40 Валютная система и ее элементы.

В каждом суверенном государстве законным платежным средством являются ее национальные деньги. Однако экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают денежные отношения между ними. В международном обороте обычно используется иностранная валюта. По мере развития внешне-экономических связей была создана валютная система — государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством и международными соглашениями. Вначале сложилась национальная валютная система. Она характеризуется следующими элементами:

национальной валютой;

условиями конвертируемости, т. е. обмена национальной валюты на иностранную;

режимом валютного паритета — соотношения между валютами;

режимом валютного курса (фиксированного, плавающего);

наличием или отсутствием валютных ограничений (на вывоз и ввоз национальной или другой валюты, на валютные операции и т. п.);

регулированием международной валютной ликвидности страны (золотовалютных резервов, валютной позиции в МВФ);

регламентацией использования международных кредитных форм международных расчетов;

режимом национального валютного рынка и рынка золота;

национальными органами, регулирующим валютные отношения страны (Центральным банком, правительством).

Национальная валютная система является составной частью национальной денежной системы. Однако взаимодействие этих сфер не означает их полное тождество. Валютная система выходит за национальные границы. Национальная валютная система связана с мировой валютной системой — формой организации международных валютных отношений, сложившейся на основе развития мирового рынка и закрепленной межгосударственными соглашениями. Международная валютная система включает в себя следующие элементы:

функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные валютные единицы);

регламентацию условий конвертируемости валют;

унификацию режима валютных паритетов и валютных курсов;

межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

унификацию правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

режим мировых валютных рынков и рынков золота;

статус межгосударственных институтов, регулирующих международные валютные отношения (МВФ, Всемирный банк и др.).

41 Валютный курс и валютное регулирование.

Валютный курс — цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, а импортер приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за границей товаров.

Валютный курс может изменяться:

рыночным путем в результате торгов на валютной бирже и внебиржевом рынке, осуществления конверсионных операций в банках;

официально, т. е. государственными органами;

по паритету покупательной способности (ППС).

Определение курса валют называется котировкой. При прямой котировке единица иностранной валюты выражается в национальной валюте. При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.

Режим валютного курса характеризует валютную политику страны, в частности, совокупность форм и методов установления валютного курса. Различают фиксированный и плавающий курсы валют и их варианты.

При режиме фиксированного валютного курса Центральный банк устанавливает курс национальной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны. Изменение фиксированного курса происходит в результате его официального пересмотра. Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны, характерным является режим плавающих курсов, при котором валютный курс относительно свободно меняется под влиянием спроса и предложения.

К промежуточным — между фиксированным и плавающим — вариантам режима валютного курса можно отнести:

режим «скользящей фиксации» — Центральный банк периодически устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей: уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины золотовалютных резервов и др.;

режим «валютного коридора» — Центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса;

на основе монетного (валютного) паритета, соотношения между весовым содержанием золота в двух сравниваемых валютах;

на базе «валютного комитета (совета)» — курс национальной валюты «привязывается» к валютному курсу какой-либо сильной валюты;

на основе относительного паритета покупательной способности валют;

на базе валютной корзины — метод измерения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся:

темп инфляции;

покупательная способность национальной денежной единицы;

размер банковских процентных ставок;

состояние платежного (торгового) баланса;

уровень доверия к валюте на мировых валютных рынках;

степень использования национальной валюты в международных расчетах;

государственное регулирование валютного курса и политическая обстановка в стране.