- •Международные финансы
- •Тема 1. Международная валютная система и механизм курсообразования на валютных рынках.
- •2.Эволюция мировой валютной системы (мвс).
- •Введение
- •1. Мировая валютная система: основные определения
- •Эволюция мировой валютной системы (мвс).
- •«Золотой стандарт» или Парижская валютная система
- •1. Система «Золотого стандарта»
- •3. Ямайская валютная система.
- •3. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.
- •4. Платёжный баланс - отражение внешнеэкономических связей страны.
- •Международные финансы
- •Тема 2. Условия паритета на международных финансовых рынках и валютное прогнозирование
- •1. Понятие валютного рынка.
- •2. Валютная котировка и валютная позиция.
- •3. Характеристика рынка валютообменных операций на условиях спот.
- •4. Срочные сделки с иностранной валютой.
- •5. Виды срочных операций.
- •Опционные сделки.
- •Одним из видов срочных сделок являются опционы.
- •6. Хеджирование, спекуляция, арбитраж.
- •Международные финансы
- •Тема 3. Мировые валютные рынки.
- •Международные финансы
- •Тема 3. Мировые валютные рынки.
- •Тема 5. Краткосрочное международное финансирование
- •Фирма располагает несколькими источниками краткосрочного международного финансирования:
- •Внутрифирменное финансирование
- •Прямой международный внутрифирменный кредит
- •Международный компенсационный внутрифирменный кредит
- •Подобный тип финансирования используется компанией для достижения нескольких целей, в частности:
- •Параллельный заем
- •Использование банковских займов
- •Если фирма нуждается в краткосрочных (внешних для нее) фондах, то они могут быть получены ею с использованием:
- •Использование банковских срочных займов
- •-Заявка, в которой указываются цель получения кредита, сумма и срок, на который он испрашивается;
- •Использование кредитных линий
- •Использование револьверных банковских кредитов
- •Использование банковских овердрафтов
- •Овердрафт рассматривается как своеобразная ссуда клиенту, которая должна быть погашена в короткие сроки и по процентной ставке, превышающей среднерыночную.
- •Оценка кредитоспособности клиента
- •Процентные ставки на финансовые ресурсы начисляются в нескольких формах:
- •Компенсационный баланс увеличивает действующую ставку процента по займу (стоимость кредита).
- •Краткосрочное небанковское иностранное финансирование с использованием эмиссии коммерческих бумаг
- •Доминирующей евровалютой является доллар сша. Однако в периоды понижения курса доллара повышается значимость других валют.
- •Использование евровалютных банковских займов
- •Использование евронот и еврокоммерческих бумаг
- •Тема 7. Международное долгосрочное финансирование фирмы
- •Источники международного долгосрочного финансирования фирмы
- •Международные финансы
- •Тема 8. Управление текущими валютными активами компании
- •1. Методы управления денежными средствами
- •Контроль выплат
- •4. Международные торговые кредиты и валютные счета к получению фирмы
- •5. Международная финансовая система фирмы: внутрифирменные потоки фондов
- •Тема 9. Международные портфельные долгосрочные инвестиции
- •1. Депозитарные расписки как инструмент международного инвестирования
- •Особенности регулирования рынка ценных бумаг сша
- •Ценные бумаги иностранных (для сша) эмитентов могут быть представлены на рынке сша в трех формах:
- •2. Дополнительная диверсификация
- •3. Альтернативные инвестиции3
- •4. Концепция «риск-доход» Чтобы определить чистую приведенную стоимость рисковых инвестиций, финансовому менеджеру необходимо знать, сколько инвесторы ожидают получить за принимаемый на себя риск.
- •Международные финансы
- •Тема 10. Валютно-финансовые аспекты инвестиционного проекта.
- •Формула для определения нетто-приведенной стоимости зарубежного инвестиционного проекта, осуществляемого промыш-ленно-торговой фирмой, будет иметь следующий вид:
- •Политический риск
- •Регулирование валютного риска
- •Защита от неустойчивости
- •4. Стоимость капитала для иностранных инвестиций
- •Международные финансы Тема 11. Международные банковские единицы и корреспондентские отношения. Содержание
- •Раздел 1. Международные организационно-институциональные единицы банка 168
- •Введение. Происхождение, сущность и функции банков. Происхождение банков.
- •Транснациональные банки.
- •Раздел 1. Международные организационно-институциональные единицы банка
- •Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка
- •Зарубежные банковские представительства
- •Зарубежные филиалы банка
- •Оффшорные банковские единицы
- •Контроль за обменом валюты
- •Конфиденциальность
- •Капитал
- •Условия образования оффшорных банков
- •Банковская деятельность в соответствии с условиями лицензии оффшорный банк может вести разнообразную банковскую деятельность, однако наиболее распространенные виды банковских операций включают:
- •Оффшорно-оншорные банковские единицы
- •Эдж банковские единицы
- •Международные банковские единицы
- •Зарубежный дочерний банк
- •Некоторые особенности аккаунтинга международных банковских операций
- •Раздел 2. Сущность корреспондентских отношений. Общая характеристика корреспондентских отношений.
- •Порядок оформления корреспондентских отношений и виды банков-корреспондентов.
- •Учет операций по корреспондентским счетам. Учет и оформление валютных неторговых операций.
- •Учет и оформление экспортно-импортных операций.
- •Инкассо.
- •Банковский перевод.
- •Документарный аккредитив.
- •Перспективы развития и пути совершенствования корреспондентских отношений.
- •Всемирная межбанковская системы расчетов Система swift
- •Главные цели создания swift и основные этапы ее развития
- •Преимущества и недостатки сети
- •Современная архитектура сети swift
- •Обеспечение безопасности функционирования swift
- •Электронные системы межбанковских расчетов
- •Виды и описание международных банковских расчетов.
- •Группа всемирного банка
- •Эти проекты должны удовлетворять жестким критериям рентабельности и гарантировать существенную отдачу для заемщика.
- •Всемирная торговая организация
- •Россия и всемирная торговая организация
- •Валютно-кредитные и финансовые организации европейских стран
Транснациональные банки.
На мировом рынке ссудных капиталов ведущие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ), которые предоставляют собой новый тип международного банка и посредника в международной миграции капитала.
Транснациональные банки - это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг.
Международные банковские монополии возникли в конце XIX - начале XX вв. в виде банковских картелей и синдикатов монополистов, которые осуществляли международную деятельность на рынках ссудных капиталов своих стран. Соединение, слияние, сращивание, взаимопроникновение в банковской сфере явились основой создания ТНБ.
Отличие ТНБ от национального крупного банка состоит прежде всего в наличии зарубежной институциональной сети, переносе за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, и формировании депозитной базы, в связи с чем зарубежная сеть ТНБ активно используется для получения банковской прибыли. Таким образом, ТНБ стали важным элементом мирового рынка ссудных капиталов, валютных операций и всей системы международных экономических отношений.
Транснациональные банки, которые в основном сформировались на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран, господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов.
Рассматривая деятельность ТНБ, следует подчеркнуть их особенности:
к ТНБ относятся, как правило, крупнейшие банковские монополии, которые играют доминирующую роль на своих национальных рынках. Это в первую очередь крупнейшие коммерческие банки, располагающие огромными собственными капиталами и депозитной базой, а также ведущие деловые банки, которые уступают коммерческим банкам в масштабах привлекаемых средств, но имеют большой опыт работы в специальных сферах банковской деятельности. Будучи монополистами на собственном рынке, ТНБ также полностью контролируют операции на мировом рынке ссудных капиталов;
деятельность ТНБ отличается международным характером, что связано с высокой долей зарубежных операций в их совокупной деятельности, а также зависимостью их от внешнего рынка в отношении мобилизуемых и используемых средств. Это в значительной степени определяет глобальность их деятельности. Иногда деятельность ТНБ осуществляется независимо от интересов страны их основного базирования. По существу нет ограничений и у клиентуры этих банков;
определяющим признаком ТНБ является наличие обширной сети зарубежных подразделений, представляющей собой механизм оперативной аккумуляции и перераспределения ссудного капитала, а также монополизации денежных ресурсов отдельных стран. ТНБ осуществляют международные операции через сложную сеть тесно связанных заграничных филиалов, отделений и агентств, находящихся в основных финансовых центрах мира, а также на национальных рынках ведущих капиталистических стран;
для ТНБ характерны тесная взаимосвязь, переплетение капиталов, интересов, несмотря на острейшую конкуренцию между ними. Весьма типичной становится тенденция к усилению картелизации международной банковской деятельности, фактический раздел мирового рынка между несколькими десятками крупнейших банковских монополий, многомасштабная деятельность на мировом рынке по размещению еврооблигаций и евроакций.