Методические указания по теме 4.3

Для современного процесса глобализации мировой экономики характерна ведущая роль финансового сектора. Финансовая сфера является бесспорным лидером, наиболее динамично развивающейся отраслью среди других сегментов мирового экономического пространства. В последнее десятилетие двадцатого столетия мировой финансовый рынок стал одним из важнейших факторов, во многом определяющим направление и значение вектора развития международной экономической системы. В новом тысячелетии по оценкам экономистов, влияние международного финансового рынка как на мировую систему в целом, так и на различные составляющие ее компоненты многократно возрастет.

Для мирового экономического сообщества проблема заключается в своевременной и адекватной оценке существующих тенденций развития финансового рынка, а также в выработке соответствующих инструментов, процедур и механизмов регулирования данного процесса, позволяющих добиваться необходимой эффективности и заданных результатов, несмотря на сложность и изменчивость окружающей среды.

Мировая практика показала, что современные валютные отношения, возникающие на международных финансовых рынках, способны инициировать мировые кризисы. Об этом свидетельствуют финансовые потрясения, охватившие в 1997-1998 годах страны Юго-Восточной Азии, Латинской Америки, Россию и др. и приобретшие глобальный характер. Поэтому потребность в системном изучении новых тенденций и явлений в такой сложной сфере как мировой финансовый рынок - более чем назрела.

Сложившаяся на рубеже второго и третьего тысячелетия ситуация в сфере международных финансовых отношений характеризуется следующими особенностями. Это, прежде всего, возросшие масштабы финансовых сделок. По ряду оценок, масштабы операций мирового валютного рынка достигают в настоящее время 1,5 трлн. долл. в день, а в годовом исчислении - порядка 400 трлн. долл.

Одним из главных факторов развития мировых финансовых рынков в последние годы двадцатого столетия стало масштабное применение принципиально новых информационных систем, основанных на Интернет-технологиях. Последние способствовали еще большему "стиранию" национальных границ и способствовали установлению прямых связей между инвесторами и эмитентами, вне зависимости от их национальной принадлежности.

Новые тенденции в развитии мирового финансового рынка на рубеже веков проявились также в изменении роли доллара в мировой валютной системе. Продолжая оставаться основной международной резервной валютой, доллар утратил абсолютное господство в структуре мировых валютных операций, произошло сокращение страновых валютных резервов в долларовом эквиваленте. Все большее число экономистов указывают на возрастающую опасность проблемы международной ликвидности, значительная часть которой связывается с превышением долларовой денежной массы, циркулирующей на мировых финансовых рынках, над реальными активами США.

На мировом финансовом рынке стали формироваться новые валютные полюсы и блоки. В первую очередь, это относится к образованию и, начиная с 1999 года, функционированию такого мощного структурного образования как Европейский валютный союз. На различных стадиях организационной проработки находятся проекты создания "новой зоны стабильности" в Азии во главе с иеной, а также валютный союз России и Белоруссии.