47. Анализ прибыли и рентабельности с использованием международных стандартов
При факторном анализе прибыли применяют следующую формулу:
П=К (Ц – С),
Где П-сумма прибыли; К-кол-во реализованной продукции; Ц-цена реализации; С-с/стоимость единицы продукции
В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют маржинальный анализ, в основе которого лежит маржинальный доход – это прибыль плюс постоянные затраты п/п.
РП – выручка, В – переменные затраты, А – постоянные затраты
Эффективность деятельности предприятия измеряется путем сопоставления результатов производства с затратами или переменными ресурсами. Сопоставляя полученный эффект (доход, продукция) с авансированными или потребленными ресурсами (затратами), можно определить ряд показателей эффективности деятельности предприятия.
.
Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции РПобщ, ее структуры (УДi), цены (Ц), удельных переменных расходов (В) и суммы постоянных затрат (А).
49. Анализ эффективности инвестиций.
При оценке эффективности инвестиционных проектов используются следующие основные показатели:
Срок окупаемости инвестиций - PP
Чистый приведенный доход – NPV
Внутренняя норма доходности –IRR
Модифицированная внутренняя норма доходности – MIRR
Рентабельность инвестиций – Р
Индекс рентабельности – PI
Показатели эффективности инвестиций могут быть получены путем сопоставления результата и затрат между собой различными способами.
1. Показатель вида Р/З max характеризует результат, полученный на единицу затрат. Например, рентабельность капитальных вложений, представляющая отношение прибыли к единовременным затратам.
2. Отношение 3/Р min означает удельную величину затрат, приходящихся на единицу достигаемого результата. Примером такого вида показателя может служить срок окупаемости инвестиций, определяемый как отношение дополнительных единовременных затрат к приросту прибыли реконструируемого предприятия.
3. Разность (Р – 3) max характеризует величину превышения результатов над осуществленными затратами. В таком виде выступает, например, показатель «интегральный эффект», отражающий превышение стоимостных оценок приведенных результатов над совокупностью приведенных затрат за расчетный период.
4. Разность (3 – Р) min показывает превышение затрат над получаемым при этом результатом. Сумма приведенных капитальных и эксплуатационных расходов может быть отнесена к данному виду показателей оценки экономической эффективности вариантов реализации инвестиций. Определение приведенных затрат по сравниваемым вариантам может осуществляться с учетом уменьшения текущих издержек за счет увеличения единовременных вложений.
5. Показатель (Р – З)/З → max характеризует относительную величину эффекта (эффект, получаемый с единицы затрат).
6. Показатель (Р – З)/Р → max отражает удельную величину эффекта, приходящегося на единицу получаемых результатов.
Среди приведенных выше видов показателей иногда различают показатели эффекта и эффективности инвестиционных вложений. Эффектинвестиций представляет собой разность результата и затрат (Р – 3); эффективность инвестиционных затрат – отношение результата к затратам(Р/3).
Эффективность инвестиций может выражаться при учете затрат и результата как в натурально-вещественной, так и в стоимостной (денежной) форме.