- •Тема 1: Финансы хозяйствующих субъектов, их функции и принципы организации
- •Тема 2: Активы и капитал организации
- •Тема 3: Доходы и расходы организации.
- •3.1. Нормативно установленная трактовка доходов и расходов организации
- •1) По мере отгрузки товаров (выполнения работ, оказания услуг) и предъявления контрагенту расчетных документов – метод начислений;
- •2) По мере оплаты и поступления денег – кассовый метод.
- •1) Путем прямого поассортиментного счета (метод прямого счета);
- •2) Исходя из общего объема выпуска товарной продукции, скорректированного на изменение остатков нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода (расчетный метод).
- •3.3. Классификация расходов организации по обычным видам деятельности
- •2) Расходы на оплату труда;
- •3) Суммы начисленной амортизации;
- •4) Прочие расходы.
- •3.4. Планирование расходов на производство и реализацию продукции
- •Тема 4: Прибыль организации
- •4.2. Виды прибыли. Порядок формирования балансовой и чистой прибыли организации
- •4.4. Планирование прибыли организации.
- •Тема 5: Инвестиции в основные производственные фонды и другие внеоборотные активы организации
- •5.1. Понятие, классификация и виды денежной оценки основных фондов
- •Тема 6: Оборотный капитал организации (предприятия)
- •6.1. Экономическое содержание оборотных средств (оборотного капитала)
- •1) Денежной (снабжение): д - т
- •2) Производительной (производство): т – п – т1
- •3) Товарной (реализация): т1- д1
- •6.2. Состав и структура оборотных средств
- •6.3. Источники формирования оборотных средств
- •2) Путем вычитания из общей суммы оборотных активов (раздел II) суммы краткосрочных обязательств (раздел V).
- •6.4. Определение потребности в оборотных средствах
- •6.5. Эффективность использования оборотных средств и пути ее повышения
- •1) Длительностью одного оборота в днях;
- •2) Количеством оборотов за определенный период.
- •1) По всем оборотным средствам;
- •2) По отдельным их элементам:
- •Тема 7: Финансовые инвестиции организации
- •7.2. Понятие и типы портфеля ценных бумаг
- •1) Долевые ценные бумаги, подтверждающие участие их владельцев в капитале акционерного общества и дающие им право на часть прибыли общества (например, акция);
- •2) Долговые ценные бумаги, подтверждающие факт ссуды денежных средств и дающие право их владельцам на участие в прибыли заемщика особо оговоренным способом (например, облигация).
- •7.4. Акции и их доходность
- •7.5. Облигации и их доходность
- •Тема 8: Организация денежных расчетов
- •8.1. Виды денежных расчетов. Наличные и безналичные расчеты.
- •1) Расчеты по товарным операциям
- •2) Расчеты по нетоварным операциям.
- •8.2. Правила и формы безналичных расчетов
- •8.3. Правила расчетов в иностранной валюте
- •Тема 9: Кредитование организаций
- •9.1. Роль кредитования в осуществлении предпринимательской деятельности. Формы кредита
- •9.2. Виды банковских кредитов
- •9.3. Кредитный договор, его содержание и порядок заключения
- •9.4. Обеспечение кредита залогом имущества
- •9.5. Поручительство и банковская гарантия, их назначение и порядок получения
- •Тема 10: Финансовое планирование в коммерческих организациях
- •10.1. Сущность, значение и задачи финансового планирования
- •1) Введение;
- •2) Описание организации (предприятия);
- •Тема 11: Финансовый анализ в коммерческих организациях
- •11.1. Необходимость, последовательность и информационная база анализа финансового состояния организации
- •11.3. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •1) Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
- •2) Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
- •11.4. Анализ кредитоспособности организации и ликвидность ее баланса
- •11.5. Оценка угрозы потенциального банкротства организации
- •Тема 12: Финансовая несостоятельность (банкротство) организации
- •12.1. Сущность и критерии несостоятельности (банкротства)
- •12.2. Процедуры банкротства: финансовый аспект
7.2. Понятие и типы портфеля ценных бумаг
Вкладывая деньги в ценные бумаги, организации тем самым формирует портфель финансовых инвестиций (портфель ценных бумаг).
Портфель ценных бумаг – это сформированная и управляемая как единое целое совокупность ценных бумаг разного вида, разных эмитентов, разного срока действия и разной ликвидности.
Портфель может быть либо консервативным, когда организация заинтересована в получении стабильного дохода, либо агрессивным, нацеленным на высокий доход и рост капитала с большим риском потерять свой капитал.
Исходя из выбранной для себя цели (получение текущих доходов; сохранение и приращение капитала; приобретение ценных бумаг, способных заменить наличность; обеспечение необходимого уровня ликвидности и т. п.), организация может формировать различные типы портфелей ценных бумаг: доходный портфель, портфель роста, портфель рискованных вложений, сбалансированный портфель.
Доходный портфель ориентирован на получение текущих доходов. Он состоит из ценных бумаг, приносящих проценты и дивиденды в размерах выше среднего уровня. Такими ценными бумагами могут быть облигации акционерных обществ, высокодоходные акции.
Портфель роста ориентирован на акции с быстро растущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля – приращение капитала. Он формируется из обладающих быстрой ликвидностью ценных бумаг, выпущенных известными эмитентами. Размер процентных выплат при формировании портфеля роста не играет такой роли, как при формировании доходного портфеля.
Портфель рискованных вложений состоит преимущественно из ценных бумаг молодых компаний «агрессивного типа», выбравших стратегию быстрого развития и обогащения на основе использования новых технологий и выпуска новой продукции, способных, однако, если удачно сложится бизнес, принести высокий доход. В мировой практике такие рискованные вложения называются венчурными инвестициями.
Сбалансированный портфель включает в себя ценные бумаги с быстро растущей курсовой стоимостью, высокоподоходные, а также и высокорискованные. В таком портфеле цели получения текущего дохода, приращения капитала и риски оказываются сбалансированными.
При формировании любого из портфелей организация должно обеспечивать как его определенную доходность, так и необходимый уровень ликвидности (способности быстрого превращения всего портфеля ценных бумаг или его части в денежные средства для своевременного погашения финансовых обязательств организации).
Доходность и ликвидность портфеля ценных бумаг обеспечивается путем вложения средств в различные виды ценных бумаг.
Существует ряд правил, которыми следует руководствоваться организации-инвестору, вкладывая свои средства в ценные бумаги:
1) всегда помнить, что вложения в ценные бумаги – самые рискованные вложения;
2) финансовые инвестиции должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности;
3) доход от вложений всегда прямо пропорционален риску, на который готов идти инвестор ради получения дохода;
4) чтобы сгладить противоречие между риском вложений и доходностью, необходимо диверсифицировать вложения, то есть распределить их как среди различных ценных бумаг, так и среди эмитентов.
7.3. Основные виды ценных бумаг – объектов портфельного инвестирования
Ценные бумаги – это финансовые инструменты, подтверждающие право владения или отношения займа, определяющие взаимные обязательства между их эмитентом и инвестором (собственником) и предусматривающие выплату дохода по ним в виде дивидендов, процента или премии.
Согласно ст. 142 Гражданского кодекса РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризированном).
Ценные бумаги делятся на два класса: