Использование револьверных банковских кредитов

В периоды жесткой кредитно-денежной политики центрального банка, приводящей к тому, что коммерческим банкам сложно получить дополнительные денежные ресурсы на рынке, фирма может оказаться не в состоянии получить неформально обещанные ей деньги. Для обеспечения себя оборотным финансированием даже в периоды “дорогих” денег, а также для получения краткосрочных средств на постоянно возобновляемой основе в течение среднесрочного периода фирмы могут заключить с банками юридически формализованные контракты о линиях кредита.

Револьверный кредит (revolving credit) — автоматически возобновляемый кредит (или аккредитив), кредитная линия. Юридически формализованный контракт о предоставлении кредита на некую максимальную сумму в течении определенного периода.

Если финансовое положение фирмы не изменяется, то ранее предоставленная ей кредитная линия пролонгируется на фиксированный срок (обычно на год). При пересмотре кредита уточняются следующие параметры кредита: размер кредитной линии, процентная ставка по кредиту и другие условия. Размер процентной ставки — особо важная категория для банка, так как колеблемость процентных ставок во времени резко возрастает.

Револьверная кредитная линия может быть и обеспеченной, если банк требует внесения залога для ее открытия.

Револьверный кредит в отличии от кредитной линии представляет собой юридическое обязательство предоставлять кредит в пределах установленного объема на протяжении установленного периода. Пока обязательство сохраняет силу, банк должен предоставлять кредит, когда бы заемщик не пожелал, при условии, что общая его сумма не превысит определенной максимальной величины.

Револьверные банковские кредиты являются внебалансовыми позициями для банка (т.е. условными обязательствами), отличаясь как от прямых срочных займов (являющихся балансовыми активами банка), так и от краткосрочных неформальных линий кредита (не отражающихся формально ни на балансе , ни за балансом кредитного учреждения).

По револьверной кредитной линии (которая подпадает под разряд услуг банка) клиент платит два основных платежа, в том числе:

• Обязательную комиссию (обычно порядка 0,5 – 2,0%) на неиспользованную часть лимита кредитования;

• Нормальную для него процентную ставку на списанную часть линии кредита.

Последняя в зависимости от кредитоспособности заемщика и условий рынка устанавливается обычным порядком (как и для случаев прямого займа или неформальной кредитной линии).

Использование банковских овердрафтов

Овердрафт — это допущение дебетового остатка на счете клиента. Во многих странах клиентские овердрафты запрещены законодательно.

В некоторых странах, в которых законодательство и аккаунтинговые нормы позволяют, банки могут предоставить финансирование клиенту в форме овердрафта. Например, овердрафты активно используются в Великобритании.

Овердрафт рассматривается как своеобразная ссуда клиенту, которая должна быть погашена в короткие сроки и по процентной ставке, превышающей среднерыночную.

Овердрафт – это практически линия кредита, против которой клиент может выписать чеки до определенной максимальной суммы. Овердрафтные линии часто предоставляются из года в год, превращаясь таким образом в форму среднесрочного финансирования. При этом заемщик платит процент лишь на дебетовый остаток.

Каждая банковская система и каждый отдельный банк внутри нее будет иметь свои собственные правила и нормы для операций с овердрафтом. Овердрафт обычно имеет следующие особенности:

• Он связан с текущим или чековым счетом, и поэтому его использование отражает затраты компании.

• Погашается по требованию.

• Имеет верхние пределы, но внутри их может изменяться ежедневно.

• Обычно существует условие, что овердрафт должен переводиться в форму кредита ежегодно на минимальный период, или, при отсутствии такого перевода, должны поддерживаться компенсирующие остатки. Это кредитовое сальдо на текущем или рабочем счете, на которые не поступают проценты.

• Процентная ставка связана с базисной или основной ставкой банка и колеблется так же как и она.

• Если условия овердрафта не выполняются, то могут налагаться штрафы или пени.

• Овердрафты, в основном, проверяются ежегодно, и если операции по этим счетам удовлетворяют банк, то овердрафт обычно возобновляется.

Преимущества овердрафта:

• Относительная легкость получения овердрафта, потому что он погашается по требованию, и банк может быстро прекратить его предоставление.

• Простая система открытия овердрафта и проведения операций с ним.

• Процентная ставка обычно имеет наиболее благоприятное значение. Вследствие ежедневного расчета процентной ставки минимизируются процентные платежи и не требуется дополнительных средств для их оплаты. Это одна из наиболее дешевых форм финансирования, которые доступны для предприятия.

• Гибкость овердрафта является наиболее важным преимуществом и имеет два аспекта:

1. Она непосредственно связана со схемой выплат компании и отражает ежедневные потребности в денежных средствах.

2. Любая неиспользованная часть овердрафта становится прямым резервом денежных средств. Это очень важно при рассмотрении неопределенности, которая является непременным условием планирования потока денежных средств.

3. Так как овердрафт обычно является обновляемым, то он будет на деле постоянным или возобновляемым источником финансирования.

Недостатки овердрафта:

• Овердрафт погашается по требованию. Банк может заявить, что он редко использует право требования погашения овердрафта, но существуют три обстоятельства, при которых банк сможет воспользоваться этим правом:

• Когда сам банк находится под давлением и ему необходимо уменьшить свои обязательства.

• Когда регулирующие органы принимают решение о сокращении кредита, то прежде всего прекращают предоставление овердрафта.

• Когда ухудшается финансовое положение компании.

В первых двух случаях решение связано с причинами, полностью выходящими за пределы влияния компании, и это может полностью лишить компанию жизненно важных средств в критический период. В третьем случае отзыв средств финансирования произойдет в самое тяжелое время для компании и может помешать компании самой найти выход из этих трудностей. В связи с этими причинами не следует слишком сильно полагаться на овердрафт для финансирования еще чего-нибудь, кроме переменного компонента оборотного капитала.

Если процентные ставки растут, то ставка овердрафта будет расти более быстро, чем по другим формам финансирования. Противоположное явление происходит при падении процентных ставок.

Процентные ставки при международном краткосрочном банковском финансировании фирмы

Процентные ставки на банковские займы устанавливаются по договоренности между банкиром и заемщиком, отражая, в частности:

• Оценку кредитоспособности клиента;

• Его отношения с банком;

• Срочность займа;

• Состояние рынка;

• Некоторые другие факторы.