3.4. Структура финансового анализа предприятия.
Стабильность работы предприятия в рыночных условиях в значительной степени зависит от его финансового положения, а также от финансового состояния его партнеров и конкурентов. Для этого необходимо проводить финансовый анализ, с помощью которого устанавливается финансовая устойчивость любого предприятия.
Финансовый анализ предприятия может проводиться с различной степенью детальности, поэтому он может быть реализован в виде экспресс анализа, детализированного анализа и комплексного анализа.
Каждый из этих видов имеет свою цель и задачи проведения. Общая структура комплексного финансового анализа приведена на рис. 3.4.
Экспресс анализ проводится с целью предварительной оценки финансового состояния предприятия и при этом используется ограниченный перечень показателей, взятых в динамике. В настоящее время не существует единого перечня показателей для проведения экспресс анализа. В связи с этим каждый эксперт подбирает свой перечень показателей, необходимых для первоначального ознакомления с финансово-экономическим положением исследуемого предприятия.
Детализированный анализ проводится с целью подробного исследования финансового и имущественного положения предприятия. Он имеет следующие направления исследования (рис.3.4.).
Анализ общих показателей финансового и имущественного положения предприятия, который позволяет выявить динамику наиболее важных финансовых показателей и изменения в имущественном положении. Для этого используются такие показатели, как: общая стоимость имущества предприятия, стоимость оборотных и внеоборотных активов, дебиторская и кредиторская задолженности, сумма краткосрочных обязательств, величина собственного капитала и многие другие. В этом разделе анализа рассматриваются также такие аспекты как структура внеоборотных и оборотных активов, пассивов и собственного капитала предприятия.
Анализ финансовой зависимости предприятия имеет целью определение зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Здесь подробно анализируются: динамика изменения собственного и заемного капитала; структура заемного капитала; динамика изменения относительных показателей финансовой зависимости предприятия.
Анализ ликвидности предприятия позволяет оценить уровень ликвидности его имущества и платежеспособности на момент исследования. Для этого исследуются показатели ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия, коэффициент обеспеченности собственными средствами и многие другие) и структура имущества по группам ликвидности. Высокий уровень ликвидности имущества предприятия является залогом его платежеспособности.
Анализ структуры баланса дает возможность констатировать его «удовлетворительность» или «неудовлетворительность», т.е. соответствие или несоответствие национальным или международным нормативам, которые определяются расчетным путем. Неудовлетворительность структуры баланса является одним из внутренних признаков возможного банкротства предприятия.
Анализ уровня финансовой устойчивости предприятия определяет уровень эффективности управления финансами предприятия в целом. Существует несколько направлений оценки финансовой устойчивости предприятия, которые позволяют оценить уровень этой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение и кризисное. Каждое предприятие стремится стабилизировать или повысить уровень своей финансовой устойчивости, поскольку это является залогом стабильности его положения на рынке.
Анализ деловой активности и эффективности хозяйственной деятельности дает возможность оценить изменение оборачиваемости имущества предприятия и его отдельных видов, а также уровень выгодности всех видов деятельности: производственной, сбытовой, инвестиционной и инновационной на основе соответствующих показателей рентабельности. Высокорентабельные предприятия всегда являются лидерами на рынке соответствующих товаров и имеют ценовые преимущества в конкурентной борьбе.
Анализ возможности банкротства определяет уровень финансово-экономической надежности предприятия. В мировой практике существуют определенные показатели, которые позволяют прогнозировать вероятность банкротства в будущем. Чем меньше эта вероятность, тем привлекательнее становится предприятие в качестве партнера, кредитора, потребителя определенных сырьевых ресурсов и т.д.
Анализ класса кредитоспособности предприятия позволяет определить его кредитоспособность и инвестиционную привлекательность. Этот аспект анализа обычно осуществляется банками кредиторами с целью распределения своих заемщиков на определенные группы по степени финансовой надежности. Наивысший класс (обычно 1 класс) присваивается предприятиям, имеющим наивысший уровень финансовой устойчивости.
В процессе детализированного финансового анализа могут быть реализованы все его направления, а могут использоваться только некоторые в соответствии с целями его проведения.
Комплексный анализ финансового положения предприятия предполагает проведение аналитических расчетов по всем направлениям и комплексную оценку, которая может быть реализована на основе экспертных методов с учетом или без учета приоритетности отдельных показателей.
В настоящее время методы комплексного финансового анализа достаточно ограничены и используются в основном на основе рейтинговых оценок при сравнении различных предприятий. Использование этих методов в значительной степени опирается на субъективное мнение экспертов, реализующих комплексную оценку финансового состояния предприятий.
Рис. 3.4.Основные направления комплексного финансового анализа предприятия.