6. Кредитные деньги

При простом товарном производстве обращение было отделено от производства, что характеризовалось формулой Т – Д – Т. Капиталистический способ производства характеризуется формулой Д – Т – Д. Кредитные деньги вырастают не из обращения как товар–деньги, а из производства, из кругооборота капитала. Появление кредитных денег связано с функцией денег как средства платежа, где деньги являются обязательством, которое должно быть погашено через определенный срок действительными деньгами. Изначальное экономическое назначение этих денег – сделать денежный оборот более эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах. Кредитные деньги стали выражать отношение денежного капитала Д – Т – Д, поэтому денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег.

Кредитные деньги – это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита; в отличие от бумажных денег – это не только знак золота, но и кредита, следовательно, они отражают движение ссудного капитала между кредитором и заемщиком.

Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, банкнота, чек, «электронные деньги», кредитные карточки.

Вексель – это письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении определенного срока требовать от должника (векселедателя) уплаты обозначенной в векселе денежной суммы.

Характерными особенностями векселя являются:

• Абстрактность – поскольку на векселе не указан конкретный вид сделки.

• Бесспорность – это обязательство оплатить долг вплоть до принудительных мер, независимо от условий возникновения долга. Правовые особенности векселя и его оформление строго определяются национальным законодательством, которое основано на Единообразном вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией в 1930г. Отказ от платежа оформляется в виде акта о протесте векселя через нотариуса, что дает право на иск, или принудительное взыскание.

• Обращаемость – позволяет использовать вексель как средство обращения вместо наличных денег, т.е. осуществлять передачу векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (индоссаментом), что создает возможность зачета вексельных обязательств. Любой владелец векселя, сделавший передаточную надпись (индоссант) обязан уплатить по векселю в случае неплатежеспособности векселедателя в порядке очередности предоставленных подписей.

Использование векселя имеет свои границы.

1. вексель обслуживает только оптовую торговлю;

2. сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами;

3. в вексельное обращение вовлечен круг лиц, уверенных в платежеспособности друг друга;

4. обращение векселей ограничивается их сроком.

Виды векселей.

1. Простой вексель (соло-вексель) – векселедатель обязан уплатить непосредственно векселедержателю обусловленную сумму,

2. Переводной вексель (тратта) – письменное предложение векселедателя, обращенное к особому лицу – плательщику, уплатить обусловленную сумму векселедержателю. В этом случае обязательство векселедателя приобретает условный характер: «Я заплачу, если не выплатит плательщик»

Иначе можно дать следующее определение переводному векселю:

Переводной вексель – это приказ кредитора-векселедателя (трассанта) заемщику (трассату) об уплате в срок указанной суммы третьему лицу (ремитенту), или предъявителю, (если вексель не именной, а на предъявителя).

Трассат (заемщик) становится должником по тратте лишь после акцепта в виде его подписи, удостоверяющий согласие на оплату. Платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля – вексельного поручительства. Оно обычно оформляется либо надписью «считать за аваль» на векселе и аллонже – дополнительном листе, либо путем индоссамента – передаточной надписи. Индоссамент должен быть написан на векселе либо аллонже и подписан индоссантом.

Существуют следующие виды индоссамента:

1. Простой (ничем не обусловленный) – в нем указывается наименование банка, в котором или по приказу которого необходимо заплатить вместо индоссанта в его адрес.

2. Залоговый – в нем подчеркивается то, что банк, которому необходимо заплатить, является залогодержателем по данному векселю.

3. Инкассовый (перепоручительский) – в нем указывается, что банк выступает как доверенное лицо индоссанта.

В зависимости от характера возникновения векселя делятся на частные и казначейские.

Частные векселя:

1. коммерческие – возникают на основе купли-продажи в кредит;

2. финансовые – долговые обязательства, возникающие из предоставления в долг определенной суммы долга. Разновидностью финансовых векселей являются:

• казначейские – должником выступает государство (банк);

• дружеские (встречные) – выставляются друг другу с целью получения наличных денег, путем их учета в банке;

• бронзовые векселя (или дутые) – не обеспечены ничем, или выставляются неплатежеспособными лицами.

К учету принимаются как простые, так и переводные векселя. Учет векселей – операция, при которой векселедержатель продает банку векселя по индоссаменту до наступления срока платежа и получает определенную сумму по векселю за вычетом учетного процента (дисконта). В этом случае банк становится лицом, которое должно получить по векселю платеж в установленный срок.

Учет производится банком в специальной книге, в которой записывается порядковый номер векселя, наименование векселедержателя и предъявителя, сумма, срок платежа (дата оплаты).

Одновременно, имеющуюся на векселе банковскую надпись (индоссамент от имени предъявителя) банк переводит в именную – на имя банка-получателя платежа, путем проставления штампа «платите по приказу банка». При получении платежа в ведомости делается соответственная отметка, а вексель возвращается плательщику. Учет векселей предполагает, что сумма учетного процента (дисконта) определяется заранее.

Учет векселей приносит доход коммерческим банкам. Суть операции состоит в том, что банк приобретает вексель у владельца до наступления срока платежа по цене, которая меньше той суммы, которая в нем указана, т.е. банк покупает (учитывает) вексель с дисконтом. Проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляется на сумму, которая подлежит уплате в конце срока действия векселя. При этом применяется учетная ставка d. Размер дисконта (суммы учета) равен Snd, где d – годовая учетная ставка, а n измеряется в годах. Таким образом:

P = S – Snd = S (1 – nd)

где n – срок от момента учета до даты погашения векселя;

P – полученная при учете сумма;

S – сумма долга, обозначенная в векселе;

(1 – nd) – дисконтный множитель.

Сумма дисконта (дохода банка) рассчитывается по формуле:

d n

D = S * –––––– * –––––––

100% 360

где d – годовая учетная ставка в процентах;

n – срок в днях;

360 – количество дней в году.

Операция по учету векселей может сопровождаться выдачей вексельного кредита.

Границы обращения векселей преодолеваются путем замены их банкнотами.

Банкнота – разновидность кредитных денег, выпуск которых осуществляется посредством кредитных операций путем учета векселей эмиссионным банком, т.к. банкнота – это вексель на банк, в котором в любое время банкноту можно разменять на золото.

Это касается классической банкноты, которая определяется следующими признаками:

1. классическая банкнота выпускается взамен коммерческих векселей;

2. классическая банкнота разменивается на золото по первому требованию.

Следовательно, банкнота имела двоякое обеспечение: вексельное (товарное) и золотое. Таким образом, основой банкноты служит коммерческий вексель. По мере увеличения товарооборота для обращения требуется все большее количество денег и одновременно все большее количество коммерческих векселей, которые предъявляются к учету эмиссионному банку, при сокращении товарооборота выпуск банкнот сокращается.

Таким образом, размеры банкнотного обращения (если банкноты выпускаются в порядке учета векселей) колеблются в зависимости от потребностей оборота в деньгах.

Выпуск банкнот на основе векселей в порядке кредитования товарооборота вызвал обратное движение банкнот в банк, т.е. с наступлением срока платежа по кредиту, банкноты возвращаются в банк.

Таким образом, выпуск банкнот в обращение в порядке кредитования и регулярный обратный приток в банк – таковы закономерности банкнотного обращения. Благодаря этой специфической особенности классических банкнот не возникло переполнение сферы обращения кредитными деньгами. Но банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты свободно разменивались на золото. Таким образом, двойное обеспечение банкнот гарантировало их относительную устойчивость и эластичность банкнотного обращения.

С прекращением размена банкнот на золото, исчезло золотое обеспечение, а вексельное ухудшилось, но сохранилось, поэтому современные банкноты не размениваются на золото, но в известной степени сохраняют товарную природу или кредитную основу.

Необходимо выделить 3 канала эмиссии современных банкнот:

1. при кредитовании государства;

2. при кредитовании коммерческих банков;

3. под прирост золотовалютных резервов в странах с активным платежным балансом (Япония, ФРГ)

Хотя основой банкноты служит коммерческий вексель, между ними имеются определенные различия:

1. Должником по векселю является функционирующий капитал – промышленный или торговый, т.е. должником является предприниматель, а по банкноте – центральный банк.

2. Банкнота – бессрочное долговое обязательство. Обращение векселей ограничивается сроком их платежа, т.е. вексель – срочное долговое обязательство (3 – 6 месяцев).

3. Банкнота имеет общественную, государственную гарантию; вексель – частную, индивидуальную гарантию.

Классическая банкнота отличалась от бумажных денег:

1. по происхождению: банкноты возникли из функции денег как средства платежа, а бумажные – из функции денег как средства обращения.

2. по методу эмиссии: бумажные деньги выпускаются казначейством, а банкноты – эмиссионным банком.

3. по возвратности: классическая банкнота по истечении срока векселя, под который она выпущена, возвращается в банк, а бумажные деньги остаются в обращении.

4. по целям эмиссии: банкнота выпускается в порядке кредитования, бумажные деньги – для покрытия бюджетного дефицита.

5. по разменности: классическая банкнота разменна на золото, бумажные деньги – неразменны.

6. по устойчивости: классическая банкнота является устойчивой в отличие от бумажных денег, которые, не будучи обеспеченными, обесценивались.

Чек как кредитное орудие обращения появился позже, чем вексель и банкнота.

Чек – это письменный приказ владельца текущего счета банку уплатить наличными или перевести на текущий счет другого лица определенную сумму денег.

Чек основан на использовании текущих счетах и на осуществлении ссудных операций.

Экономическая сущность чека состоит в том, что он служит средством получения наличных денег с текущего счета банка, средством обращения и платежа за купленные товары, погашения долга, безналичных расчетов. Погашение долга чеком означает превращение задолженности частного лица в долг банковской системы.

Различают следующие виды чеков:

• именные чеки – выписываются на определенное лицо;

• предъявительские чеки – обозначенная сумма выплачивается предъявителю чека;

• ордерные чеки – выписываются на определенное лицо, но с правом передачи по индоссаменту;

• расчетные чеки – используются при безналичных расчетах;

• акцептованные чеки – банк дает согласие произвести акцепт определенной суммы.

Чек имеет определенную форму и реквизиты. Время обращения чека ограничивается определенным сроком.

Развитие чекового обращения вызвало ряд проблем (нехватка банковского персонала, увеличение издержек на обработку чеков), поэтому в США, а затем и в Западной Европе постепенно чеки стали заменяться кредитными карточками.

Кредитная карточка – именной денежный документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.

Платежные карточки классифицируются в зависимости от времени совершения текущего расчета:

• предварительно оплаченные (дебетовая карточка). Дебетовая карточка позволяет списывать деньги со счета только в пределах остатка на счете.

• используемые для осуществления текущего платежа (кредитная, торговая, карточка для путешествий и развлечений)

Кредитные карточки позволяют использовать средства, превышающие остаток на счете, в пределах установленных лимитов.

Торговые (магазинные) карточки могут быть и дебетовыми, и кредитовыми. Наиболее распространенные «Виза», «Америкэн экспресс», «Мастер Кард».

Использование электронной техники при проведении безналичных расчетов привело к появлению такого термина, как «электронные деньги».