Показатели деловой активности

Наименование показателей	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
Ресурсоотдача	1,91	2,94	-1,45
Коэф. оборачиваемости мобильных средств	3,68	3,07	-4,4
Коэф. оборачиваемости собственного капитала	4,09	6,83	-2,8
Фондоотдача, оборот	4,19	7,73	-2,5
Срок оборачиваемости материальных средств, дней	16,7	12,1	10,5
Срок оборачиваемости денежных средств, дней	5,94	14,9	21,6

Заключение

Анализ данных финансовой отчетности ООО «Делерс» показал следующие негативные стороны:

1. Дефицит денежных средств и низкая платежеспособность. На практике это означает, что у компании в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплачиваться по своим обязательствам. О возможных проблемах с погашением обязательств говорит снижение коэффициентов ликвидности.

2. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость грозит возможными проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами – зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов приходится задуматься в связи со снижением коэффициентов финансовой независимости.

Низкое значение коэффициента общей ликвидности наводит на мысль, что возможности предприятия по погашению обязательств недостаточны или начинают снижаться. Логично обеспокоиться этим вопросом, найти причины ухудшения ситуации и варианты ее исправления.

Одна из причин сокращения коэффициента общей ликвидности состоит в том, что Общество использует большое количество капитальных вложений. Строительство цехов, приобретение оборудования и т.д. необходимо сократить, т.е. урезать приобретения, которые в данный момент компании не по карману.

С финансированием затрат на приобретение основных фондов связана еще одна причина снижения коэффициентов ликвидности. Правила финансового менеджмента просты и логичны: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование капитальных затрат, краткосрочные – на финансирование оборотного капитала. Можно сказать и по-другому: для сохранения приемлемой ликвидности величина капитальных затрат не должна превышать сумму заработанной за период прибыли и привлеченного за период долгосрочного кредитования.

Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость, одним из основных считается коэффициент финансирования – отношение собственного капитала к заемным средствам. Снижение показателя означает опережающий рост заемных средств по отношению в росту собственного капитала компании (зарабатываемой прибыли). Предприятию приходится все больше налегать на заемные средства по двум причинам:

• низкая прибыль;

• нерациональный объем капитальных вложений.

Для вывода компании из кризисного состояния, улучшения финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности необходимо принять ряд мер:

• сократить производственные фонды предприятия (сократить масштабы компании);

• произвести поиск поставщиков, устанавливающих низкие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги;

• ужесточить контроль за затратами на освещение, отопление, потребление воды и др.;

• сократить производственные расходы;

• оптимизировать прибыль;

• определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов;

• привести планы производства продукции в соответствие объемам реализации;

• обеспечить бесперебойные поставки исходного сырья и комплектующих, не допуская срывов в технологической цепочке;

• приложить усилия по взиманию средств от дебиторов;

• сократить расходы на содержание социальной сферы.

Для того чтобы точно оценить сложившуюся ситуацию и выбрать возможные и наиболее эффективные решения, необходимо сделать 3 шага:

1. Оценить текущее состояние компании и его изменения на протяжении последних лет, т.к. снижение коэффициентов сигнализирует, что положение предприятия ослабевает. Задачей этого шага является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей. Например, проводя серьезную инвестиционную программу – стремясь в рекордно короткие сроки построить и оснастить производство – предприятие может осуществлять вложения, превышающие его текущие финансовые возможности. То есть на финансирование капитальных затрат помимо заработанной прибыли и привлеченных долгосрочных кредитов (если получится их привлечь) могут использоваться краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, что может привести к снижению показателей ликвидности и финансовой устойчивости. Таким образом, для будущего прироста прибыли (капитальные затраты должны иметь целью именно получение дополнительной прибыли) и, следовательно, будущего упрочения финансового положения временно может допускаться снижение основных финансовых показателей.

2. Определить причины, которые привели к изменению финансового положения предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов.

3. Разработать программу действия на будущее. Комбинации решений могут быть весьма разнообразны и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременность поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений – например, за счет закупки меньшего объема запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или получения быстрее, чем обычно, средств от дебиторов-покупателей.