45. Види іпотечних сертифікатів. Відмінність від іпотечних облігацій.

Іпотечний сертифікат - особливий вид цінного паперу, забезпечений іпотечними активами або іпотеками (вид забезпечення виконання зобов'язання нерухомим майном, що залишається у володінні і користуванні іпотекодавця, згідно з яким іпотекодержатель має раво в разі невиконання боржником забезпеченого іпотекою зобов'язання одержати задоволення своїх вимог за рахунок предмета іпотеки переважно перед іншими кредиторами цього боржника).

Іпотечні сертифікати мають номінальну вартість та строк обігу. Номінальна вартість та строк обігу сертифікатів одного випуску мають бути однаковими. Номінальна вартість може бути встановлена в національній валюті з урахуванням інфляційного за тереження. Строк обігу сертифікатів одного випуску не може перевищувати строк існування іпотечних активів, які є забезпеченням цього випуску, та строку відчуження іпотечних активів.

Іпотечні сертифікати можуть бути випущені у вигляді:

- сертифікатів із фіксованою дохідністю;

- сертифікатів участі.

Емісія та обіг іпотечних сертифікатів регулюються Законом України „Про іпотечне кредитування, операції з консолідованим іпотечним боргом та іпотечні сертифікати”.

Іпотечними облігаціями є облігації, виконання зобов'язань емітента за якими забезпечене іпотечним покриттям у порядку, встановленому цим Законом. Іпотечні облігації є іменними цінними паперами. Іпотечна облігація засвідчує внесення грошових коштів її власником і підтверджує зобов'язання емітента відшкодувати йому номінальну вартість цієї облігації та грошового доходу в порядку, встановленому цим Законом та проспектом емісії, а в разі невиконання емітентом зобов'язань за іпотечною облігацією надає її власнику право задовольнити свою вимогу за рахунок іпотечного покриття. Можуть випускатися такі види іпотечних облігацій:

1) звичайні іпотечні облігації;

2) структуровані іпотечні облігації.

Емітентом звичайних іпотечних облігацій є іпотечний кредитор, що несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями іпотечним покриттям та всім іншим своїм майном, на яке відповідно до законодавства може бути звернено стягнення. Емітентом структурованих іпотечних облігацій є спеціалізована іпотечна установа, яка несе відповідальність за виконання зобов'язань за такими іпотечними облігаціями лише іпотечним покриттям.

46. Поняття та загальна характеристика фонду операцій з нерухомістю.

Фонд операцій з нерухомістю (ФОН) - кошти, отримані керуючим ФОН в управління, а також нерухомість та інше майно, майнові права та доходи, набуті від управління цими коштами.

Основна мета придбання сертифікатів ФОН - отримання доходу за рахунок зростання цін на нерухомість, а не отримання нерухомості у власність. Це принципова відмінність від інших інвестиційних компаній.

Володіння сертифікатами ФОН дозволяє інвесторам отримати цікаву для них прибуток ще до завершення будівництва, продавши всі або частину своїх сертифікатів ФОН.

Джерелом фінансування ФОН є продаж сертифікатів ФОН, які мають право набувати як фізичні, так і юридичні особи, резиденти та нерезиденти, які, підкреслимо, мають намір не стільки придбати нерухомість у свою власність, скільки заробити на операціях з нерухомістю, образно кажучи «спекулювати».

ФОН створюється фінансовою установою, яка має сплачений статутний капітал у розмірі не менше одного мільйона євро, відповідає вимогам цього Закону та є емітентом сертифікатів ФОН. Емітент сертифікатів ФОН є управителем ФОН. ФОН не є юридичною особою.

Операції з нерухомістю — дії управителя ФОН щодо використання майна ФОН шляхом фінансування будівництва об'єктів або участі у ФФБ та здійснення операцій з набутими правами вимоги на профінансовані об'єкти будівництва відповідно до законодавства.

Управитель ФОН має право здійснювати такі операції з об'єктами будівництва та/або об'єктами інвестування, набутими ним у власність, як:

— передача в платне користування третім особам;

— продаж;

— здійснення інших операцій, не заборонених законодавством.

Правила фонду операцій з нерухомістю визначають:

— відомості про мету утворення ФОН;

— процедуру створення ФОН;

— порядок організації взаємовідносин забудовника, управителя ФОН та власників сертифікатів ФОН;

— порядок встановлення управління майном;

— напрями використання залучених коштів;

— порядок визначення вартості чистих активів ФОН та ціни сертифікатів ФОН;

— порядок розподілу прибутку ФОН;

— порядок та строки викупу сертифікатів ФОН управителем;

— розмір винагороди управителя ФОН за надання послуг з управління ФОН;

— інші умови функціонування ФОН.

Історична довідка Створено перший публічний фонд операцій з нерухомістю