имущества налогоплательщика с учётом его платёжеспособности. К ним относятся: подоходный налог (физические лица) и налог на прибыль(юридические лица)

-Косвенные налоги – ими облагаются расходы на потребление. Делятся он на 4 группы-ндс – налог на добавленную стоимость-налог с продаж-акциз

-таможенная пошлина.Они заложены в цену товара или услуги, фактически эти налоги уплачивает потребитель.

Налоговая ставка - размер налога с единицы налогообложения, та часть налоговой базы, которую налогоплательщик обязан выплатить в виде того или иного налога.

Прогрессивный налог – налог, ставки которого увеличиваются по мере роста дохода налогоплательщика. Прогрессивным налогом облагаются как правило доходы физических лиц

Пропорциональный налог – налог, ставка которого остаётся неизменной независимо от величины дохода налогоплательщика

Регрессивный налог – налог, ставки которого снижаются по мере роста дохода налогоплательщика. Налоговое бремя - доля дохода налогоплательщиков, взимаемая через налоги. графическое отображение зависимости между объёмом налоговых поступлений в гос бюджет и уровнем налоговых ставок отражает кривая Лаффера.Коэффициент Джини — статистический показатель степени расслоения общества данной страны или региона по отношению к какому-либо изучаемому признаку.Наиболее часто в современных экономических расчётах в качестве изучаемого признака берётся уровень годового дохода. Коэффициент Джини можно определить как макроэкономический показатель, характеризующий дифференциацию денежных доходов населения в виде степени отклонения фактического распределения доходов от абсолютно равного их распределения между жителями страны.Иногда используется процентное представление этого коэффициента, называемое индексом Джини].Иногда коэффициент Джини (как и кривую Лоренца) используют также и для выявления уровня неравенства по накопленному богатству, однако в таком случае необходимым условием становится неотрицательность чистых активов домохозяйства.

47спрос на деньги Предложение денег — это совокупность наличных и безналичных платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг, которыми располагают частные лица, предприятия и государства. Для конкретных макроэкономических расчетов используют количественные показатели (денежные агригаты).Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство[.

денежные агрегаты: M1, М2, М3, М4 (L).

M1 — это предложение денег в узком смысле слова, или деньги для сделок. Агрегат M1 включает: наличные деньги в обращении, а также депозиты до востребования (чековые вклады) в коммерческих банках и сберегательных учреждениях, дорожные чеки. Указанные депозиты выполняют все функции денег: они используются для покупок как обычные бумажные деньги и в любую минуту могут на них обменяться.Бумажные деньги являются обязательствами государства, а текущие счета представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений.М2 -- это деньги в широком смысле, включает компоненты M1, а также бесчековые сберегательные счета, мелкие срочные вклады и др.Агрегат М3 включает компоненты М2, а также крупные срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов, срочные соглашения об обратном выкупе и др. Действующий рынок депозитных сертификатов дает возможность продавать их, хотя и с риском потерь. Владельцы срочных вкладов получают высокий процент по сравнению с владельцами текущих, но эти счета не могут быть использованы для расчетов.

Агрегат М4 (L) включает М3, а также казначейские сберегательные облигации, краткосрочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и др.

В макроэкономическом анализе чаще других используются агрегаты M1, M2. Иногда выделяются показатели наличности М0, как часть M1 и QM, как разность между М2 и Ml, т. е. главным образом величина сберегательных и срочных депозитов.Динамика денежных агрегатов зависит от многих причин, в том числе от движения процентной ставки. Так, при росте ставки процента показатели М2 и М3 могут опережать M1, поскольку их составляющие приносят доход в виде процентов. В последнее время появление в составе М1 новых видов вкладов, приносящих проценты, сглаживает различия в динамике агрегатов, обусловленные движением ставки процента.Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск в обращение новых денег, увеличение обращающейся денежной массы.Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении. Эмиссия бывает наличная и безналичная.

РавновесиеЧем выше ставка на процент- тем ниже деньги. Доходная часть гос бюджета формируется за счёт государственных доходов, которые подразделяются на налоговые и неналоговые

Налоговые – поступления от уплаты налогов, сборов, пошлин, взимаемых в государстве

К неналоговым относятся доходы от эксплуатации государственной собственности и от её продажи. Поступления от реализации облигаций государственных займов и других ценных бумаг различного рода штрафы, поступления от реализации конфискованного, переданного в дар государству или иного имущества

Государственные доходы

-обыкновенные, получаемые ежегодно из однотипных источников

-чрезвычайные, обусловленные необходимостью удовлетворения чрезвычайных потребностей

Государственные расходы –система денежных отношений по поводу распределения и использования финансовых ресурсов государства. Осуществляются уполномоченными государственными органами

По содержанию делятся на:-реальные, связанные с деятельностью государства-расходы по взиманию налогов и иных платежей.

Реальные направляются на: социальные нужды, национальную оборону, государственное управление и правоохранительную систему, народно-хозяйственные нужды(здесь важное место принадлежит гос инвестициям, которые идут на финансирование отраслей инфраструктуры, транспорт, связь, мелиорацию; финансирование новых прогрессивных отраслей и убыточных отраслей, финансирование научных исследований).

Бюджетный дефицит -- это сумма, на которую за данный финансовый год государственные расходы превышают доходы.

.Превышение доходов над расходами бюджета по итогам финансового года называется бюджетным профицитом. В этом случае излишек доходов, если он временный и получается из-за изменения экономической ситуации, государство может направить на удовлетворение чрезвычайных потребностей, на погашение государственного долга, образование резервного фонда для незначительных непредвиденных случаев или на инвестиции. Все доходы и расходы бюджетной системы распределяются (разграничиваются) между бюджетами. Распределение (разграничение) доходов и расходов бюджетов — это определение видов и объемов доходов и расходов, подлежащих включению в каждый из бюджетов.

49Денежно-кредитная система Основной функцией денежно-кредитной системы является обеспечение стабилизирующей роли в макроэкономике. В ее основе лежит ускорение движения и сдерживания прироста денежной массы, а также изменения стоимости кредита. Кредитная система – совокупность кредитных отношений и институтов. Включают формы и методы кредитования, кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные и финансовые, страховые компании.

Источники ссудного капитала: средства предприятий (амортизационные отчисления, временно-свободные денежные средства); средства частных лиц. Ценой ссудного капитала выступает процент (норма процента).

Норма процента зависит от спроса и предложения на ссудный капитал, которые определяются:

• масштабами производства;

• размерами денежных накоплений населением;

• циклическими колебаниями производства;

• сезонными условиями;

• степенью инфляции - при усилении инфляции процентные ставки растут;

• государственным регулированием процентных ставок;

• международными факторами - колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.

Формы кредита:

• банковский – коммерческие банки предоставляют ссуды (гарантированные – под залог ценных бумаг, товарно-материальных ценностей и негарантированные - без залога);

• коммерческий – предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа при несовпадении времени производства и обращения отдельных товаров;

• государственный заемщик – государство, а кредитор – банки, предприятия, население, которые покупают векселя, облигации;

• потребительский – предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования;

• лизинг предоставление арендодателями в долгосрочную аренду машин и оборудование, транспортных средств с сохранением за собой права собственности. Различают лизинг-кредит: финансовый – срок аренды равен сроку амортизации; оперативный – срок аренды короче срока службы средств производства;

• международный – предоставляются экономическими субъектами других стран (в денежной форме – внешние займы и в товарной).

Принципы кредитования: срочность (до 1 года, от 1 года до 5 лет и больше); возвратность; платность; обязательность; целевое назначение, обеспеченность.

Центральный банк (ЦБ) – осуществляет управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью; ( XIX – начале XX века в большинстве стран эмиссия была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком). В большинстве стран центральный банк подчиняется высшему законодательному органу. Это обстоятельство имеет очень большое значение, – в случае дефицита бюджета правительство не может обязать центральный банк профинансировать его расходы. Основное назначение центрального банка – обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы макроэкономические цели. Центральный банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Ее изменение в свою очередь оказывает пультипликационный эффект на предложение денег. Если денежная база выросла исключительно за счет увеличения наличных денег в обращении, то процесс мультипликации депозитов не наблюдается.Центральный банк влияет на процентную ставку. Допустим он сокращает реальное денежное предложение, что вызывает рост процентной ставки.

Денежно-кредитная политика – стратегия, страны в денежно-кредитной сфере с целью достижения устойчивого роста национального производства, стабильности цен, высокого уровня занятости и равновесного уровня платежного баланса.

Типы денежно-кредитной политики: политика «дешевых» и «дорогих» денег. Если в экономике наблюдается спад, безработица и целью государства является расширение производства, то центральный банк увеличивает предложение денег, что ведет к их «удешевлению» и одновременно к падению нормы процента, расширению совокупного спроса и объема производства. Напротив, во время инфляции центральный банк проводит политику «дорогих» денег, т.е. снижает их предложение, что способствует росту процентной ставки и, следовательно, сдерживанию инвестиций и совокупного спроса.