Международные финансы Тема 11. Международные банковские единицы и корреспондентские отношения. Содержание

0 2.Эволюция мировой валютной системы (МВС). 1

1 Введение 1

Национальная валютная система 2

Мировая валютная система 2

КРИТЕРИЙ 3

ВИДЫ ВАЛЮТ 3

2. Эволюция мировой валютной системы (МВС). 7

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система 7

1. Система «Золотого стандарта» 7

3. Ямайская валютная система. 11

3 Виды валютных рынков. В зависимости от объема и характера ва­лютных операций, количества используе­мых валют и уровня нормативно-правово­го регулирования валютные рынки различаются и делятся на мировые, региональные и национальные (местные). 30

4 Валютная позиция. Регулярное совершение валютных операций предполагает, что часть средств банка расходуется на покупку одной валюты при одновременной продаже другой. Происходит изменение соотношения требований и обязательств банка по каждой ино­странной валюте, которое определяет его валютную позицию. 32

6 Опционные сделки. 37

7 Одним из видов срочных сделок являются опционы. 37

8 Внутрифирменное финансирование 102

Прямой международный внутрифирменный кредит 103

Международный компенсационный внутрифирменный кредит 103

Параллельный заем 104

9 Использование банковских займов 105

Использование банковских срочных займов 105

Использование кредитных линий 106

Использование револьверных банковских кредитов 107

Использование банковских овердрафтов 107

Процентные ставки при международном краткосрочном банковском финансировании фирмы 109

Оценка кредитоспособности клиента 109

1. Способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и 109

2. Готов ли он их исполнить? 109

1. оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности; 109

2. оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками; 109

3. использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности. 109

1) трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %; 110

2) производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций; 110

3) финансовыми ресурсами; 110

4) экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга. 110

На развитых конкурентно-финансовых рынках банковские проценты базируются, в конечном счете, на тех же факторах, что и процентные ставки по ценным бумагам сравнимых характеристик (срок, объем финансирования, риск), эмитируемым заемщиками на открытые денежные или финансовые рынки. К подобным ценообразующим факторам на кредитно-финансовые ресурсы относятся безрисковая норма дохода, отражающая срочную стоимость денег, и рисковая премия, зависящая от кредитного рейтинга заемщика и состояния рынка. 110

Процентные ставки на финансовые ресурсы начисляются в нескольких формах: 110

Как простой или регулярный процент; 110

В виде сложного (наращенного) процента; 110

В виде дисконтной ставки. 110

Простая процентная ставка - процентная ставка, которая применяется к одной и той же, начальной сумме на протяжении всего срока ссуды. Обычно простая процентная ставка используется для начисления выплат и процентов по краткосрочным ссудам со сроком до одного года. 110

10 Краткосрочное небанковское иностранное финансирование с использованием эмиссии коммерческих бумаг 111

Процентная ставка по коммерческим бумагам близка к процентной ставке по депозитным сертификатам (как активу со сравнимым риском для профессиональных инвесторов). Эта ставка, как правило, ниже ставки по первоклассным кредитам (прайм-рейт, основная ставка - публикуемая банками ставка по кредитам, предоставленным первоклассным заемщикам: крупным корпорациям, банкам и т.п., основная ставка редко изменяется, она служит ориентиром стоимости кредита), что делает финансирование с использованием коммерческих бумаг более предпочтительным, чем обычное банковское заимствование. 111

Однако такой вид финансирования доступен лишь хорошо известным фирмам с высоким кредитным рейтингом. Кроме того, банки, оказывая услуги клиентам на “базе взаимоотношений”, могут предоставить деньги и в трудные для фирмы времена, например, когда ее финансовое положение временно (по оценкам банка) ухудшились и соответственно когда ее кредитный рейтинг упал, а следовательно, возможность получить деньги на рынке уменьшилась. 112

Рейтинговое агентство Standard & Poor's 112

11 Рынок евровалют. 113

12 Международное евровалютное краткосрочное финансирование фирмы 113

Использование евровалютных банковских займов 113

Использование евронот и еврокоммерческих бумаг 114

13 Сравнительная стоимость альтернативных форм международного финансирования фирмы 115

Приложение А 116

15 Структура международного компенсационного внутрифирменного кредита 116

16 Структура международного параллельного внутрифирменного кредита 117

0 Страна Х 117

18 ИСТОЧНИКИ МЕЖДУНАРОДНОГО ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ФИРМЫ 118

19 ОСОБЕННОСТИ РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ США 145

Защита от неустойчивости 159

21 Введение. Происхождение, сущность и функции банков. 166

Происхождение банков. 166

Транснациональные банки. 167