Глава 2. Анализ показателей рентабельности на примере компании тм «Можайский Мясной Двор»
2.1 Расчет показателей рентабельности тм «Можайский Мясной Двор»
ТМ «Можайский Мясной Двор» является крупнейшим производителем консервированной продукции в России. Компания с 2001 года успешно реализует на территории Российской Федерации мясные, мясорастительные и овощные консервы.
Основными направлениями деятельности являются:
- производство мясных и мясорастительных консервов;
- производство овощных консервов под торговой маркой «Консерватория вкуса»;
- хранение готовой продукции на складах, расположенных в Москве, Санкт-Петербурге и в Старой Руссе;
Исходными данными для проведения финансового анализа и вычисления показателей рентабельности являются Отчет о прибылях и убытках, а также Бухгалтерский баланс ТМ «Можайский Мясной Двор» (Форма 1 и Форма 2).
Таблица 1
Отчет о прибылях и убытках ТМ «Можайский Мясной Двор»
-
Наименование
2010
2011
2012
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи (за минусом НДС, акцизов ...)
837 460 000
1 009 927 000
962 233 000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
610 626 000
745 520 000
684 947 000
Валовая прибыль
226 834 000
264 407 000
277 286 000
Коммерческие расходы
26 092 000
50 159 000
Управленческие расходы
124 841 000
136 102 000
120 293 000
Прибыль (убыток) от продажи
101 993 000
102 213 000
106 834 000
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
145 000
86 000
609 000
Проценты к уплате
26 358 000
31 086 000
28 850 000
Прочие доходы
21 676 000
19 604 000
11 001 000
Прочие расходы
58 315 000
55 503 000
70 120 000
Внереализационные доходы и расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
39 141 000
35 314 000
19 474 000
Текущий налог на прибыль
10 426 000
7 700 000
3 913 000
Чрезвычайные доходы и расходы
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
436 000
Чистая прибыль (убыток)
29 843 000
28 249 000
15 653 000
Таблица 2
Бухгалтерский баланс ТМ «Можайский Мясной Двор»
-
Наименование
2010
2011
2012
Актив
Нематериальные активы
60 000
68 000
74 000
Основные средства
49 779 000
39 667 000
33 916 000
Незавершенное строительство
850 000
Прочие внеоборотные активы
16 000
Внеоборотные активы
51 219 000
40 352 000
34 600 000
Запасы
127 971 000
150 591 000
172 394 000
НДС по приобретенным ценностям
1 813 000
2 687 000
3 150 000
Дебиторская задолженность (более года)
383 950 000
359 437 000
Дебиторская задолженность (менее года)
299 429 000
Краткосрочные финансовые вложения
1 182 000
378 000
Денежные средства
322 000
668 000
408 000
Прочие оборотные активы
10 959 000
6 080 000
Оборотные активы
430 717 000
549 232 000
541 469 000
Активы всего
481 936 000
589 584 000
576 069 000
Пассив
Уставный капитал
10 000
10 000
10 000
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
54 001 000
74 694 000
85 275 000
Капитал и резервы
54 011 000
74 704 000
85 285 000
Займы и кредиты (долгосрочные)
159 714 000
225 134 000
151 200 000
Долгосрочные обязательства
164 174 000
229 057 000
151 494 000
Займы и кредиты (краткосрочные)
20 988 000
36 725 000
133 236 000
Кредиторская задолженность
242 763 000
244 165 000
206 054 000
Резервы предстоящих расходов и платежей
488 000
Прочие краткосрочные обязательства
4 445 000
Краткосрочные обязательства
263 751 000
285 824 000
339 290 000
Пассивы всего
481 936 000
589 584 000
576 069 000
На рисунке 2 представлен график сравнения выручки от продажи компании ТМ «Можайский Мясной Двор» в период 2010-2012гг.
Рис.2 График сравнения выручки от продажи компании ТМ «Можайский Мясной Двор» в период 2012-2012гг.
Из рисунка 2 видно, что абсолютной тенденции динамики выручки компании нет, т.к. сумма выручки от продажи в 2011 году увеличилась на 172 467 000 руб., а в 2012 году уменьшилась на 47 694 000 руб.
На рисунке 3 представлено сравнение чистой прибыли ТМ «Можайский Мясной Двор» за период 2010 – 2012гг.
Рис.3 Сравнение чистой прибыли ТМ «Можайский Мясной Двор» за период 2010 – 2012гг.
На основе рисунка 3 можно сделать вывод, что сумма чистой прибыли за рассматриваемый период снижалась, что является негативной тенденцией.
Далее произведем расчет и анализ трех групп показателей рентабельности ТМ «Можайский Мясной Двор» - экономическая рентабельность, финансовая рентабельность, производственная рентабельность, каждая из которых состоит из компонентов.
1. В первую очередь рассчитаем экономическую рентабельность, которая характеризует эффективность использования элементов имущества предприятия, отдельных видов активов и всех активов в целом. Экономическая рентабельность включает в себя:
- рентабельность имущества (активов);
- рентабельность внеоборотных активов;
- рентабельность производственных фондов (активов);
а) Рентабельность имущества (активов) рассчитывается как отношение балансовой прибыли (140) к среднегодовой стоимости активов.
2010г: Ри =
2011г: Ри =
2012г: Ри =
Таким образом видим, в 2010 году каждый рубль приносил 8% прибыли, в 2011 году – 6%, в 2012 году – 3% прибыли. В 2011 году прибыльность бизнеса снизилась на 2%, в 2012 году – в 2 раза.
б) Рентабельность внеоборотных активов равна отношению балансовой прибыли к среднегодовой стоимости внеоборотных активов. Этот показатель отражает эффективность использования производственного потенциала.
2010г: Рва =
2011г: Рва =
2012г: Рва =
По результатам расчетов видно, что показатель рентабельности внеоборотных активов не имеет тенденции к изменению, значит, компании следует обратить внимание на эффективность использования производственного потенциала.
в) Рентабельность производственных фондов (активов) рассчитывается, как отношение балансовой прибыли или прибыли от реализации к сумме основных средств и запасов.
2010г: Рпф =
2011г: Рпф =
2012г: Рпф =
Из приведенных расчетов видим, что у компании ТМ «Можайский Мясной Двор» рентабельность производственных фондов с каждым годом возрастает, что является положительным эффектом.
г) Рентабельность «работающего» капитала рассчитывается как соотношение балансовой прибыли к разности активов и всех финансовых вложений.
2010г: Ррк =
2011г: Ррк =
2012г: Ррк =
Рассчитав рентабельность «работающего» капитала, видим, что в 2010-2011гг данный показатель был отрицательным, что указывает на отсутствие прибыли от «работающего капитала». Но в 2012 году ситуация улучшилась и наблюдается отдача капитала в 3%.
2. Финансовая рентабельность характеризует эффективность использования источников средств, элементов капитала и в целом совокупного капитала. Далее рассчитаем составляющие финансовой рентабельности.
а) Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
2010г: Рск =
2011г: Рск =
2012г: Рск =
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли показывает рациональность политики привлеченных средств. Из представленных расчетов видно, что с каждым годом Рентабельность собственного капитала уменьшается, причиной этому служит снижение суммы чистой прибыли при повышении собственного капитала.
3. Производственная рентабельность состоит из рентабельности продаж, валовой прибыльности, рентабельности производства в целом по предприятию, чистой рентабельности и рентабельности затрат.
а) Рентабельность реализуемой продукции (рентабельность продаж) равна отношению прибыли от реализации к выручке.
2010г: Рп =
2011г: Рп =
2012г: Рп =
Рентабельность продаж отражает эффективность производственной и реализационной продукции. Таким образом, данный показатель за рассматриваемый период резкого изменения не проявлял.
б) Валовая прибыльность рассчитывается путем деления валовой прибыли на полученную выручку.
2010г: Рвп =
2011г: Рвп =
2012г: Рвп =
Показатель валовая прибыльность дает возможность контролировать себестоимость продукции на уровне переменных затрат и управлять маржинальным доходом. Из расчетов можно сделать вывод, что к 2012 году себестоимость продукции имела тенденцию увеличения, что указывает на рост цен на продукцию.
в)Рентабельность производства в целом предприятия (общая рентабельность, норма прибыли) равна отношению балансовой прибыли к выручке компании.
2010г: Робщ =
2011г: Робщ =
2012г: Робщ =
Показатель общей рентабельности указывает на то, что в рассматриваемом периоде норма прибыли с каждым годом снижалась: в 2011 году на 2%, в 2012 году на 1%.
г) Чистая рентабельность вычисляется путем деления чистой прибыли на выручку компании.
2010г: Рч =
2011г: Рч =
2012г: Рч =
В анализируемом периоде показатель чистой прибыли имел постоянную тенденцию к снижению, что является негативным моментом в развитии компании.
д) Рентабельность затрат равна отношению прибыли от реализации к полной себестоимости продукции.
2010г: Рз =
2011г: Рз =
2012г: Рз =
