Рабочая программа учебной дисциплины «Финансовый анализ»

Тема 1. Сущность финансового анализа в условиях рыночной экономики

Необходимость и сущность финансового анализа. Цели и задачи финансового анализа. Предмет и метод финансового анализа. Категории, научный инструментарий и принципы финансового анализа. Классификация методов финансово-экономического анализа: формализованные и неформализованные. Традиционные методы экономической статистики, математико-статистические и эконометрические методы, методы экономической кибернетики, исследования операций и теории принятия решений. Виды анализа. Особенности и основное содержание внешнего финансового анализа Задачи и основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа.

Направления и этапы развития систематизированного анализа финансовой отчетности. Типы моделей, используемых в финансовом анализе и прогнозировании: дескриптивные, предикативные, нормативные. Группы показателей в соответствии с направлениями финансового анализа.

Финансовый анализ как база принятия управленческих решений. Партнерские группы коммерческой организации как пользователи информации и субъекты финансового анализа.

Тема 2. Информационное обеспечение финансового анализа

Бизнес как взаимосвязанная система движения финансовых ресурсов, вызванных управленческими решениями. Основные области принятия решений. Общая схема фондовых потоков и ключевых отношений, основные показатели.

Система внешнего и внутреннего информационного обеспечения финансового анализа. Характеристика форм финансовой отчетности. Общий обзор и взаимосвязи форм финансовой отчетности. Недостатки финансовой отчетности как источника информации для финансового анализа.

Консолидированная финансовая отчетность и требования к ней.

Тема 3. Экспресс – анализ финансового состояния фирмы

Схема организации аналитической работы. Финансовое состояние предприятия: различные трактовки. Цели и основное содержание этапов экспресс-анализа финансового состояния.

Способы инфляционной очистки финансовой отчетности от инфляционных влияний. Недостатки и преимущества методов очистки. Последовательность корректировки отчетности.

Соотношение между уровнем инфляции и рыночной стоимостью предприятия.

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа. Формула Дюпона. Финансовые показатели эффективности деятельности фирмы в различных сферах с различных точек зрения.

Тема 4. Детализированный анализ финансового состояния предприятия

Детализированный анализ финансового состояния предприятия. Цель и структурно-логическая схема углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Необходимость и порядок построения уплотненного аналитического баланса-нетто. Анализ имущественного положения предприятия. Общая характеристика имущества и капитала предприятия, их состава и состояния, структуры и структурной динамики статей баланса. Классификация, порядок расчета и методы оценки показателей, характеризующих использование имущества предприятия. Оценка структуры имущества и капитала.

Определение типа текущей финансовой устойчивости предприятия. Анализ наличия собственных оборотных средств и расчет их доли в общей сумме оборотного капитала предприятия. Абсолютные и относительные показатели нормальных источников покрытия запасов и затрат. Определение финансовой устойчивости предприятия в долгосрочном плане. Коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансирования, коэффициент маневренности собственного капитала. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент инвестирования, порядок расчета показателей финансовой устойчивости и методы их оценки.

Оценка показателей ликвидности и платежеспособности фирмы. Сущность ликвидности предприятия и ее значение для оценки финансового состояния предприятия. Показатели ликвидности баланса: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент покрытия. Порядок расчета показателей ликвидности и методы их оценки. Определение расчетно-кредитной политики предприятия. Анализ величины и динамики платежного сальдо и состояние расчетно-платежной дисциплины. Основные аспекты политики самокредитования фирмы и политики «поощрения партнеров».

Абсолютные и относительные показатели результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия. Качественная и количественная оценка деловой активности фирмы. Золотое правило экономики предприятия. Коэффициент трансформации. Анализ оборачиваемости активов и эффективности их использования. Анализ иммобилизации оборотных средств. Оценка эффективности хозяйственной деятельности фирмы. Система показателей рентабельности (прибыльности) капитала, ресурсов и продукции предприятия. Основные направления повышения прибыльности фирмы.

Оценка рыночной активности предприятия. Расчет показателей, характеризующих стоимость и доходность акций фирмы. Факторы, оказывающие влияние на прибыль на одну акцию.

Прогнозирование финансового состояния предприятия. Основные подходы к прогнозированию возможного банкротства фирмы. Достоинства и недостатки известных методов прогнозирования банкротства.