3.3.3. Анализ оборачиваемости оборотных активов в целом

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных средств – это продолжительность прохождения оборотными средствами всего процесса – от закупки материалов до получения денег от реализации произведенной продукции (работ, услуг) на расчетном счете. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, составляет период оборота оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств в итоге находит свое выражение в уменьшении величины их потребности, что предполагает сокращение времени, в течение которого оборотные средства отвлечены. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает дополнительную потребность в них.

Показателями эффективности использования оборотных средств являются:

• коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за отчетный период);

• продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

• коэффициент загрузки оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости (К_об) исчисляется как отношение выручки (В) от реализации туристского продукта за данный период на средний остаток оборотных средств (ОбС):

(3.6)

Продолжительности одного оборота (Т) в днях исчисляется по формуле:

(3.7)

где Д_п – длительность периода, за который определяется показатель;

Чем меньше продолжительность оборота при том же объеме реализованных продукции (работ, услуг), тем меньше требуется оборотные средства и наоборот.

Коэффициент загрузки оборотных средств (К_з) характеризует величину среднего остатка оборотных средств, затраченных на один рубль выручки от реализации продукции:

(3.8)

Следовательно

Пример. Объем товарной продукции составляет 45 000,0 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец отчетного года 14 000,0 тыс. руб. Оценить эффективность их использования.

Решение:

В этом случае коэффициент оборачиваемости составляет

Продолжительность одного оборота составит:

Коэффициент загрузки равен

То есть, на 1 руб. реализованной продукции приходится 0,31 руб. оборотных средств.

Сопоставление времени оборачиваемости в отчетном периоде с предшествующим периодом позволяет оценить эффективность использования оборотных средств.

Для расчета сумм оборотных средств, высвобождаемых из оборота в результате ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в оборот в случае ее замедления, используется следующая формула:

(3.9)

где ОС_в – сумма высвобожденных оборотных средств, руб.;

ОС/n – размер среднего за день оборота оборотных средств в

планируемом периоде;

Тп,Т_б – длительность одного оборота оборотных средств в

планируемом и базисным периодах, дней;

n – число дней в отчетном периоде.

Пример. Фактический объем продукции в отчетном году составил 18 млн. руб. фактическая сумма всех оборотных средств на конец текущего года достигла 2,1 млн руб., объем продукции на планируемый год будет равен 26 млн руб. при намечаемом ускорении оборачиваемости оборотных средств на 12 дней. Требуется определить сумму высвобожденных средств.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости в отчетном году равен:

Длительность оборота составляет:

дней.

Сумма оборотных средств, исходя из запланированного объема продукции 26 млн. руб. и длительностью оборота в текущем году 42 дней составит:

млн руб.

Сумма оборотных средств в планируемом году с учетом их ускорения составит:

млн руб.

Абсолютное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в планируемом году составит:

(3,033 – 2,166) = 0,867 млн руб.

Таким образом, ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет увеличить объем производства продукции, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

Пример. Анализ эффективности использования оборотных средств в туристской фирме представлен в табл. 3.5.

Таблица 3.5

Показатели эффективности использования оборотных средств

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменения	Примечание
Выручка, тыс. руб.	56000	62000	+6000	Берется из отчетов
Количество дней анализируемого периода	360	360	-	-
Однодневная выручка, тыс. руб.	155,55	172,22	+16,67	Из отчетов
Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	4900	5100	+200	Рассчитывается согласно приведенным формулам
Продолжительность одного Оборота, дней	31,5	29,6	- 1,9	-
Коэффициент оборачиваемости, обороты	11,4	12,15	+0,75	-
Коэффициент загрузки средств в обороте, руб.	8,75	8,22	- 0,53	-

Из табл. 3.5 следует, что продолжительность одного оборота средств предприятия в отчетном году сократилась на 1,9 дней. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 0,75 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,53 руб.

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате одновременного воздействия двух факторов: увеличения объема выручки на 6 000,0 тыс. руб. и увеличения среднего остатка оборотных средств на 200,0 тыс. руб.

Влияние каждого из этих факторов в отдельности на продолжительность одного оборота определяется следующим образом

1. Рост объема выручки:

дней.

Где ОС_ост – средний остаток оборотных средств за прошлый год,

тыс. руб.;

В_д – однодневная выручка за отчетный период, тыс. руб.;

Т – продолжительность одного оборота за прошлый год, дни.

Таким образом, увеличение объема выручки сократил длительность оборота на 3,06 дней.

2. Увеличение среднего остатка оборотных средств:

дней.

Где ∆ОС_ост – прирост среднего остатка оборотных средств, руб.

Таким образом, увеличение среднего остатка оборотных средств на 200 тыс. руб. замедлило оборачиваемость оборотных средств на 1,16 дней.

В целом, отвлечение оборотных средств под влиянием двух рассматриваемых факторов в итоге составило:

-3,06 + 1,16 = -1,9 дней.

Это ускорение оборота на 1,9 дней высвободило из оборота:

(-1,9 . 172,22) = - 325,5 тыс. руб.

Экономический эффект, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, выражается в виде ожидаемого дохода от вложения высвобожденных средств в финансовые активы.