Операции по покупке и продаже драгоценных металлов

Пожалуй, самый очевидный вид операций банков с драгоценными металлами и камнями – это их покупка и продажа. Причем вариантов этой деятельности великое множество: в физической форме (сделки по купле/продаже реального, физического металла) или в безналичной форме (сделки с использованием ОМС); сделки с немедленной поставкой или срочные сделки (все возможные варианты: опциона, фьючерсы, форвардные сделки и другие); сделки с разными участниками рынка в собственных целях или по поручению клиента.

Спекулятивные операции

Арбитражные операции (арбитраж) – пожалуй, самый простой вид спекулятивных операций. Представляет он собой элементарное извлечение прибыли за счет разницы цен на драгоценные металлы и камни. Арбитраж бывает двух видов: временной и пространственный.

Своп (от англ. swap, swop – обмен, менять) с драгоценными металлами по своей сути – это фактически не одна, а две сделки противоположной направленности, проводящиеся одновременно: одна из сделок это покупка драгметаллов, другая – это сделка по их же продаже. Разница между ними состоит в разном времени расчетов по этим сделкам (различаются даты поставки денежных средств и драгметаллов) и соответственно по разным ценам.

Самым интересным видом спекулятивных операций банков на рынке драгметаллов являются операции с ценными бумагами, которые обеспечены драгоценными металлами, в виду того факта, что существуют специфические, основанные на драгоценных металлах, ценные бумаги, которые имеют свои особенности. Самой примечательной такой ценной бумагой являются золотые сертификаты, как следует из названия – это ценные бумаги, обеспеченные золотом, а если точнее, то это свидетельство, подтверждающее, что в банке депонировано золото. Такие сертификаты подтверждаю наличие золота в банке и упрощают процесс его обращения. Для покупки/продажи не требуется физическое перемещение металла. Владельцу не надо задумываться о проверке качества золота, о его страховании и хранении. Золотые сертификаты, как правило, представляют собой именные ценные бумаги с правом их передачи другому лицу путем индоссамента. Для банков ценные бумаги, обеспеченные драгметаллами, принципиально не отличаются от других ценных бумаг – они могут их также продавать, покупать, принимать на ответственное хранение, принимать в качестве залога по кредитам и так далее [3, c.475-484].

Сделка ”спот“ – сделка покупки (продажи) определенного количества драгоценных металлов по стоимости, зафиксиро­ванной в день заключения сделки, с датой валютирования не позднее второго банковского дня со дня заключения сделки. Дата валютирования – дата зачисления (списания) драгоцен­ных металлов и иностранной (национальной) валюты из счета (со счетов). Сделки типа ”спот“ – это текущие операции куп­ли-продажи металла (”спот“ – рынок). Условия расчетов ”спот“ удобны для контрагентов — в течение двух дней достаточно времени для обработки контрактной документации, оформле­ния платежных документов и др.

”Опцион“ – договор, дающий его держателю право купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенное количест­во драгоценного металла по определенной цене в определенный день иди период в будущем. Сторона, подучающая право исполнить сделку или отказаться от ее исполнения, – это покупа­тель опциона. Противоположная сторона именуется продавцом опциона. За право выступить покупателем последний уплачи­вает продавцу некоторые вознаграждения. Покупатель имеет право исполнить опцион по цене, зафиксированной в контракте (цене исполнения)

”Фьючерс“ – стандартный (по объему и дате исполнения) в соответствии с международной практикой договор на покупку (продажу) драгоценного металла по определенной цене, сло­жившейся на бирже.

Клиент размешает заказ у брокера (брокерская компания – член биржи) на покупку или продажу фьючерсных контрактов с указанием количества и уровня цены. После закрытия биржи клиенту направляют выписку о состояния его счета и совер­шенных сделках. Фьючерсные контракты, как правило, ис­пользуются не для реальной поставки, а для хеджирования и спекуляции. Спекуляция основывается на колебаниях фьючерсной цены. Выигрыш по фьючерсному контракту получится, ес­ли его купить по более низкой цене, а впоследствии продать по более высокой цене или продать контракт по более высокой цене, а затем выкупить по более низкой цене.

Основные условия заключенной сделки (свидетельство о заключенной сделке) отражаются в особом документе – тикете (билете сделки).

Осуществление депозитных операций проводится тогда, ког­да необходимо привлечь металл на счет или, наоборот, разме­стить егo на определенный срoк

[4, c.372].

Тезаврация драгоценных металлов

Тезаврация в общем случае – это процесс накопления ценностей в качестве сокровища, а также с целью сохранения их стоимости. Существует и множество других определений, но в рассматриваемом контексте операций банков с драгметаллами более применим термин ”тезаврация золота“. Тезаврация золота — это накопление золота в различных формах (слитки, золотые монеты или простейшие ювелирные изделия, такие как кольца, браслеты, пластины) частными лицами, а так же банками, в виде сокровищ. Основная цель тезаврации во всех ее проявлениях – это страхование капитала (сбережений) от инфляции, а также от возможности потерять их в периоды политических и экономических кризисов или социальных потрясений. С технической точки зрения участие банков в процессе тезаврации золота сводится к двум уже рассмотренным направлениям – создание собственных резервов в золоте и продажа золота физическим лицам (в виде слитков, монет) [3, c.484].