61. Анализ источников средств организации (предприятия).

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственных и заемных источников, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

В основу группировки источников средств организации положена их принадлежность – источники средств подразделяются первоначально на собственные и заемные.

Заемные (в зависимости от срока их привлечения) делятся на:

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства.

Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости организации, а увеличение доли заемных средств – признак усиления финансовой неустойчивости организации и повышения степени финансовых рисков.

На следующем этапе производится анализ источников формирования внеоборотных активов и оборотных активов организации. Источниками формирования внеоборотных активов являются собственные источники и долгосрочные кредиты банка и займы; оборотных активов – собственные источники и краткосрочные обязательства.

Важным показателем для оценки источников формирования активов организации является величина чистых активов. Она показывает, какой величиной собственных средств располагает организация.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету согласно приложению.

Активы, принимаемые к расчету, – это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости:

- основные средства; - нематериальные активы; - вложения во внеоборотные активы; - запасы и затраты; - готовая продукция и товары; - товары отгруженные; - дебиторская задолженность; - финансовые вложения; - денежные средства; - прочие активы.

Из активов, принимаемых к расчету, исключается стоимость активов, полученных организацией (предприятием) в доверительное управление.

Пассивы, принимаемые к расчету, – это обязательства организации (предприятия), в состав которых включаются:

- целевое финансирование; - заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы; - кредиторская задолженность; - резервы предстоящих расходов; - доходы будущих периодов; - прочие пассивы, включающие прочие доходы и расходы, прочие виды обязательств, а также страховые резервы и фонды.

62. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Большое внимание при анализе следует уделять состоянию дебиторской и кредиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции организации продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность – важная составная часть оборотных средств.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности производится по данным раздела II актива баланса и раздела V приложения к бухгалтерскому балансу (форма 5).

После общего анализа состава и структуры ДЗ необходимо дать ее оценку с точки зрения реальной стоимости (не вся она может быть взыскана), влияния на финансовые результаты организации.

Возвратность ДЗ определяется на основании прошлого опыта и текущих условий. Бухгалтерский риск состоит в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть учтены не полностью. В результате убытки могут быть существенными. Аналитику необходимо знать реальность и правильность оформления и определения вероятности возврата ДЗ.

Расчет %а невозврата долгов производится по средним данным за несколько лет. Однако следует учитывать реальные условия, например, наметившуюся тенденцию роста %а невозврата.

Поэтому целесообразно изучать:

- какой % невозврата ДЗ приходится на одного или нескольких главных должников (этот % характеризует концентрацию невозврата задолженности); будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение организации;

- каково распределение ДЗ по срокам образования;

- какую долю векселей в ДЗ представляет продление старых векселей;

- были ли приняты в расчет скидки и другие условия в пользу потребителя, например, его право на возврат продукции.

При анализе также изучается качество и ликвидность ДЗ.

Качество – вероятность получения ДЗ в полной сумме в будущем.

Показателем вероятности является срок образование задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Практика показывает, что чем больший срок ДЗ, тем ниже вероятность ее получения.

Показатель ликвидности ДЗ характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность), т.е. это тоже оборачиваемость.

Таким образом, показателем качества и ликвидности ДЗ может быть ее оборачиваемость.