Лекция 3. Теории потребительского поведения. Инвестиции

3.1.Кейсианская концепция потребления и сбережений домашних хозяйств, их факторы

3.2 Теория потребления М Фридмана

3.3.Функциональна роль инвестиций в рыночной экономике. Факторы инвестиций.

3.4. Инвестиции и их динамика. Эффект мультипликатора

3.1 Для ориентации на возможный объем национального производства необходимо учесть ресурсный потенциал, ибо он является необходим для производства, а затем проанализировать размер дохода домохозяйств и пропорцию, в котором этот доход распределяется на потребления и сбережения, исследовать инвестиции, выяснить принципы равновесия между объемом производства, доходами и занятостью, и наконец, рассмотреть роль внешней торговли в формировании валового национального продукта.

Главным компонентом совокупных расходов выступает потребление ( спрос), является составной частью дохода домохозяйств после уплаты налогов. Второй частью этого дохода выступают сбережения

Простая кейсианская модель:

У=С+ I (3)

I-инвестиционный спрос предпринимателей, С- потребительский спрос домашних хозяйств У –совокупный спрос.

Предпосылки кейсианской макроэкономической модели:

1.Исследуется поведение в краткосрочном периоде

2.Цены на товары и услуги, равно как и фактор производства ( з/п, процентная ставка) в краткосрочном периоде гибки к изменению экономике

3.Психологиеские факторы принятия решений играют решающую роль

4.Ведущую роль в экономике играет совокупный спрос

С= а+ МРС * У (4)

а – не зависящее от дохода потребление, МРС – предельная склонность к потреблению У –совокупный доход ( в деньгах)

МРС показывает на какую величину изменится объем спроса ( расходов) на потребительские товары и услуги при увеличении дохода на 1.

Предельная склонность к потреблению МРС= прирост потребительского спроса / прирост совокупного дохода, он больше 0 но меньше 1

Предельная склонность к сбережению МРS= прирост сбережений/ прирост совокупного дохода, он больше 0, но меньше 1.

Поскольку в данной модели каждая дополнительная единица товара может быть распределена только между потреблением и сбережением, то

МРС + МРS= 1 (5)

Сумма МРС и МРS после уплаты налогов должна быть равна 1. Соотношение данных показателей в настоящее время составляют 0,75 и 0,25. Это означает, что домохозяйствами потребляются 75% общего дохода и сберегается 25%.

Средняя склонность к потреблении. АРС= С/У

Средняя склонность к сбережению АРS=S/У

Факторы, влияющие на потребление и сбережение:

-накопленное богатство домохозяйств

-уровень цен

-ожидания ( будущих цен, доходов, товаров)

-потребительская задолжность

-налогообложение

3.2 В работе «Теория функции потребления»(1957) М.Фридмен ( американец) отмечает некорректность кейсианской модели «эффективного спроса», отсутствие прямой связи между ростом дохода и потребляемой его частью.

Человек строит свои потребительские расчеты ( кроме чрезвычайных) не на текущем доходе, а ожидаемом. Человек живет по данным планам даже в период снижения доходов, ожидая лучшего. Фридмен связывает стандарты потребления с жизненным циклом: функция сбережения состоит в сохранении устойчивого жизненного стандарта.

Основные идеи концепции Фридмена:

-рыночная система обладает способностью автоматически приводить себя в равновесие;

-трудности и кризисы, возникающие в экономике, навязываются человеку извне и их главным виновником является государство своим вмешательством;

-монетаристы предлагали сузить рамки государственного регулирования, так как не одно правительство не может быть мудрее рынка, чем меньше доля государственных расходов в ВВП, тем лучше жизнь людей;

-центр тяжести причин и рекомендаций необходимо перенести в сферу кредитно-денежных отношений;

-монетаристы внимательно анализируют мотивы поведения домохозяйств, их ожидания, оценки, степень информированности.

Фридмен исходит и следующих предпосылок:

1. потребительская корзина семьи зависит не от текущего, а от среднегодового дохода – люди предпочетают равномерную траекторию потребления

2. экономическое поведение потребителя ориентировано не на сегодняшние выплаты, а на постоянный ожидаемый доход

3. разница между доходом и потреблением составляют сбережения Индивиды используют рынок капитала для страхования от колебаний дохода.

4. Потребление соответствует доходу. В случае, когда текущий доход превышает постоянный, домашние хозяйства стремятся превратить излишек в сбережения.

5. Согласно концепции постоянного дохода размер потребления растет с повышением дохода, но не текущего, а среднегодового, т.е. когда эти изменения станут постоянными

Фридмен утверждает, что задача в адаптации – экономической, социальной, политической, нравственной в существовании страны с естественной безработицей Естественная безработица обусловлена рядом обстоятельств – нежелание менять профессию, место жительства, несогласие н меньшую з/п и пр. Фридмен считает, что это излишний либерализм трудового законодательства. Фридмен против акций быстрого реагирования правительства и Центробанка по ликвидации кризисов и шоков, нельзя тут же печатать деньги. Желательно установить пределы роста денежно массы, связав их с приростом реального ВВП, четко контролировать денежную массу в стране.

Монетаристкая теория принято очень многими странами мира и имеет грандиозный успех.

3.4.Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения» под которыми понимались затраты на воспроизводство основных фондов, включая их ремонт.

Инвестиционная деятельность любого предприятия – важнейшая неотъемлемая часть его общей хозяйственной деятельности. Значение инвестиций в экономике трудно переоценить. Чтобы предприятие могло успешно функционировать, повышать качество, снижать издержки, расширять производственные мощности, конкурентоспособность выпускаемой продукцией оно должно вкладывать капитал и вкладывать выгодно.

Проще говоря, инвестиции – это любой механизм, в который можно поместить деньги, рассчитывая их сохранить и преумножить их стоимость. Свободные денежные средства – не инвестиции, т.к. ценность наличных денег может быть «съедена» инфляцией. Если же сумму денег поместить на сберегательный счет в банке, то это уже инвестиции, т. к. с них можно получить доход.

Существует такое понятие как прямые инвестиции и косвенные. Прямые – это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности или имущества ( вложение денег в ц/б, участок земли) чтобы сохранить и преумножить стоимость денег. Косвенная инвестиция – это вложение в портфель, иначе говоря набор ценных бумаг или имущественных ценностей, где инвестор будет участвовать на долевых паях.

Экономическое определение инвестиций трактуется как расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала.

Факторы, от которых зависят инвестиции: выручка, издержки, ожидания.

• Выручка Инвестиции будут приносить фирме доп. Выручку, если с их помощью она сможет реализовать свою продукцию на большую сумму денег. Когда заводы и фабрики полностью не используют имеющиеся производственные мощности, то и уровень инвестиций в производство мал, а если задействуются новые основные средства и оборотные фонды, то растет и выручка.

• Издержки. Вторым важным фактором, определяющим уровень капвложений явл. издержки инвестирования. Поскольку инвестиционные товары используются в течение многих лет, расчет издержек инвестиций – дело сложное. Если купленный товар употребляется много лет, мы должны рассчитывать стоимость (издержки) капитала, выраженную в ставке % по кредиту. Если инвесторы добывают финансы для закупки капитальных благ посредством займов, то издержки заимствования равны ставке % по заемным фондам.

• Ожидания. Третьим фактором, определяющим уровень инвестиций явл. ожидания и уверенность бизнесменов. Инвестиции это прежде всего азартная игра, основанная на прогнозе будущих событий. Для того, чтобы предприниматели вкладывали деньги в какую-нибудь отрасль экономики, им нужна уверенность в деловой активности этой сферы в ближайшем бузующем. Таким образом, инвестиционные решения висят на волоске ожиданий и прогнозов будущих событий. Но это дело очень рисковое.

Итак, предприниматели инвестируют, чтобы заработать прибыль. Инвестиционные решения зависят от:

1. Спроса на выпуск товара, производимой за счет капвложений

2. Процентных ставок и налогов, влияющих на издержки инвестиций

3.Ожиданий бизнесменов по поводу состояния экономики

3.5 Сопоставить размер расходов и объем производства можно разными методами, одним из которых является

ЧНП= С+L (6)

L-инвестиции С- потребление ЧНП – чистый национальный продукт. Если совокупные расходы на производство больше, чем сумма полученная от продажи продукции, то это должно заставить производителя задуматься, нужно ли наращивать производство, а если величина расходов меньше суммы полученной выручки, то у предприятия есть возможность вложить эту разницу в производство для его расширения. Расходы на производство не возрастают в той же степени, что доходы, поскольку часть дохода идет на сбережения. Благодаря сбережениям не весь доход превращается в расход, вследствие чего потребление становится меньше общего объема производства. Однако утечка части средств компенсируется инвестициями. Инвестиции представляют собой своего рода возмещение изъятых на сбережения средств Для уравнения совокупных расходов и объема производства необходимо выравнивать сбережения и инвестиции. Такое положение будет правильным, если не учитывать утечку средств в государственные закупки, внешнеторговые сделки и пр.

В реальной экономической жизни равновесие между перечисленными выше показателями бывает не всегда, может быть рост и циклические колебания. Действительно, если на состояние ЧНП воздействуют и сбережения и инвестиции, то их движение сопровождается сдвигами в равновесии ЧНП. Сдвиг в равновесии происходят и под воздействием изменения потребляемой и сберегаемой частью домохозяйств. Если домохозяйства будут потреблять больше, то совокупные расходы возрастут и возрастет равновесный уровень ЧНП и наоборот. Результат подобной зависимости называется эффект мультипликатора

Мультипликатор = изменение в реальном ЧНП/ первоначальное изменение в расходах (7)

Или изменение в ЧНП= мультипликатор * первоначальное изменение в расходах. (7)

Выраженная мультипликатором зависимость говорит во-первых, что для экономики характерно непрерывное формирование и использование доходов и расходов, во-вторых, любое изменение дохода влечет за собой изменение в потреблении и сбережении в том же направлении, что и изменение доходов, при этом пропорциональность потребления и сбережения сохраняется при любом изменении дохода.

Мультипликатор может быть простой ( отражает зависимость между сбережениями и ЧНП) и сложным предполагает зависимость объема производства не только от сбережений, но и от множества факторов, изменяющих соотношение «доходы-расходы»( налоги, импорт и пр.)