- •2.5. Экономико-математические методы экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •Экономико-математические методы, используемые при анализе деятельности предприятия
- •Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Глава 1. Содержание и значение экономического анализа
- •Глава 2. Анализ состояния и использования основных средств
- •Глава 3. Анализ оборотных средств предприятия
- •Глава 4. Анализ трудовых ресурсов
- •Глава 5. Анализ объемов производства и продаж продукции
- •Глава 6. Анализ себестоимости и продукции (издержек производства)
- •Глава 7. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •Глава 8. Операционный анализ деятельности предприятия
- •Глава 9. Анализ финансового состояния предприятия
- •Глава 10. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- •Глава 11. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •Глава 12. Анализ деловой активности
- •Глава 13. Анализ использования акционерного капитала предприятия
- •Глава 14. Экономический анализ инвестиционной деятельности
- •Глава 1. Содержание и значение экономического анализа
- •1.1. Роль экономического анализа в системе управления предприятием
- •Экономический анализ
- •Макроэкономический анализ
- •Микроэкономический анализ
- •1.2. Виды и классификация экономического анализа
- •Экономический анализ
- •1.3. Методы экономического анализа
- •1.4. Факторный анализ динамики экономических показателей
- •1.4.1. Количественная оценка влияния факторов на изменение экономических показателей предприятия
- •1.5. Математико-статистические методы изучения связей
- •1.6. Информационное обеспечение экономического анализа
- •Активы организации
- •Оборотные
- •Финансовые источники средств
- •Обязательства организации
- •Доходы организации
- •Доходы от обычных видов деятельности
- •Прочие доходы
- •Расходы организации
- •Расходы от обычных видов деятельности
- •Прочие расходы
- •Глава 2. Анализ состояния и использования основных фондов
- •2.1. Характеристика основных средств предприятия
- •2.2. Анализ производственной мощности предприятия
- •2.3. Показатели состояния основных фондов
- •2.4. Анализ использования основных фондов предприятия
- •2.4.1. Анализ динамики стоимости и структуры основных фондов
- •2.4.2. Анализ динамики показателей использования основных
- •Глава 3. Анализ оборотных средств предприятия
- •Задачи, направления и информационное обеспечение анализа оборотных средств
- •3.2. Источники формирования оборотных средств
- •3.3. Анализ использования оборотных средств
- •3.3.1. Анализ динамики изменения оборотных средств
- •Динамика изменения составляющих оборотных активов (в тыс. Руб.)
- •3.3.2. Анализ структуры оборотных активов
- •3.3.3. Анализ оборачиваемости оборотных активов в целом
- •3.3.4. Анализ расчетов с дебиторами
- •3.3.5. Определение потребности в оборотных средствах
- •Глава 4. Анализ трудовых ресурсов
- •Задачи, направления и информационное обеспечение
- •Показатели эффективности использования трудовых
- •Анализ использования фонда рабочего времени
- •Анализ производительности труда
- •Анализ формирования и использования фонда заработной платы
- •Глава 5. Анализ объемов производства и продаж продукции
- •Цель и задачи анализа объемов производства и реализации
- •5.2. Анализ объемов реализации продукции
- •5.3. Анализ качества продукции
- •5.4. Анализ резервов роста объема производства
- •Глава 6. Анализ себестоимости продукции (издержек производства)
- •6.1. Основные направления анализа себестоимости
- •6.2. Анализ затрат на производство и реализацию продукции
- •6.2.1. Анализ динамики затрат по экономическим элементам
- •6.2.2. Анализ структуры затрат по экономическим элементам
- •6.2.3. Расчет и оценка динамики качественных показателей
- •6.2.4. Анализ относительной экономии (перерасхода) по составляющим затрат
- •6.3. Калькуляция себестоимости в туризме
- •6.4. Факторный анализ себестоимости продукции
- •Результаты факторного анализа изменения себестоимости и элемента затрат (в руб.)
- •6.5. Планирование затрат по экономическим элементам
- •Глава 7. Анализ финансовых результатов
- •Характеристика финансовых результатов деятельности предприятия
- •7.2. Значение и цель анализа прибыли
- •Факторы, влияющие на прибыль
- •Внутренние факторы
- •Внешние факторы
- •7.3. Анализ влияния факторов на прибыль
- •Расчет влияния фактора «Цена»
- •Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»
- •3. Расчет влияния фактора «коммерческие расходы»
- •4. Расчет влияния фактора «управленческие расходы»
- •7.4. Анализ состава финансовых результатов
- •Глава 8. Операционный анализ деятельности предприятия
- •8.1. Анализ взаимосвязей соотношения “затраты – объем – прибыль”
- •Затраты
- •Переменные
- •Постоянные
- •8.2. Анализ безубыточности
- •8.3. Анализ чувствительности
- •Взаимосвязь экономических параметров и критического объема продукции
- •8.4. Экономико-математическая модель взаимосвязи переменных и маржинальной прибыли
- •Глава 9. Анализ финансового состояния предприятия
- •Финансовый анализ дает возможность оценить:
- •9.2. Понятие показателей, используемых в финансовом анализе
- •Анализ баланса предприятия
- •Глава 10. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •10.1. Понятие ликвидности и платежеспособности активов
- •10.3. Анализ платежеспособности предприятия
- •Глава 11. Анализ финансовой устойчивости предприятия
- •11.1. Понятие финансовой устойчивости предприятия
- •11.2. Анализ структуры капитала
- •11.3. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
- •11.5. Чистые активы предприятия
- •Анализ показателей самофинансирования
- •Глава 12. Анализ деловой активности
- •12.1. Показатели оценки деловой активности
- •Состав и динамика краткосрочной кредиторской задолженности по данным годового отчета
- •Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- •12.2.1. Расчет показателей рентабельности хозяйственной деятельности предприятия
- •12.2.2. Расчет показателей финансовой рентабельности
- •12.3. Факторный анализ рентабельности
- •12.4. Анализ эффективности деятельности предприятия
- •12.5. Обобщающая оценка инвестиционной привлекательности предприятия
- •Глава 13. Анализ использования акционерного
- •13.1. Характеристика акционерного капитала
- •13.2. Анализ использования акционерного капитала предприятия
- •Исходные данные для анализа и оценки эффективности использования акционерного капитала
- •13.3. Оценка эффективности использования кредитов
- •13.4. Анализ рыночной стоимости капитала предприятия
- •13.5. Оценка рыночной цены акций предприятия
- •13.6. Оценка дивидендной политики предприятия
- •13.8. Модели диагностики банкротства
- •13.8.4. Отечественные модели прогнозирования банкротства
- •Глава 14. Экономический анализ инвестиционной деятельности предприятия
- •14.1. Экономическое содержание инвестиций
- •14.2. Понятие и содержание инвестиционного проекта
- •14.3. Цель и задачи инвестиционного анализа
- •14.4. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
- •14.5. Основные принципы оценки эффективности
- •14.6. Анализ и оценка эффективности инвестиций
- •14.7. Факторный анализ влияния реализации инвестиции на эффективность деятельности предприятия
- •14.8. Анализ и оценка влияния реализации инвестиционного
- •Результаты факторного анализа изменения себестоимости и элемента затрат (в руб.)
- •Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.
- •Отчет о прибылях и убытках за период с 1 января по 31декабря 2008 г.
- •Хозяйственная деятельность общества
- •Анализ финансовой отчетности Анализ активов предприятия и источников их формирования
- •Анализ состава, структуры, динамики активов за 2007 год
- •Оценка общей платежеспособности предприятия
- •Анализ финансовой устойчивости предприятия с использованием абсолютных показателей.
- •Оценка уровня и динамики рентабельности производства
Оценка уровня и динамики рентабельности производства
Наиболее распространенным показателем оценки эффективности деятельности гостиницы является показатель рентабельности. В табл. 19 приведены данные для расчета показателей эффективности использования производственных фондов. В том числе для расчета рентабельности совокупных активов и продаж.
Таблица 19
Показатели |
01.01.2007 |
01.01.2008 |
Изменения |
1.Прибыль от продаж (тыс. рублей) |
24804 |
16346 |
-8458 |
2. Выручка от продаж, тыс. рублей |
116295 |
136494 |
+20199 |
3. Среднегодовая стоимость ОПС, тыс. рублей |
53353 |
53259 |
-94 |
4. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. рублей |
4222,5 |
3593,5 |
-629 |
За отчетный период все коэффициенты рентабельности снизились, особенно рентабельность производственных фондов (с 43,08% до 28,75%) и рентабельность продаж (с21,3% до 11,98%) (табл. 20).
Таблица 20
Коэффициенты рентабельности
Показатели |
2007 г. % |
2008 г. % |
Изменения |
1.Рентабельность активов |
14,96 |
2,9 |
-12,06 |
2. Рентабельность оборотных активов |
72,61 |
15,43 |
-57,18 |
3. Рентабельность продаж |
21,33 |
11,98 |
-9,35 |
4. Рентабельность основной деятельности |
27,11 |
13,60 |
-13,37 |
5. Рентабельность собственного капитала |
28,46 |
4,46 |
-24,0 |
6. Рентабельность внеоборотных активов |
18,84 |
3,58 |
-15,26 |
7. Рентабельность инвестиций |
48,31 |
37,75 |
-10,56 |
7.Фондоемкость, % ((3/2)/100%) |
45,877 |
38,61 |
-6,857 |
8.Коэффициент закрепления, % (4/2)*100% |
3,63 |
2,63 |
-1,0 |
Данная таблица показывает, что интенсивность использования ресурсов предприятия, способность получать доходы и прибыль по сравнению с 2007 годом снижена.
Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют эффективность использования активов. Информационной базой служит бухгалтерский баланс и форма № 2 (табл. 21).
Таблица 21
Оценка деловой активности ОАО ГК «Волга»
№ |
Наименование |
2007 |
2008 |
1 |
Выручка от реализации (тыс. рублей) |
116295 |
136494 |
2 |
Общие затраты на реализацию услуг (тыс. руб.) |
91491 |
120148 |
3 |
Средняя величина активов |
68951,5 |
65564 |
4 |
Средняя величина оборотов активов |
14204,5 |
12305 |
5 |
Средние остатки запасов |
4222,5 |
3593,5 |
6 |
Средняя величина дебиторской задолженности |
11887 |
9695 |
7 |
Средняя величина кредиторской задолженности |
32499 |
22850 |
8 |
Общая оборачиваемость активов (раз) |
1,69 |
2,08 |
9 |
Оборачиваемость оборотных активов (раз) |
8,19 |
11,09 |
10 |
Период оборота оборотных активов (дни) |
43,95 |
32,46 |
11 |
Оборачиваемость запасов (раз) |
27,54 |
37,98 |
12 |
Период оборота запасов (дни) |
13,1 |
9,48 |
13 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
9,78 |
14,08 |
14 |
Период оборота дебиторской задолженности (дни) |
36,81 |
25,57 |
15 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (раз) |
3,58 |
5,97 |
16 |
Период оборота кредиторской задолженности (дни) |
100,56 |
60,30 |
17 |
Коммерческий цикл (стр12+стр14) дни |
49,91 |
35,05 |
Из таблицы 21 видно:
- уменьшился операционный цикл, время, в течение которого финансовые ресурсы «заморожены» в запасах (с 13,1 до 9,48 дней) и дебиторской задолженности (с 36,81 до 25,57 дней).
Это связано с тем, что темпы роста производства и реализации услуг выше темпа роста чистой прибыли, т.е. более эффективное использование активов привело к снижению расходов гостиницы. Снижение операционного цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция.
В табл. 22 приведен анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
Таблица 22
Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов
Показатели |
2007 г. тыс. руб. |
2008 г. тыс. руб. |
Отклонение т. руб. |
Удельный вес показателей по отношению к выручке, % |
||
2007 |
2008 |
Отклонение |
||||
Выручка от продаж, т. руб. |
116295 |
136494 |
+20199 |
100 |
100 |
- |
Себестоимость |
-78986 |
-102448 |
+23462 |
67,9 |
75,1 |
-7,2 |
Валовая прибыль |
+37309 |
+34046 |
-3263 |
32,1 |
24,9 |
-7,2 |
Коммерческие расходы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Управленческие расходы |
12505 |
17700 |
+5195 |
10,75 |
12,97 |
+2,22 |
Прибыль от продаж |
24804 |
16346 |
-8458 |
21,3 |
11,98 |
-9,32 |
Проценты к получению |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Проценты к уплате |
-204 |
-1837 |
+1633 |
0,17 |
1,35 |
+1,18 |
Доходы от участия в других организациях |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Прочие расходы |
8124 |
8312 |
+184 |
6,99 |
6,09 |
-0,9 |
Прочие доходы |
183 |
811 |
+628 |
0,16 |
0,59 |
+0,43 |
Прибыль/ убыток до налогообложения |
16659 |
7008 |
-9651 |
14,32 |
5,13 |
-9,19 |
Отложенные налоговые активы |
122 |
124 |
+2 |
0,10 |
0,09 |
-0,01 |
Отложенные налоговые обязательства |
-28 |
-11 |
+17 |
0,02 |
0,01 |
+0,01 |
Налог на прибыль |
-6077 |
-4294 |
+1783 |
5,22 |
3,15 |
-2,07 |
Пени по налогам |
-362 |
-639 |
-277 |
0,31 |
0,47 |
+0,16 |
Чистая прибыль/убыток |
10314 |
2188 |
-8126 |
8,87 |
1,6 |
-7,27 |
Доход |
116478 |
137305 |
+20827 |
- |
- |
- |
Расход |
106258 |
135230 |
+28972 |
- |
- |
- |
Коэффициент соотношения доходов и расходов (Д/Р) |
1,096 |
1,015 |
-0,81 |
- |
- |
- |
В табл. 23 приведена структура прибыли как основной, так и неосновной деятельности гостиницы «Волга».
Таблица 23
Анализ прибыли в разрезе видов деятельности предприятия
Показатели |
2006год. |
2007год. |
Изменение (+ -) |
Удельный вес в общей сумме, % |
Прибыль от гостиничных услуг |
+30428 |
+23817,5 |
-6610,5 |
78,16 |
Прибыль от услуг п/х |
-114 |
-135 |
-21 |
0,20 |
Прибыль (убыток) от услуг ОЗЦ |
-652 |
-700 |
-48 |
0,54 |
Прибыль (убыток) от услуг бил. клуба |
-6530 |
-8250,5 |
-1720,5 |
20,34 |
Прибыль (убыток) от услуг такси |
+232 |
+234 |
+2 |
0,02 |
Прибыль (убыток) от прочей деятельности |
+1440 |
+1380 |
-60 |
0,71 |
Всего прибыль от реализации |
+24804 |
+16346 |
-8458 |
100 |
Таким образом, по данным табл. 23 можно заключить, наиболее прибыльным является основная деятельность, и практически все неосновная деятельность приносит убытки.
Анализ доходов по отчету о прибылях и убытках наглядно показывает удельный вес каждого вида доходов (убытков) в общей сумме прибыли (табл. 24).
Таблица 24
Анализ прибыли в разрезе видов деятельности предприятия
Показатели в % |
2007 |
2008 |
Выручка от реализации |
100 |
100 |
Себестоимость услуг |
67,92 |
75,1 |
Коммерческие расходы |
- |
- |
Управленческие расходы |
10,75 |
12,97 |
Общие затраты |
78,65 |
88,07 |
Прибыль от реализации |
+21,35 |
+11,93 |
Налоги |
-5,22 |
-3,15 |
Прибыль/убыток |
+8,87 |
+1,60 |
В выручке от реализации отчетного года полная себестоимость составляет 88,07%. В то время, как в предыдущем году общие затраты в выручке составляли 78,65%. Следовательно, прибыль от реализации составила в 2008 году 1,60% против 8,87 % в 2007 году от объема реализации услуг.
В отчетном году получена прибыль 2188 тыс. рублей. Наибольшее влияние оказало получение прибыли от реализации услуг - 8458 тыс. рублей по сравнению с 2007 годом. Увеличение суммы внереализационных расходов уменьшило прибыль на 8312 тыс. рублей (табл. 25).
Таблица 25
Анализ показателей активности предприятия
Показатели |
Сумма (тыс. рублей) |
Изменения (+ -) |
|
2007 год |
2008 год |
||
Чистая прибыль к распределению(тыс. руб.) |
10314 |
2188 |
-8126 |
Количество обыкновенных акций |
8530 |
8530 |
- |
Прибыль на одну акцию (руб.) |
1209,14 |
256,51 |
-952,63 |
Акционерный капитал |
37215 |
35655 |
-1560 |
Балансовая стоимость одной акции (руб.) |
4362,84 |
4179,05 |
-182,89 |
Таким образом, снижение прибыльности ОАО ГК «Волга» в отчетном году привело к снижению бухгалтерской стоимости одной акции на 182,89 рубля или на 4,19 %, за счет снижения величины прибыли, это естественно отражается на цене за акцию.