8.2. Анализ безубыточности

Операционный анализ деятельности предприятия особо актуальны, когда для предприятия складываются неблагоприятные рыночные условия вследствие падения спроса на продукцию. Используя его результаты, руководство предприятия получает возможность оперативно реагировать, варьируя цены, корректируя производственную программу и прогнозировать финансовые последствия, т.е. служит основным инструментом оперативного планирования и контроля производственной и сбытовой деятельности предприятия, позволяющим прогнозировать прибыль в зависимости от поведения затрат, объема производства и цен.

С помощью операционного анализа возможен поиск наиболее выгодных комбинации между переменными затратами, ценой и объема продаж. Он позволяет найти точку равновесия, или безубыточности.

Точка безубыточности (порог рентабельности) - это показатель, характеризующий объем реализации продукции, при котором выручка предприятия от реализации продукции (работ, услуг) равна всем его совокупным затратам, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. Для анализа безубыточности используются микроэкономическая и бухгалтерская модели. Несмотря на то, что микроэкономическая модель более точно отражает взаимосвязь, для практического применения используется бухгалтерская модель.

При анализе границы безубыточности продукции исходят из следующих предпосылок:

1) производственные издержки представляют функцию количества изготовленной продукции или ее реализации;

2) полные текущие издержки производства продукции могут быть разделены на условно-постоянные и условно-переменные;

3) количество изготовленной и реализованной продукции равно;

4) продажная цена единицы продукции за анализируемый период остается неизменной;

5) выпускаются и реализуются изделия только одного вида (в случае выпуска нескольких видов продукции они приводятся к одному представителю).

В основе анализа безубыточности лежит определение критического объема продаж. Критической считается такая величина объема продаж, при которой выручка равна сумме постоянных и переменных затрат.

График зависимости затрат и прибыли от объема деятельности представлен на рис. 8.4.

Метод графического определения точки безубыточности показывает, что как только порог рентабельности преодолен, график выручки оказывается выше графика совокупных затрат. В этой ситуации постоянные затраты полностью компенсированы продажами, а каждая дополнительно проданная единицы продукции приносит прибыль при условии, что цена реализации превышает сумму переменных затрат, приходящихся на единицу продукции. Чем дольше от точки безубыточности окажется точка фактических затрат, тем больше прибыли получит предприятие.

Рис. 8.4. График зависимости затрат и прибыли от объема

деятельности

Наряду с графическим методом для определения точки безубыточности используется также метод уравнении. Основа метода уравнения – формализованное описание точки безубыточности и его моделирование:

(8.5)

где Q_кр – критический объем продукции в точке безубыточности, ед.;

Ц – цена единицы продукции, руб.;

З_пер^уд – удельные переменные затраты в расчете на единицу

продукции, руб.

Умножив величину критического объема продукции в количественном выражении на цену, получим выручку от продаж в точке безубыточности.

(8.6)

где В_кр – критический объем выручки, тыс. руб.;

П_м – сумма маржинальной прибыли;

В – выручка от реализации продукции;

λ_мп – доля маржинальной прибыли в выручке.

Выручка и затраты должны относиться к одному и тому же периоду времени (год, квартал, месяц). Следовательно, чем левее точка безубыточности (рис. 8.4), тем меньше вероятность финансовых проблем при условии, что масштабы компании не уменьшаются.

Рост предприятия неизбежно приводит к увеличению постоянных затрат, поэтому предприятие выходит на новую, более высокую точку безубыточности.

При проведении анализа безубыточности решаются следующие задачи:

• определение точки безубыточности в денежном и количественном выражении;

• определение «запаса прочности» компании с точки зрения прибыльности – степени отдаленности реального состояния компании от точки безубыточности;

• выявление и оценка причин, повлиявших на изменение «запаса прочности».

Надо отметить, что точка безубыточности может дать объективный ответ только на вопрос, какой минимум продаж необходим, чтобы компания работала без убытков. Однако не может оценить изменения финансового состояния предприятия.

Чтобы определить, насколько существует вероятность получения убытков, определяется разница между общим объемом реализованной продукции и ее критическим объемом как в количественном, так и в денежном выражении, а также в виде удельного веса по отношению к объему продаж. Эту разницу принято называть запасом финансовой прочности (ЗФП).

ЗФП_в = В_об – В_кр. (8.7)

ЗФП_Q = Q_об – Q_кр. (8.8)

λ_зфп^в =

λ_зфп^Q =

В_об – общая величина выручки от реализации, тыс. руб.;

В_кр - точка безубыточности в денежном выражении, тыс. руб.;

Q_об – общее количество реализованной продукции, ед.;

Q_кр – количество реализованной продукции в точке безубыточности,

ед.

ЗФП_в – запас финансовой прочности в стоимостном выражений;

ЗФП_Q – запас финансовой прочности в количественном выражений;

λ_зфп^в – доля критической величины выручки в общей величине

выручки;

λ_зфп^Q– доля критического объема реализованной продукции в

количественном выражении в общем объеме.

Преобразуя показатель запаса финансовой прочности, можно выявить его обратную пропорциональную зависимость от степени воздействия операционного рычага:

(8.8)

Следующим этапом маржинального анализа является определения влияния факторов (постоянных и переменных затрат и цен) на критический объем продукции.

Для определения запаса финансовой прочности по каждому фактору, рассчитывается их критическая величина.

1. Критическая величина постоянных затрат определяется следующим образом

З_пост^кр = Q_об*(Ц – З_пер^уд). (8.9)

2. Критическая величина переменных затрат определяется следующим образом

(8.10)

3. Критическая величина цены на продукцию определяется следующим образом

Ц_кр = руб. (8.11)

Пример. Рассчитать точку безубыточности как в натуральном, так и в денежном выражении, запас финансовой прочности и маржинальный запас устойчивости по данным табл. 8.3.

Таблица 8.2

Исходные данные для расчета критического объема продукции, цен, постоянных и переменных затрат

Показатели	Сумма
Затраты: постоянные, тыс. руб. переменные, тыс. руб. в целом, тыс. руб.	33506 126 086 149 532
Переменные затраты на единицу продукции, руб.	100,8
Цена реализации единицы продукции, руб.	150,0
Объем реализованной продукции, тыс.ед.	1250

Критический объем реализованной продукции в количественном выражении составит:

тыс.ед.

Критический объем реализованной продукции (В_кр) в денежном выражении составит:

тыс. руб.

Критическая величина постоянных затрат составит:

З_пост^кр = 1250*(150 – 100,2) =61500 тыс. руб.

Критическая величина переменных затрат составит:

руб.

Критическая величина цены на продукцию составит:

Ц_кр = руб.

Запас финансовой прочности по выручке составит:

ЗФПв = 187 500,0 – 102 152,4 = 85 347,6 тыс. руб.

Запас финансовой прочности по объему продукции в количественном выражении составит:

ЗФП_Q = 1250,0 – 680,1 = 569,9 тыс. ед.

Запас финансовой прочности по удельным переменным затратам составит:

ЗФП_зпер = 123,2 – 100,8 = 22,4 руб.

Запас финансовой прочности по постоянным затратам составит:

ЗФП_зпос = 61500 – 33506 = 27994 тыс. руб.

Доля критической величины выручки в общем выручке составит:

λ_зфп^в =

Доля критического количества продукции в общем количестве реализуемой продукции составит:

λ_зфп^Q =

Маржинальный запас устойчивости - это процентное отклонение фактических показателей от их критического значения (точки безубыточности).

Запас устойчивости (ЗУ) определяется соотношением критического объема рассмотренных факторов (Ф_кр) и их прогнозируемых уровней (Ф_пр) следующим образом:

(8.3)

Маркетинговые исследования показали, что предприятие может реализовать в течение года 1250 тыс. ед. продукцию, т.е. запас устойчивости по данному показателю составляет 45,6 %.

Критическая цена продажи составляет 127,6 руб. Запас устойчивости по цене составит

Запас устойчивости по ценам составляет 15%. Это означает, что продажная цена должна снизиться больше 15% при неизменности остальных факторов, прежде чем предприятие станет нести убытки.

Критический объем переменных затрат – 123,2 руб. Запас устойчивости по этому фактору составит

Таким образом, переменные затраты должны повысится больше, чем на 22.2%, прежде чем предприятие станет нести убытки.

Критический объем постоянных затрат – 61 500 тыс. руб. Запас устойчивости по этому фактору составит:

Результаты расчетов приведены в табл. 8.3.

Таблица 8.3

Критические объемы и запас устойчивости

экономических параметров организации

Показатели	Исходные данные	Запас финансовой устойчивости, %
Критический объем реализованной продукции, тыс.ед.	680,1	45,6
Критическая цена, руб.	129,2	15
Критический объем затрат, тыс. руб.: удельных переменных постоянных	123,2 61 500,0	22,2 45,6

По данным табл. 8.3. можно сделать следующие выводы.

Самый большой запас устойчивости по объему продукции в количественном выражении и по постоянным затратам. Наибольший риск заключается в увеличении переменных затрат и в снижении цены, поскольку по этим факторам запас устойчивости минимальный.

Взаимосвязь «затраты – объем - прибыль» была рассмотрена выше применительно к организацию, которая производит только один вид продукции. Описанная взаимосвязь может использоваться и на организации, производящей несколько видов продукции, если маржинальный доход на единицу продукции каждого вида продукции одинакова, что и происходит фактически на всех организациях. Каждый рубль выручки будет давать примерно одинаковую сумму прибыли.

Среди наиболее существенных факторов, которые оказывают влияние на ожидаемую доходность предприятия, являются следующие:

1. Изменение цен на закупаемые материалы и комплектующие изделия. Один из наиболее частых вариантов изменения вызван изменением цен факторов затрат. Инфляция является важным и постоянным фактором. Растут заработная плата, цены на материалы и предоставленные услуги.

2. Изменение объема. Быстрые изменения объема представляют большую трудность для персонала с точки зрения приспособления, чем постепенные. Тем самым чем более резкие изменения в объеме, тем больше шансов, что изменение затрат будет отличаться от прямой линии.

3. Направление изменений объема. Когда объем возрастает, затраты возрастают с определенным лагом относительно прямолинейной зависимости. Это вызвано тем, что предприятие, как правило, не сразу может нанять дополнительных рабочих, оплата которых заложена в графике, и стремится первоначально выполнить дополнительный объем работ прежними силами. Аналогично, когда объем производства продукции снижается, предприятие не сразу увольняет освободившихся рабочих и сокращает другие элементы затрат. Это также вызывает определенный лаг.

4. Продолжительность изменений в объеме. Временные изменения объема в любом направлении вызывают меньшие изменения затрат, чем долгосрочные.

5. Уровень эффективности. Для каждой организации в зависимости от уровня эффективности определяются затраты. Меняется эффективность – меняются и затраты.

6. Управленческие решения. Некоторые элементы затрат меняются в зависимости от управленческого решения.

Если у менеджеров будет возможность прогнозировать изменения технико-экономических параметров, они смогут предпринять соответствующие шаги. Тогда действительная сумма затрат изменяется ближе к прямолинейной зависимости, чем при неожиданных изменениях.