1 Сущность и классификация ценных бумаг

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Эмиссионная ценная бумага – это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая одновременно характеризуется следующими признаками :

1. закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленного законом порядка. Неимущественные права – право на получение информации, присутствия на собрании, выдвижения кандидатуры в члены совета директоров;

2. размещается выпусками;

3. имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими сериями.

Ценные бумаги делятся на два класса : основные и производные.

Основные - это ценные бумаги в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы).

Основные ценные бумаги в свою очередь можно разбить на 2 подгруппы: первичные и вторичные.

Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это акции, облигации, векселя, закладные и др.

Вторичные - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг, т.е. это варранты на акции, депозитарные расписки и др.

Акция - долевая ценная бумага , отражающая единичный вклад в уставной капитал АО с вытекающими из этого правами;

Облигация- единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определённого дохода;

Банковский сертификат- свободно обращающееся свидетельство о депозитном ( сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и % по нему через установленный срок;

Вексель- письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством-вексельным правом;

Чек- письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нём сумму.

Коносамент- ценная бумага, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. К нему обязательно прилагается страховой полис на груз. Этот документ стандартной международной формы на перевозку груза, подтверждающий его погрузку, перевозку и право на получение.

Варрант- а) ценная бумага, дающая право её владельцу купить определённое количество акций данной компании в течение определённого периода по фиксированной в ней цене. Цена варранта не включает стоимость самой акции. Она отражает только стоимость самого права на покупку акции и зависит от разницы между курсовой стоимостью акции и ценой акции, зафиксированной в варранте; б) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе.

Депозитарные расписки в форме сертификатов- именная ценная бумага, свидетельствующая о владении долей в портфеле акций какой-либо иностранной компании, акции которой не могут по каким-то причинам обращаться на фондовом рынке данного инвестора. Это обращаемая вторичная ценная бумага, выпущенная в форме сертификата авторитетным депозитарным банком мирового значения на акции иностранного эмитента .

Подписные права на акции- ценная бумага на право акционеров компании приобрести определённое количество её новых акций по более низкой цене, чем цена, по которой эти акции размещаются среди сторонних покупателей (инвесторов). Подписные права на акции похожи на варранты на акции.

Опцион- договор , в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определённого срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора , с уплатой за это право определённой суммы денег, называемой премией.

Фьючерсный контракт- стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определённый срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки. Обычно используют для страхования (хеджирования) от возможных потерь в случае изменения розничных цен при заключении срочных сделок на реальный товар . Если в сделке одна сторона теряет, как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов, и наоборот.

Срочные ценные бумаги- имеют установленный при их выпуске срок существования .Делятся на три подвида :

краткосрочные- имеющие срок обращения до 1 года

среднесрочные- имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах 5-10 лет

долгосрочные- имеющие срок обращения от 10 до 30 лет

Бессрочные ценные бумаги- это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован , т.е. они существуют «вечно» или до момента погашения , дата которого никак не обозначена при выпуске.

Инвестиционные (капитальные ) – ценные бумаги, являющееся объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и др.).

Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчёты на товарных и др. рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Классификация ценных бумаг с точки зрения субъектов прав, удостоверенных ценной бумагой:

а ) предъявительские или ценные бумаги на предъявителя;

б) именные – права по этой бумаге принадлежат названному в ней лицу;

в) ордерные – права по этим бумагам принадлежат названному в бумаге лицу, которое может само их осуществить или назначить своим приказом (ордером) другое управомоченное лицо. Пример-вексель.

Государственные ценные бумаги- это обычно различные виды облигаций.

Негосударственные – это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями, банками и даже частными лицами.

Суррогат ценной бумаги – это финансовый инструмент, имеющий назначение и обладающий чертами ценной бумаги, но не признаваемый законодательством и традицией в качестве таковой, не регулируемый государством или в ином принятом порядке.

Ценные бумаги сами по себе являются объектом гражданских прав. По отношению к ценной бумаге возникают вещные права : владение, пользование, распоряжение. При этом ценные бумаги являются движимым имуществом.