11.3. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

Одним из обобщающих показателей финансовой устойчивости, входящих во вторую группу, является излишек или недостаток источников средств для финансирования запасов и затрат (форма №1, стр. 210).

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

2) нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

3) неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

4) кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) равно разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

СОС = И^с – ВА = стр. 490 – стр. 190,

где СК – источники собственных средств, тыс. руб.;

ВА – внеоборотные активы, тыс. руб.

В названии показателя собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используется в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат (З) источниками их формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± СОС = СОС – З,

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД_ЗЗ) равно предыдущему показателю, увеличенному на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

СДзз = СОС + К^T= СОС + стр. 510.

Где К^Т – долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИФ_ЗЗ), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (К^t)

ИФ_ЗЗ =(СД_ЗЗ + К^t ) = (СОС + К^Т + К^t).

Где К^t – краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб. (стр. 610)

При определении типа финансовой ситуации и финансовой устойчивости по показателям 1 - 3 обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования используются следующие неравенства:

если - абсолютная устойчивость;

если 1< 0; 2 ³ 0; – нормальная устойчивость;

если 1< 0; 2 < 0; 3 ³ 0 – неустойчивое состояние;

если 3 < 0 – кризисное состояние;

Пример. Определить тип финансовой устойчивость ОАО «Вега» за период 2007-2008 гг.

Для расчета этих показателей используется данные уплотненного баланса (табл. 11.2).

Таблица 11.2

Уплотненный баланс рассматриваемого периода

(тыс. руб.)

Актив	На 01.01.07.	На 01.01.08.	Пассив	На 01.01.07.	На 01.01.08.
1. Внеоборотные активы	28616,0	29402,0	1. Источники собственных средств	29168,0	29466,0
2. Запасы и затраты	5972,0	7126,0	2. Расчеты и прочие пассивы	7526,0	10216,0
3. Денежные средства, в том числе:	1230,0	1464,0	3. Кредиты и другие заемные средств, в том числе:	7904,0	9088,0
денежные средства и КФВ	1230,0	1464,0	краткосрочные кредиты и займы	2204,0	1888,0
расчеты и прочие активы	8780,0	10778,0	долгосрочные кредиты и займы	5700,0	7200,0
Баланс	44598,0	48770,0	Баланс	44598,0	48770,0

Собственные оборотные средства ОАО «Вега» составляли:

на начало 2007 г.:

СОС = 29168,0 – 28616,0 = 552,0 тыс. руб.

На начало 2008 г.:

СОС = 29466,0 – 29402,0 = 64,0 тыс. руб.

Недостаток собственных оборотных средств составлял:

на начало 2007 г.:

СОС - З = 552,0 - 5972,0 = - 5420,0 тыс. руб.

На начало 2006 года:

СОС –З = 64,0 - 7126,0 = - 7062,0 тыс. руб.

Таким образом, собственные оборотные средства на начало 2008 уменьшились на 488,0 тыс. руб., что приведет к повышению финансовой зависимости предприятия от заемных кредиторов. Недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат на начало 2007 г. составлял 5420,0 тыс. руб., а на начало 2008 г. – 7062,0 тыс. руб.

Общая величина собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств ОАО «Вега» составляли:

на начало 2007 г.:

СОС + К^Т = 552,0 + 5700,0 = 6252,0 тыс. руб.

На начало 2008 г.:

СОС + К^Т = 64,0 + 7200,0 = 7264,0 тыс. руб.

Недостаток или излишек суммы данных источников денежных средств составлял:

на начало 2007 г.:

(СОС + К^Т) - З = 6252,0 - 5972,0 = 280,0 тыс. руб.

На начало 2008 г.:

(СОС + К^Т) - З = 7264,0 - 7126,0 = 138,0 тыс. руб.

Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости (табл. 11.3).

Таблица 11.3

Динамика источников для формирования запасов и затрат

(тыс. руб.)

Показатель	На 01.01.07.	На 01.01.08.
1) Излишек или недостаток собственных оборотных cредств	-5420,0	7062,0
2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	280,0	138,0

По данным табл. 11.3 у предприятия в обоих периодах имеется второй тип финансовой устойчивости, для которого характерно нормальная устойчивость. Однако надо отметить, что финансовое обеспечение запасов и затрат приходится в основном за счет долгосрочных источников финансирования и финансовое состояние имеет тенденцию к ухудшению.