Динамика изменения составляющих оборотных активов (в тыс. Руб.)

Показатели	Код стр.	Балансы		Отклонения
		На 01.01.07.	На 01.01.08.	абсол. тыс. руб.	темп прироста, %
Запасы	210	35 900,0	45 700,0	+9 800	27,3
В том числе: сырье, материалы	211	4 100	5 520	+1 420	34,6
затраты в незавершенном производстве	213	28 300	34 980	+6 680	23,6
готовая продукция и товары для перепродажи	214	3 500,0	5 200	+1 700	48,5
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	6462	8226	+1764	27,3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение через 12 месяцев после отчетной даты)	240	28 500	37 400	+8 900	31,2
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	1 300	+1 100	550,0
Денежные средства	260	5 500	11 650	+6 150	111,8
Итого оборотные активы	290	76 562	104 276	+27 714	36,0
Кредиторская задолженность	620	37230	53660	+16430	44,1

Решение:

Абсолютное изменение оборотных активов в целом составит:

ΔОС = 104 276,0 – 76 562,0 = 27 714,0 тыс. руб.

Относительное изменение оборотных активов в целом составит:

Т_пр = (104 276,0 / 76 562,0).100% = 136,2%.

В отчетный период оборотные средства увеличились на 27 714,0 тыс. руб. или на 36,2%. Наиболее существенно увеличились запасы, готовая продукция, денежные средства.

При проведении анализа необходимо особое внимание обратить на изменение оборотного капитала, реально функционирующего в хозяйственной деятельности предприятия. Его величина определяется по балансу: ф. 1(стр. 290 – стр. 230).

В приведенном примере реально функционирующий капитал увеличился на 37%, что является положительным фактором.

Изменение стоимости оборотных средств с учетом темпов роста выручки от продаж составляет:

Таким образом, на начало 2008 г. при использовании оборотных средств имели перерасход оборотных средств на 17 379,7 тыс. руб., т.е. оборотные средства использовались неэффективно.

3.3.2. Анализ структуры оборотных активов

Состав и структура оборотных средств зависят от влияния следующих факторов:

• производственного (в машиностроении, где достаточно продолжителен производственный цикл, значительную долю составляет незавершенное производство; в легкой, пищевой промышленности значительную долю составляет сырье и материалы; в туризме, основную долю составляет денежные средства);

• экономического;

• организационного порядка.

Структура оборотных средств отражает специфику операционного, финансового цикла предприятия.

Для анализа структуры оборотных средств определяют удельного веса составляющих элементов оборотных средств в общей их стоимости с помощью метода вертикального анализа по формуле:

(3.5)

где λ_i - доля составляющей оборотных средств;

ОС_i - значение составляющей оборотных средств;

ОС – совокупное значение оборотных средств.

Определяя долю каждой составляющей в оборотных активах можно сделать определенные выводы об уровне управления ресурсами. Например, увеличение доли дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточном уровне управления дебиторской задолженностью.

Используя данные таблицы 3.3, определим долю каждой составляющей оборотных активов. Результаты расчетов приведены в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Динамика изменения структуры оборотных активов

показатели	На 01.01.07.	%	На 01.01.08.	%
Запасы	35 900,0	51,2	45 700,0	47,7
В том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	4 100	5,8	5 520	5,8
затраты в незавершенном производстве	28 300	40,4	34 980	36,5
готовая продукция и товары для перепродажи	3 500,0	5,0	5 200	5,4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	6462		8226
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	28 500	40,6	37 400	38,9
Краткосрочные финансовые вложения	200	0,4	1 300	1,3
Денежные средства	5 500	7,8	11 650	12,1
Итого оборотные активы	76562	100	104276	100

Из расчетных данных следует, что основную долю в оборотных активах составляют запасы и дебиторская задолженность. В 2008 г. они изменились незначительно. В этом же году значительно увеличилась доля наиболее ликвидных активов, что положительно сказывается на возможностях предприятия своевременно выполнять свои текущие обязательства.