2.3 Анализ чувствительности проекта к возможным изменениям
Последним шагом экономического обоснования рассматриваемого мероприятия выступает анализ чувствительности проекта к риску. С этой целью производится выбор интервал наиболее возможного диапазона вариации факторов, к примеру:
цена на нефть (-10%; +10%);
затраты текущего характера (-10%; +10%);
налоги (-10%; +10%).
Соответственно, для всякого фактора устанавливается чистая стоимость текущего характера: ЧТС (Ц); ЧТС (З); ЧТС (Н).
Таблица 2 - Расчёт экономических показателей при изменении цены на нефть
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
|||
Показатели |
10% |
-10% |
10% |
-10% |
-10% |
-10% |
Капитальные вложения, тыс. руб. |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
Прирост нефтедобычи, тыс. тонн |
3833756,90 |
2029463,61 |
3833756,90 |
2029463,61 |
3833756,90 |
2029463,61 |
Прирост выручки от реализации, тыс. руб. |
1809098,69 |
1548509,20 |
1809098,69 |
1548509,20 |
1809098,69 |
1548509,20 |
Затраты текущего характера, тыс. руб. |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
Прирост прибыли, тыс. руб. |
1289787,89 |
1029198,40 |
1289787,89 |
1029198,40 |
1289787,89 |
1029198,40 |
Прирост величины выплат налогового характера, тыс. руб. |
309549,09 |
247007,62 |
309549,09 |
247007,62 |
309549,09 |
247007,62 |
Поток денежных средств, тыс. руб. |
913931,42 |
653341,93 |
913931,42 |
653341,93 |
913931,42 |
653341,93 |
Поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
913765,82 |
653176,33 |
913765,82 |
653176,33 |
913765,82 |
653176,33 |
Накопленный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
913765,82 |
653176,33 |
1827531,64 |
1306352,65 |
2,77 |
1,98 |
Дисконтированный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
13223,82 |
9452,62 |
191,37 |
136,80 |
2,77 |
1,98 |
Чистая стоимость текущего характера, тыс. руб. |
13223,82 |
9452,62 |
13415,19 |
9589,42 |
13417,96 |
9591,40 |
Таблица 3 - Расчёт экономических показателей при изменении текущих затрат
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
|||
Показатели |
10% |
-10% |
10% |
-10% |
-10% |
-10% |
Капитальные вложения, тыс. руб. |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
Прирост нефтедобычи, тыс. тонн |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
Прирост выручки от реализации, тыс. руб. |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
Затраты текущего характера, тыс. руб. |
571241,88 |
467379,72 |
571241,88 |
467379,72 |
571241,88 |
467379,72 |
Прирост прибыли, тыс. руб. |
1107562,06 |
1211424,22 |
1107562,06 |
1211424,22 |
1107562,06 |
1211424,22 |
Прирост величины выплат налогового характера, тыс. руб. |
265814,90 |
290741,81 |
265814,90 |
290741,81 |
265814,90 |
290741,81 |
Поток денежных средств, тыс. руб. |
731705,59 |
835567,75 |
731705,59 |
835567,75 |
731705,59 |
835567,75 |
Поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
731539,99 |
835402,15 |
731539,99 |
835402,15 |
731539,99 |
835402,15 |
Накопленный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
731539,99 |
835402,15 |
1463079,99 |
1670804,31 |
2,22 |
2,53 |
Дисконтированный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
10586,69 |
12089,76 |
153,21 |
174,96 |
2,22 |
2,53 |
Чистая стоимость текущего характера, тыс. руб. |
10586,69 |
12089,76 |
10739,89 |
12264,72 |
10742,11 |
12267,25 |
Рисунок 1 - ЧТС (З)
Таблица 4 - Расчёт экономических показателей при изменении налоговых выплат
|
1-й год |
2-й год |
3-й год |
|||
Показатели |
10% |
-10% |
10% |
-10% |
-10% |
-10% |
Капитальные вложения, тыс. руб. |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
165,60 |
Прирост нефтедобычи, тыс. тонн |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
2931610,25 |
Прирост выручки от реализации, тыс. руб. |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
1678803,94 |
Затраты текущего характера, тыс. руб. |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
519310,80 |
Прирост прибыли, тыс. руб. |
1159493,14 |
1159493,14 |
1159493,14 |
1159493,14 |
1159493,14 |
1159493,14 |
Прирост величины выплат налогового характера, тыс. руб. |
306106,19 |
250450,52 |
306106,19 |
250450,52 |
306106,19 |
250450,52 |
Поток денежных средств, тыс. руб. |
783636,67 |
783636,67 |
783636,67 |
783636,67 |
783636,67 |
783636,67 |
Поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
783471,07 |
783471,07 |
783471,07 |
783471,07 |
783471,07 |
783471,07 |
Накопленный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
783471,07 |
783471,07 |
1566942,15 |
1566942,15 |
2350413,22 |
2350413,22 |
Дисконтированный поток наличности денежных средств, тыс. руб. |
11338,22 |
11338,22 |
164,08 |
164,08 |
2,37 |
2,37 |
Чистая стоимость текущего характера, тыс. руб. |
11338,22 |
11338,22 |
11502,31 |
11502,31 |
11504,68 |
11504,68 |
Рисунок 2 - ЧТС (Н)