Тема 6: Оборотный капитал организации (предприятия)

6.1. Экономическое содержание оборотных средств (оборотного капитала)

Оборотные средства (их синоним в бухгалтерском учете – оборотные активы) имущества организации обеспечивают непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения.

В экономической литературе и хозяйственной практике термин «оборотные средства» употребляется наравне с термином «оборотный капитал», что вполне объяснимо: оборотные средства (оборотный капитал) – это денежные средства, инвестированные в оборотные активы. В отличие от основных фондов, многократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (в торговле – на издержки обращения).

Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства. Кругооборот их состоит из трех стадий:

1) Денежной (снабжение): д - т

2) Производительной (производство): т – п – т1

3) Товарной (реализация): т1- д1

Общая схема кругооборота может быть представлена как:

Д – Т … П – Т1 – Д1

Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т. е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости.

Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные средства функционируют во всех формах, обеспечивая непрерывность процесса производства.

Оборотный капитал выполняет и другую не менее важную функцию – платежно-расчетную. Выполнение этой функции зависит от наличия оборотных средств в форме финансовых активов для осуществления расчетов.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их по строго целевому назначению. Отвлечение оборотных средств на другие цели (иммобилизация оборотного капитала, например, на покрытие убытков, потерь от бесхозяйственности, чрезмерный рост дебиторской задолженности) приводит к росту задолженности перед поставщиками за сырье, материалы, топливо, энергию, а также перед рабочими и служащими – по зарплате, бюджетом – по налоговым платежам.

Одним из принципов организации оборотных средств является их нормирование, позволяющее обоснованно установить размер оборотных средств, в том числе собственных оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. «Проедание» оборотных средств (всякого рода потери от бесхозяйственности, убытки, а также выплаты зарплаты работникам не за счет и в пределах созданного ими дохода, а за счет оборотных средств), в конечном итоге может привести к банкротству организации.

6.2. Состав и структура оборотных средств

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства и образования стоимости. Они состоят из производственных запасов (сырья, материалов, топлива, тары и тарных материалов и т. п.), а также незаконченной продукции (незавершенного производства, полуфабрикатов собственного изготовления).

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Они обеспечивают процесс обращения, кругооборот средств организации, единство производства и обращения. Они состоят из готовой продукции (в торговле – товарных запасов), денежных средств, дебиторской задолженности.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между производственными оборотными фондами и фондами обращения, а внутри их – между отдельными элементами оборотных средств.

По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

1)  средства, вложенные в производственные запасы;

2)  средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

3)  средства, вложенные в готовую продукцию (в торговле – в товарные запасы);

4)  денежные средства и средства в расчетах.

По возможности планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Не поддаются нормированию, т. е. являются ненормируемыми, товары отгруженные, денежные средства, средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств (производственные запасы, в торговле – товарные запасы, незавершенное производство, готовая продукция) подлежат нормированию.

По степени ликвидности все оборотные средства в принципе являются ликвидными, но в числе их выделяют абсолютно ликвидные (денежные средства), быстро ликвидные (краткосрочные финансовые вложения, ценные бумаги, запасы готовой продукции, товарные запасы в торговых организациях, реальная ко взысканию дебиторская задолженность) и медленно ликвидные(незавершенное производство, не пользующаяся спросом готовая продукция и товары для перепродажи (в торговле), сомнительная дебиторская задолженность).

Величина оборотных средств, их состав и структура зависят от очень многих факторов производственного, экономического и организационного характера: отрасль деятельности, продолжительность производственного цикла, стоимость запасов, ритмичность поставки, порядок расчетов, добросовестность контрагентов в выполнении взаимных договорных обязательств.