Состав и динамика краткосрочной кредиторской задолженности по данным годового отчета

Показатель	2007 г.	2008 г.	Изменение (+, -)	Прирост. %
1. Краткосрочная кредиторская задолженность - всего, тыс. руб. в том числе:	5558,0	7698,0	+2140,0	38,5
поставщики и подрядчики	2462,0	3084,0	+622,0	25,26
по оплате труда	488,0	658,0	+170,0	34,83
перед бюджетом	662,0	994,0	+332,0	50,45
прочие кредиторы	948,0	1222,0	+274,0	28,9
2. Просроченная кредиторская задолженность - всего, тыс.руб.	6 40,0	7 90,0	+150,0	23,4
3. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности, %	11,5	10,2	-1,3	-
4. Просроченная более 3-х мес. краткосрочная кредиторская задолженность, тыс.руб.	100,0	130,0	+20,0	30,0
5. Удельный вес просроченной более 3-х мес. кредиторской задолженности в составе всей просроченной кредиторской задолженности, %	15,6	16,4	+0,8	-
6. Превышение (снижение) краткосрочной дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью (превышение "+", снижение "-"), тыс.руб.	+1602,0	+1350,0	-252,0	-15,7
7. Удельный вес кредиторской задолженности в выручке, %	13,8	17,2	+3,4	-

Данные этой таблицы характеризуют увеличение кредиторской задолженности на 2140,0 тыс. руб. Ее рост произошло за счет увеличения объема производства и реализации продукции. Однако, за анализируемый период кредиторская задолженность увеличилась на 38,5%, а выручка – на 11,0%. В связи с этим, удельный вес кредиторской задолженности в выручке в 2008 г. увеличился на 3,4%, что является негативным фактором.

Несмотря на то, что выручка увеличилась, задолженность по всем направлениям увеличилась. Удельный вес просроченной кредиторской задолженности увеличился на 23,4%, а доля просроченной кредиторской задолженности более 3 - х месяцев – на 30,0%.

Увеличение задолженности персоналу по оплате труда и по социальному страхованию и обеспечению объясняется увеличением выручки, а не задержкой зарплаты и страховых выплат, тем более за этот период повысилась заработная плата сотрудников организации.

Рост задолженности поставщикам говорит не о доверии контрагентов к организации, а том, что объем реализации продукции увеличился и предприятие закупает все больше материалов и комплектующих.

Просроченная кредиторская задолженность к 2008 г. увеличилась на 150,0 тыс. руб. Ее доля во всем размере кредиторской задолженности составляет около 11,5% и 10,2% за анализируемый период, что в общем то нормально, тем более что имеется тенденция их сокращения.

Однако среди просроченной кредиторской задолженности просроченная задолженность свыше трех месяцев составляет целых 15,6% в 2007 г. и 16,4% в 2008 г. Это довольно значительные величины. Такие показатели могут насторожить новых контрагентов и заставить отказаться от сотрудничества старых компаньонов. Так как риск неплатежей довольно серьезная причина для потери партнеров.

Однако благоприятен для предприятия показатель превышения дебиторской задолженности над кредиторской (на 1602,0 тыс. руб. в 2007 г. и 1350,0 тыс. руб. в 2008 г.). Превышение дебиторской задолженности показывает, что предприятие имеет возможности своевременно выплатить свои обязательства.

Также надо обратить внимание на тот факт, что в 2008 г. удельный вес кредиторской задолженности в выручке увеличился на 3,4%. Это связано с повышением цены на ресурсы.

В целом можно сделать вывод, что с позиции состояния кредиторской задолженности у предприятии финансовое состояние значительно улучшилось. Поэтому у предприятия имеется все необходимое для социально-экономического развития.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (К_оса) рассчитывается как отношение выручки-нетто к среднегодовой стоимости совокупных активов. Данный коэффициент характеризует эффективность использования совокупного имущества предприятия организации, независимо от источников их получения.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов показывает, сколько рублей выручки от реализации получено на каждый рубль стоимости активов. Повышение оборачиваемости активов может быть обеспечено увеличением выручки от реализации при сохранении активов на прежнем уровне, или же уменьшением имущества (активов) с сохранением объема реализации.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов рассчитывается по следующей формуле:

К_оса =

СА_ср = (СА_нг + СА_кг)/2.

Где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб. (форма №2, стр. 010);

САср – среднегодовое значение совокупных активов, тыс. руб.

(форма №1, стр. 300);

СА_нг, СА_кг - совокупный актив в начало и конец года, тыс. руб.

Длительность одного оборота совокупных активов (ДЛ_са) в календарных днях рассчитывается по следующей формуле:

Пример. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов ОАО «Вега» был равен:

в 2007 г.

К_оса =

в 2008 г.:

Средний срок оборота совокупных активов был равен:

в 2007 г.

ДО = дней.

в 2008 г.:

ДО = дней.

Таким образом, в 2008 году коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности незначительно увеличился, соответственно средний срок их оборота сократился на 4 дня.

Производственные (товарные) запасы являются наименее ликвидными оборотными активами, что подвергает их многим опасностям, которым не подвержены другие статьи оборотных активов. Когда организация делает чрезмерные вложения в запасы, она увеличивает риск понести убытки из-за морального износа и порчи. Кроме того, хранение избыточных запасов сопряжено с дополнительными затратами (содержание складов, охрана и т.д.)

При этом значительную часть оборотных средств предприятия может оказаться связанной, и предприятию придется прибегать к займам, чтобы своевременно погашать кредиторскую задолженность перед поставщиками, персоналом и пр.. Таким образом, размер производственных (товарных) запасов должен удовлетворять требованиям достаточности для обеспечения бесперебойной работы предприятия.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (К_оз) отражает скорость использования запасов и определяется отношением себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости производственных запасов за анализируемый период. Данный коэффициент показывает величину себестоимости в расчете 1 руб. производственных запасов.

Чем он выше значение коэффициента производственных запасов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства. Полезно сравнивать величину этого коэффициента с его значением у конкурентов.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов рассчитывается по следующей формуле:

К_пз =

ПЗ_ср = (ПЗ_нг + ПЗ_кг)/2.

Где С – себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

(форма №2, стр.020+стр.030+стр.040);

ПЗср – среднегодовое значение производственных запасов, тыс. руб.

(форма №1, стр. 210);

ПЗ_нг, ПЗ_кг - производственные запасы на начало и конец года, тыс. руб.

Длительность одного оборота производственных запасов (ДЛ_пз) в календарных днях рассчитывается по следующей формуле:

Пример. Коэффициент оборачиваемости производственных запасов ОАО «Вега» был равен:

в 2007 г.

К_пз =

в 2008 г.:

Средний срок оборота производственных запасов был равен:

в 2007 г.

ДО = дней.

в 2008 г.:

ДО = дней.

Таким образом, в 2008 году коэффициент оборачиваемости производственных запасов снизился, соответственно операционный цикл увеличился на 6 дней. Это может привести к замораживанию денежных средств в материальные ценности и как следствие, к снижению платежеспособности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_оск) рассчитывается как отношение выручки за анализируемый период к среднегодовой стоимости собственного капитала и показывает, сколько выручки содержится в каждом рубле собственного капитала и каков период его обращения.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:

К_оск =

СК_ср = (СК_нг + СК_кг)/2.

Где В – выручка от реализации продукции, тыс. руб. (форма №2, стр. 010);

СКср – среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

(форма №1, стр. 490);

СК_нг, СК_кг - величина собственного капитала на начало и конец года, тыс. руб.

Длительность одного оборота собственного капитала (ДЛ_ск) в календарных днях рассчитывается по следующей формуле:

Пример. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала ОАО «Вега» был равен:

в 2007 г.

К_оск =

в 2008 г.:

Средний срок оборота собственного капитала был равен:

в 2007 г.

ДО = дней.

в 2008 г.:

ДО = дней.

Таким образом, в 2008 году коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился, соответственно длительность одного оборота увеличился на 31 дней. Это может привести к нехватке средств для финансирования деятельности предприятия.

В таблице 12.3 приведены показатели оборачиваемости активов и собственного капитала.

Таблица 12.3. показатели оборачиваемости активов и капитала

Показатель	2007 г.	2008 г.	Изменение, Абсолют. (+, -)	Прирост %
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,90	0,91	+0,01	-
Длительность оборота, дней	405	401	-4	-1,0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	1,73	1,51	-0,22	-
Длительность оборота, дней	210	241	+31	14,7
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	6,32	5,73	-0,59	-
Длительность оборота, дней	57	63	+6	10,5

На основе данных табл. 12.3 можно заключить, что в 2008 г. эффективность деятельности предприятия несколько снизилась.