Заключение

Можно предположить, что доминирующим сегментом кредитования населения останутся потребительские кредиты, спектр применения которых весьма широк – от автомобилей и сложной бытовой техники до медицинских и туристических услуг. Однако и потребительское кредитование нуждается в совершенствовании инфраструктуры. Расширение круга заемщиков, вовле­чение в него новых социальных групп с меньшими доходами и собственно­стью повышает риски кредитования, а значит, потребует большего внимания к анализу заемщика.

Однако, на мой взгляд, несмотря на заманчивые перспективы роста кредитования частных лиц, основной доход банков, как и прежде, будет при­ходиться на кредиты предприятиям. В европейских странах большую часть ВВП производит малый и средний бизнес, у нас же его вклад существенно меньше. Отчасти это происходит из-за нехватки средств. Но, по оценке Цен­тра развития, роль этой части клиентуры в банковских кредитах как раз будет увеличиваться. С одной стороны, в условиях дефицита клиентуры банки не могут уже пренебрежительно относиться и к небольшим клиентам; с другой стороны, «растут» и сами клиенты: они выводят свой бизнес из тени, стано­вятся более прозрачными, экономически грамотными, обретают финансовую устойчивость.

Участие банков на рынке ценных бумаг во многом будет определяться темпами его развития. В тех его секторах, где участие банков заметно (это государственные ценные бумаги в рублях и в иностранной валюте, а также рынок корпоративных облигаций), они сохранят свои позиции как эмитенты и как инвесторы. Однако можно предположить, что в ближайшем будущем все же финансирование экономики по-прежнему будет осуществляться пре­имущественно через кредитование.

Произойдут существенные изменения в инвестиционных процессах и применяемых инвестиционных технологиях: возможность информационного и финансового контроля над использованием инвестиционных ресурсов ин­вестора в режиме On-line, удаленного на любое расстояние от места вложе­ния ресурсов; внедрение единых информационных стандартов залоговых ме­ханизмов, бухгалтерской отчетности, представления проектов и программ, предприятий, регионов и государств в информационных системах; создание интегрированной инвестиционной инфраструктуры (банковской, законода­тельной, организационной) обслуживания инвестиций.

Усиление роли государства в инвестиционной сфере белорусской эко­номки должно быть нацелено на повышение эффективности государственной инвестиционной политики при сохранении рыночных свобод и стимулирова­нии частных инвестиций. Степень расширения государственного участия имеет объективные пределы, обусловленные, с одной стороны, реальными финансовыми возможностями, а с другой — задачей стимулирования, а не вытеснения частных инвестиций. Принципы государственной инвестицион­ной политики при существующих ресурсных ограничениях и несформиро­ванности рыночных механизмов инвестирования предполагают выбор при­оритетных направлений инвестирования, повышение степени управляемости инвестиционным процессом на основе усиления обоснованности, последова­тельности и комплексности разрабатываемых мероприятий. При ориентиро­ванности инвестиционной стратегии в целом на перенос центра тяжести с го­сударственного инвестирования на формирование благоприятной инвестици­онной среды государственная инвестиционная политика должна быть на­правлена на поддержку приоритетных отраслей и производств, носить сис­темный и взвешенный характер.

Проанализировав деятельность одного из коммерческих банков на­шей страны – ЗАО "Идея банк", сделан вывод, что не последнюю роль в коммерческом успехе его деятельности играет эффективная инвести­ционная политика.

Большая доля инвестиционных средств Банка в 2012-2014гг. была на­правлена на формирование инвестиционного портфеля. Менеджеры Банка сформировали достаточно защищенный от инвестиционного риска портфель, а в дополнение к этому регулярно проводят его ревизию. Таким образом, ин­вестиционный портфель постоянно находится в актуальном состоянии.

Также часть инвестиционных средств Банка была направлена на при­обретение ЗАО "Белорусский банк малого бизнеса" и создание СООО «Идея Финанс», покупку собственного офисного здания. В перспективе планиру­ется создание лизинговой компании, такие типы предприятий являются дос­таточно распространенными объектами инвестирования средств банков, осо­бенно в развитых странах.

При формирование инвестиционного портфеля ЗАО «Идея Банк» используются современные технологии и методы управления рисками. Учитывая белорусские реалии особо необходимо учитывать влияние инфляции при определении эффективности инвестиционного проекта.

В дипломной работе предложен порядок прогноза инфляции. При расчете денежного потока инвестиционного проекта рассмотрим принцип умеренного пессимизма.

Акцентировано внимание на необходимости резерва средств на непредвиденные инвестиционные и амортизационные расходы, которые рекомендуются определять с использованием метода варьирования параметров.

Для оценки рисков предложено оценивать устойчивость проекта с использованием метода сценариев.

Определены требования, которые необходимо учитывать при использовании указанного метода.