Исходная информация

ДАННЫЕ О ПРОЕКТЕ
1	2
Цена единицы изделия, тыс. д.е.	35
Полная мощность, тыс. шт. в год	40
Капитальные вложения, млн. д.е.:
Земля и подготовка площади	12
Здания и сооружения	46
Оборудование и лицензионная технология	160
Затраты по подготовке производства	14
Оборотный капитал	40
Источники финансирования проекта, млн. д.е.:
Акционерный капитал, млн. д.е.:	250
Дивиденды, % годовых	20
Банковский кредит
% годовых;	18
Производственные издержки, млн. д.е.:
Суммарные издержки распределяются:
Прямые издержки на материалы на изделие, тыс. д.е.	8
Прямые издержки на персонал на изделие, тыс. д.е.	12
Накладные расходы (без амортизации) в год на весь объем, млн. д.е.	40
Административные издержки в год, млн. д.е.	12
Издержки на сбыт и распределение в год, млн. д.е.:
в первый год	12
в последующие годы	14

Продолжение табл. 3.7

1	2
Амортизационные отчисления (равномерно):
здания и сооружения, %	4
оборудование, %	10
График реализации проекта, лет:
период сооружения	0
общий период производства	5
Освоение мощности, %:
2-ой год реализации проекта	75
последующие годы	100

Исходная информация предполагает самостоятельное определение величины дивидендов на акционерный капитал, банковского кредита и процентов по нему, а также наличие и величину кредита поставщиков и процентов по нему.

Прирост оборотного капитала:

в 0-ой год (на стадии строительства) составляет 75 % общей величины оборотных средств (см. табл. 2.1) или 40*0,75= 30,

в 1-ый год – остальные 25 %, то есть на стадии освоения дополняем сумму 10 млн. д.е.

В проекте исходим из того, что наши общие инвестиции были перекрыты за счет источников.

3.5.2. Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах

В таблице 3.10 «Издержки производства и реализации продукции» определяем значения:

Прямые издержки на материалы = производственная мощность, тыс. шт. х прямые издержки на материалы на изделие, тыс. д.е., следовательно: 40 * 8 = 320 млн. д.е..

Прямые издержки на персонал определим аналогично: аналогично: 40 *12 = 480 млн. д.е.

В первый год мощность осваивается на 75 %, следовательно, в первый год прямые издержки на материалы = 240 млн. д.е.; прямые издержки на персонал составят 360 млн. д.е.

Управленческие и коммерческие расходы приведены в исходных данных (табл. 3.7).

Функционально - административные издержки равны сумме всех издержек.

Начисленная амортизация составит:

по зданиям - 4%: 46 х 0,04 = 1,84

по оборудованию -10%: 128 х 0,1 = 12,8

по лицензионной технологии32 х0,20=6,4

Итого: 12,8+ 1,84 +6,4 =21,04 млн. д.е.

Общие издержки на производство и реализацию продукции равны сумме функционально - административных издержек и начисленной амортизации.

К таблице 3.11 «Отчёт о прибылях и убытках»:

Доход от продаж = объем продаж, тыс. шт. х цена единицы продукции, тыс. д.е. или: 40 х 35= 1400 млн. д.е. для полного использования производственной мощности.

В первый год реализации 75 %.(1050 млн. д.е.)

Общие издержки на производство и реализацию продукции получим из табл.3.10.

Прибыль к налогообложению = доход от продаж - издержки на производство и реализацию продукции.

Налоги платим с первого года после ввода в эксплуатацию объекта:

налог на прибыль 0,24 х 369,96=88,79 млн. д.е.

Чистая прибыль = прибыль к налогообложению за вычетом налогов: 369,96 – 88,79 =281,17 млн. д.е.

Дивиденды составят 20% от суммы акционерного капитала: 250 х 0,20 = 50 млн. д.е.

Нераспределенная прибыль = чистая прибыль – дивиденды, или: 281,17 –50 =231,17

Аналогично расчеты выполнены для последующих периодов.