51. Анализ эффективности лизинговых операций

Лизинг -один из способов ускоренного обновления основных средств. Он позволяет предп-ю получить в свое распоряжение средства произв-ва, не покупая их и не становясь их собственником.Эф-тьлиз-х операций изучается у лизингополучателя и лизингодателя. Преимущества лизинга для арендатора.1. Пред-е-пользователь освобождается от необх-ти инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы ден-ых средств могут использ-ся на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его фин-ую устойч-ть.2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себест-ть продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.3. Предп-е-арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборуд-я на весь срок аренды.4.Появляется возможность быстрого наращивания произв-й мощности, внедрения достижений научно-техн-го прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предп-я. Эф-ть лизинга у лизингодателя  оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность опред-ся отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат полизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эф-ти лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.

54. Анализ кредиторской задолженности.

К.з. – денежные средства, временно привлеченные организацией и подлежащие возврату юр. И физ. Лицам, у которых они заимствованы и не выплачены. Возникает она когда дата поступления услуг (работ, товаров, материалов) не совпадает с датой их фактической оплаты. Выделяется задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, перед внебюджетными фондами, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами. Показатели, характеризующие к.з.: 1. Коэффициент оборачиваемости = себестоимость: среднегодовую к.з., при этом среднегодовая к.з.= (к.з. на начало периода+к.з. на конец периода):2. Этот коэфф. отражает кол-во оборотов этой задолженности в тесениеопределеного периода. Положительным фактом для организации является факт, когда коэфф. К.з. меньше коэфф. дебиторской задолженности. 2. Период оборота (иначе продолжительность ее оборота в днях) = число дней в данном периоде (например, если год- то 360) : коэффициент оборачиваемости.

55. Анализ показателя абсолютной ликвидности. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является ее платежеспособность. Для ее оценки рассчитывают различные показатели, в том числе коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как отношение (:) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (примечание: это первая группа активов (А1 в группе активов) – абсолютно ликвидные активы) ко всей сумме краткосрочных долгов организации. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем он выше, тем больше гарантий погашения долгов. (например, если мы возьмем средства в период за год, то соответственно, коэфф. в 1 и больше (т.е. 100% и выше) покажет, что краткосрочные обязательства смогут быть погашены полностью, а если возьмем 3 месяца (т.е. 1 квартал, то коэфф. в идеале должен быть 0,25 и выше)).

57. Анализ показателя текущей ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности - мера платежеспособности организации, способность погашать текущие (до года) обязательства организации. Цель: Оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Метод коэффициентов: Наиболее ликвидные активы (А₁): средства на р/с, краткосрочные финансовые вложения, Быстро реализуемые активы (А₂): дебиторская задолженность (до 1 года), запасы готовой продукции. Медленно реализуемые активы (А₃): запасы сырья, дебиторская задолженность (более 1 года), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. К_т=(А₁+А₂+А₃)/П. Выводы: Если К_т≥1,7 – предприятие может отдать 100% долгов и останется 70% запасов активов для продолжения деятельности.

58.Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС).

Анализ обеспеченности основными средствами – его проводят исходя из группировки ресурсов по трем простым моментам производственного процесса: трудовые ресурсы, средства труда, предметы труда. Цель: В процессе анализа рассматривается динамика СОС и чистых оборотных активов, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Метод коэффициентов: Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы. Вывод: Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.

№ 60

Анализ средств по активу баланса предполагает анализ структуры баланса, анализ внеоборотных и оборотныхактивов, и валютыанализбаланса предприятия. При анализе структуры активов выявляется соотношение изменения долей внеоборотных и оборотныхактивов

Для того, чтобы сделать однозначные выводы о причинах изменения в структуре активов, проводится детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса.

Основные вопросы, которые необходимо выяснить при анализе внеоборотных активов предприятия:

1. Общая оценка структуры внеоборотных активов.

2. Анализ основных средств и нематериальных активов.

3. Анализ динамики внеоборотных активов. Непосредственно выясняется участие в производственном цикле основных средств, нематериальных активов.

Анализ оборотных активов предполагает: анализ структуры всех оборотных активов; собственных оборотных активов; источников их формирования. Структура оборотных средств – это пропорции распределения ресурсов между отдельными элементами текущих активов. Она показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средстви долгосрочных кредитов, а какая – за счет заемных, включая краткосрочные кредиты банков.

Оборотные активы – денежные средства и их эквиваленты, которые не ограничены в использовании, а также другие активы, предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение двенадцати месяцевс даты баланса.

В состав оборотных активов входят:

• денежные средства;

• краткосрочные финансовые инвестиции;

• дебиторская задолженность;

• запасы и затраты.

.

Анализ состояния оборотных активов позволяет:

-оценить эффективность использования ресурсов в оперативной деятельности предприятия;

-определить ликвидностьбаланса предприятия, т.е. возможность

-вовремя погасить краткосрочные обязательства;

-выяснить, во что вкладываются собственные оборотные средства предприятия в течение финансового циклас целью оценки локального излишка или нехватки отдельных видов оборотных средств.

№ 62

Стандартный баланс предприятиясостоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй – пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса.

Между статьями активов и пассивов баланса предприятия существует определенная взаимосвязь, основанная на том, что каждой статье активов соответствует статья пассивов как источника финансирования. В практике работы правильное соблюдение соотношений между активами и пассивами позволяет иметь ликвидный баланс.

Различают следующие методы анализа баланса:

Горизонтальный(временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный(структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предыдущих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя

Для анализа ликвидности и платежеспособности существует форма агрегированного баланса

При составлении агрегированного балансе для анализа ликвидности и платежеспособности сопоставляются сгруппированные по степени ликвидности активы с сгруппированными по степени срочности обязательствами.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Приведенные соотношения между активами и пассивами показывают желательные источники финансирования активов и позволяют составить прогнозный баланс, который будет отражать те ожидаемые значения показателей, при котором баланс будет считаться абсолютно ликвидным.

56. Анализ показателя промежуточной ликвидности Коэфф. промежуточной ликвидности(Платежеспособности)

Краткосрочные активы (А) А1денеж. средства на расч. счетах и краткосроч. ден. Облигации

А2быстрореал. активы, запасы готовой продукции на складе и дебеторскаязадолж. до 1 года

А3 медленнореализ. активы.незаконченое производство.

Пассивы (П). В составе обязательствыделямкраткосрочную кредиторскую задолж.

а) задолж. по сырью и материалам в текущем периоде

б) задолж. по краткосрочным кредитам в) задолж. по з/п, налогам и т.д.

Кп= 1

Если Кп=1, то значит, что предприятие может отдать 100% своих долгов и у него еще останутся запасы сырья и материалов незаверш. производства.