Анализ платежеспособности

Анализ ликвидности баланса является первой стадией оценки платежеспособности, вторая стадия – расчет коэффициентов ликвидности. К ним относится:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (К _{а. л})- он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

, где (2.1)

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения

П1 - первая группа пассивов

П2- вторая группа пассивов

Нормальное ограничение К_а.л. -0,2-0,3. Если фактическое значение коэффициента укладывается в диапазон, то имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 5-3 дня.

• Коэффициент промежуточной (уточненной) (К _{у .л.} )- он отражает прогнозируемые платежные способности организации, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

, где (2.2)

А₁- первая группа активов

А_{2 –} вторая группа активов

П₁ - первая группа пассивов

П₂- вторая группа пассивов

Теоретическое оправданное значение К _{у .л.} = 0,7-1,0. Если фактический коэффициент укладывается в данное соотношение, то предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства за счет наличных денежных средств. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то К _{у .л.} может иметь меньше из предложенных значений, если в составе текущих активов значительную долю составляет дебиторская задолженность, то этот коэффициент должен иметь большее значение. На заключительном этапе определяют

• Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (К_{т. л}) – он показывает в какой степени текущие активы предприятия покрывают текущие обязательства.

, где (2.3)

ТА - текущие активы

ТО - текущие обязательства

Значение К_т.л должно быть от 1 до 2. Нижняя граница означает, что у предприятия столько оборотных средств , сколько возникает краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создаёт условия для устойчивого развития финансовой деятельности. В соответствии с критериями оценки неудовлетворенности структуры баланса значение К_т.л не должно быть менее 2. Выполнение данного норматива означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2-х рублей ликвидных средств. Значительное превышение нормативного значения может свидетельствовать о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

• Коэффициент общей платежеспособности (К_о.п)- показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства

, где (2.4)

ДБП - доходы будущих периодов

РПП – резервы предстоящих платежей

Нормальное значение К_о.п ≥2

С целью разработки прогноза платежеспособности рассчитывают

• Коэффициент восстановления (утраты) (К_{вос(утр)})

,где (2.5)

К_{т.л к} , К_{тл н} – коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало периода

6(3) – период восстановления 6 мес. –период восстановления, 3- мес. – период утраты

Если К_вос>1- наличие тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 мес.

Если К_вос <1- отсутствует способность восстановления

Если К_утр<1 – тенденция утраты платежеспособности предприятием в течение 3-х месяцев.

Если К_утр>1 – отсутствует тенденция утраты платежеспособности.