19. Процесс депозитного расширения. Банковский мультипликатор

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк: mult=M/D

Мультипликатор действует в обе стороны:  денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов)  она сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов)

Процесс депозитного расширения происходит также:

• когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы

• когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности

20. Общая модель предложения денег. Денежный мультипликатор

Более общая модель предложения денег включает ряд новых переменных и строится с учетом:

1) роли Центрального Банка

2) возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) — это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке.

Наличность является частью предложения денег, тогда как резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег

Общая модель предложения денег

Обозначим денежную базу через MB, тогда: MB = С + R, где MB — денежная база , С — наличность , R — резервы MS = C + D, где MS — предложение денег, С — наличность , D — депозиты до востребования

Денежный мультипликатор (т) — это отношение предложения денег к денежной базе: Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования)

21. Сущность и цели монетарной политики

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Монетарная политика является разновидностью стабилизационной (антициклической) политики . Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на экономику прежде всего в краткосрочном периоде.

Конечные цели монетарной политики Это обеспечение: • стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП), т.е. экономического роста • полной занятости ресурсов • стабильного уровня цен • равновесия платежного баланса.

Промежуточные цели политики: Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики центрального банка может выступать контроль за: • предложением денег (денежной массой) • уровнем ставки процента • валютным курсом национальной денежной единицы. Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности Центрального Банка и осуществляются в рыночной экономике с помощью в основном косвенных инструментов.

22. Норма обязательных резервов как инструмент монетарной политики

К инструментам монетарной политики, дающим возможность центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся: • 1) изменение нормы обязательных резервов • 2) изменение учетной ставки процента • 3) операции на открытом рынке.

Для каждого вида депозитов (до востребования, сберегательные, срочные) устанавливается своя норма обязательных резервов, причем, чем выше степень ликвидности депозита, тем выше эта норма Например, для депозитов до востребования норма обязательных резервов более высокая, чем для срочных

Использование инструмента Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то предложение денег сокращается по двум причинам: 1) сокращаются резервы (и, следовательно, кредитные возможности коммерческих банков К↓) 2) уменьшается величина банковского мультипликатора (mult↓) ΔМ↓ =K↓ x mult↓

Изменение нормы обязательных резервов

Таким образом, изменение нормы обязательных резервов оказывает влияние на денежную массу по двум каналам: • через изменение резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих банков • через изменение величины банковского мультипликатора

Стабильность нормы обязательных резервов

Стабильность нормы обязательных резервов служит основой для спокойного ведения дел коммерческими банками Поэтому этот инструмент редко используется в развитых странах для целей текущего контроля над предложением денег Изменение нормы обязательных резервов происходит лишь в случаях, когда центральный банк намерен добиться значительного расширения или сжатия денежной массы С начала 1980-х гг. процедура пересмотра этого показателя в развитых странах стала достаточно громоздкой и технически сложной, поэтому данный инструмент перестал быть средством оперативного и гибкого управления денежной массой