4. Понятие долговой ценной бумаги. Виды долговых ценных бумаг и их характеристика.

Долговые ценные бумаги - это обязательства, в которых одна сторона (датель) обязуется выплатить другой стороне (держателю) денежные средства на оговоренных условиях. В условиях оговариваются период выплаты, проценты. При этом проценты не зависят от прибыли дателя. Суть данных ценных бумаг заключается в заимствовании денежных средств для осуществления деятельности, наряду с кредитами они составляют основу заемного капитала. Долговые ценные бумаги могут размещаться на фондовом рынке.

Особое и значительное место среди долговых ценных бумаг занимают облигации: эмиссионная, долговая, срочная ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить в определенный срок владельцу этой ценной бумаги определенную сумму денежных средств. Облигации могут быть корпоративными, государственными, муниципальными и иностранными.

Облигация имеет базовые характеристики:

• Номинал;

• Курс (определяется в % к номиналу);

• Пункт (сотая часть процента);

• Купон (купонный процент) - это фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации, оформляется как отрывная часть облигации;

• Дата погашения;

• Дисконт (это разница между продажной ценой и номиналом облигации, может быть положительна - премия, если отрицательна - дисконт).

Основными покупателями облигаций выступают страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды, обеспечивая долгосрочное вложение привлеченных средств.

Вексель является исторической основой для возникновения остальных видов ценных бумаг. Несмотря на это вексель по прежнему активно используется на рынке в качестве и средства платежа, и доходной ценной бумаги. Вексель – письменное безусловное обязательство выплатить определенную сумму в определенный срок. Передаточная надпись на векселе наз-ся индоссамент.

Депозитные и сберегательные сертификаты - это обращающиеся свидетельства о денежном вкладе в банк. В связи с тем, что срочные вклады нельзя изъять досрочно появилась необходимость в разработки финансовых инструментов похожих на вклад в банк, обращающихся на рынке, но обладающих ликвидностью. Этим инструментом и стали сберегательные и депозитные сертификаты. Эмитентами данных сертификатов могут быть только кредитные организации. Деление на депозитные и сберегательные связано с владельцами ценных бумаг. Владельцами депозитных сертификатов могут быть только юридические лица, сберегательных только физические лицо. Выпуск сертификатов происходит только в документарной форме и только как срочный инструмент, с номиналом в Российских рублях. Гашение может осуществляться только деньгами. Но при этом сертификаты не являются эмиссионной ценной бумагой, что существенно отличает их от облигаций.