20. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости компании.

Финансовая устойчивость организации – такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость определяется с помощью абсолютных и относительных показателей.

1. Абсолютные показатели измеряются в рублях и позволяют определить степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования и в конечном счете тип финансового положения организации

• Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода СОС = СК– BНA,

• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов

СДИ = СОС + ДКЗ, ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

• Общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗ = СДИ + ККЗ, ККЗ — краткосрочные кредиты и займы.

• Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств ∆СОС = СОС – 3апасы

• Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов

∆СДИ = СДИ – Запасы

• Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

∆ОИЗ = ОИЗ – Запасы

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель М = {∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ}

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости организации.

• Абсолютная финансовая устойчивость М₁ = {1, 1, 1} (Высокий уровень платежеспособности; организация не зависит от внешних кредиторов)

• Нормальная финансовая устойчивость М₂ = {0, 1, 1} (Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность)

• Неустойчивое финансовое состояние М₃ = {0, 0, 1} (Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации)

• Кризисное финансовое состояние М₄ = {0, 0, 0} (Организация неплатежеспособна и находится на грани банкротства)

2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости организации.

Рассчитанные фактические значения коэффициентов отчетного периода сравнивают с их нормативными значениями, а также со значением этих коэффициентов за предыдущий период и на основе полученных результатов определяют сильные и слабые стороны в деятельности организации. Кроме того, эти показатели позволяют определить эффективность использования основных и оборотных фондов с финансовой точки зрения, степень финансовой зависимости организации от заемных источников, а также судить о ее финансовом положении.

Показатели	Характеристика
Коэф обеспеченности собственными средствами Ксос = СОС / Обор Активы, ≥ 0,1	показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотн. активов.
Коэф обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз = СОС / Запасы, ≥ 0,6-0,8	показывает, как за счет собственных средств организация обеспечивает производственные запасы.
Коэф маневренности СК Км = СОС / СК, ≥ 0,2-0,5	показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, а какая капитализирована.
Индекс постоянного актива Кпа = ВНА / СК, < 1	доля ВНА в величине СК организации.
Коэф долгосрочного привлечения заемных средств Кдпзс = ДКЗ / (СК + ДКЗ), -	показывает, как интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства.
Коэф реальной стоимости имущества Крси = (Основ Ср-ва + Сырье и Мат + Незав Пр-во) / ВБ, >0.5	показывает, какую долю занимают ОС, СиМ, НЗП в общей стоимости имущества организации.
Коэф автономии ≥ 0,5 Ка = СК / ВБ	характеризирует долю СК организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность.
Коэф соотношения заемных и собственных средств Кз/с = ЗК / СК, < 0,7	характеризует структуру финансовых ресурсов предприятия.