1.2. Основные макроэкономические показатели

Для того чтобы измерить результаты производства на уровне отдель­ного предприятия, существует бухгалтерский учет; для экономики страны в целом расчет осуществляется посредством системы нацио­нальных счетов. Система национальных счетов (СНС) — это система агрегированных показателей кругооборота расходов и доходов, позво­ляющих измерять результаты экономической деятельности и прини­мать решения по регулированию и прогнозированию экономического развития. Она может быть представлена в виде специальных таблиц (матриц) и балансов, в которых отражается, с одной стороны, наличие ресурсов, с другой — их использование.

Система национальных счетов была создана за рубежом и до последнего времени применялась только в западной статистике. Первые попытки составления системы национальных счетов были предприняты в Ве­ликобритании в 1946 г., в США — в 1947, во Франции — в 1949 г. Система национальных счетов используется и на уровне ООН. В ныне действу­ющей СНС ООН имеется четыре класса счетов:

• сводные счета;

• счета производства, потребления и капиталовложений;

• счета доходов и расходов;

• счета финансирования капитальных затрат.

В России используется СНС, показатели которой начали рассчи­тываться с 1988 г. Ключевым макроэкономическим показателем сис­темы национальных счетов в России выступает валовой внутренний продукт (ВВП), который дублирует показатель валового националь­ного продукта (ВНП, см. ниже) с некоторым отклонением.

Все макроэкономические показатели разделяются на 3 группы: потоки, запасы (активы) и показатели экономической конъюнктуры. Различие между потоками и запасами состоит в том, что первые отражают передачу ценностей субъектами друг другу в процессе экономической деятельности и измеряется в единицу времени, вторые – накопление и использование ценностей субъектами и измеряется на определенный момент.

Потоковые показатели. Валовой выпуск представляет собой стоимость всех товаров услуг, произведенных в экономике за определенный промежуток времени. Валовой выпуск включает в себя стоимость абсолютно всех товаров, произведенных в экономике, в том числе и предназначенных для производства других товаров и услуг. Последние составляют промежуточное потребление, в отличие от конечного потребления. Уровень валового выпуска, который обеспечивается в условиях полной занятости, называется уровнем естественного выпуска.

Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет собой стоимость конечных товаров и услуг, произведенных, как правило, за год на территории данной страны факторами производства, принадлежащими как ее гражданам (резидентам), так и иност­ранцам (нерезидентам). В отличие от валового выпуска, ВВП очищен от промежуточного потребления. На практике двойного счета избегают с помощью оценки добавленной стоимости, то есть на каждой стадии производства продукта учитывается только стоимость, добавленная обработкой, но не учитываются материальные затраты.

Валовой национальный продукт (ВНП) — стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за год факторами производства, явля­ющимися собственностью граждан данной страны (резидентов) и находящимися как на ее территории, так и за границей. В открытой экономике ВНП количественно от­личается от ВВП на величину чистых факторных доходов из-за рубежа. В закрытой экономике ВНП и ВВП совпадают. Чтобы рассчитать ВНП, к показателю ВВП добавляют разность между доходами, полученными предприятиями и физическими лицами данной страны за рубежом, с одной стороны, и доходами, полученными иностранными инвесторами и иностранными работниками в данной стране, с другой стороны, т.е.

ВНП=ВВП – ДС_{ин.внутри} + ДС_{нац.снаружи}.

Чистый национальный продукт представляет собой ВНП (ВВП) за минусом начисления на потребление капитала (амортизации):

ЧНП=ВНП(ВВП) - амортизация.

Показатель ЧНП имеет существенный недостаток: он несет в себе искажения, которые вносит в структуру рыночных цен государство. Без вмешательства государства сумма рыночных цен всех товаров без остатка раскладывается на факторные доходы домашних хозяйств. Однако государство, вводя косвенные налоги, с одной стороны, и предоставляя фирмам субсидии — с другой, фактически способствует завышению рыночных цен в первом случае и занижению — во втором. Разница между ценами, по которым покупают потребители, и про­дажными ценами фирм составляет косвенные налоги на бизнес (налог на добавленную стоимость, акцизные сборы, импортные пошлины, на­логи на монопольные виды деятельности и т. д.).

Если из ЧНП вычесть чистые косвенные налоги на бизнес (косвен­ные налоги за минусом субсидий бизнесу), то получим национальный доход (НД).

Национальный доход (y) представляет собой чистый национальный продукт, измеренный в ценах факторов производства. НД есть ЧНП минус косвенные налоги плюс субсидии:

НД=ЧНП - косвенные налоги + субсидии.

Уровень национального дохода, который обеспечивается в усло­виях полной занятости, называется национальным доходом полной занятости (y_F).

Доход, который остается в распоряжении домашних хозяйств, то есть доход после уплаты налогов¹, составляет располагаемый доход² (y_v) домашних хозяйств.

Личный располагаемый доход (ЛРД) — та часть личного дохода, которая остается в распоряжении домашних хозяйств после уплаты ими налогов государству в лице федерального правительства, прави­тельства субъектов федерации (в России) и местных органов власти, а также налогов на личное имущество и наследство.

Личный располагаемый доход определяется по формуле:

ЛРД = ЛД - индивидуальные налоги.

Следовательно, ЛРД есть доход, который домашние хозяйства ис­пользуют в своем окончательном виде. Он выступает в двух основных формах:

а) потребление (С);

б) сбережения (S).

Сбережения определяются как доход за минусом потребления:

S=Y-C.

Располагаемый доход определяется как на уровне домашних хо­зяйств (ЛРД), так и на уровне всего народного хозяйства.

Валовой национальный располагаемый доход — суммированный ВНП и чистые трансферты из-за границы за минусом трансфертов, пе­реведенных за границу. Следовательно, валовой национальный распо­лагаемый доход направляется на конечное потребление и националь­ное сбережение.

Национальное богатство (НБ) — совокупность материальных и нематериальных благ, созданных трудом предшествующих и нынеш­них поколений и вовлеченных в процесс воспроизводства природных ресурсов, которыми располагает общество на определенный момент времени; важный макроэкономический показатель, характеризующий экономическую мощь страны.

Рассмотрим более подробно расчет ВВП (ВНП). В стоимость ВВП (ВНП) не включаются непроизводительные сдел­ки, которые не являются результатом производства.

1. Чисто финансовые сделки:

• трансфертные выплаты из бюджета (по социальному страхо­ванию, пенсии, пособия, стипендии);

• частные трансфертные платежи (ежемесячные субсидии, по­лучаемые студентами от родителей, и др.);

• сделки с ценными бумагами.

2. Перепродажа подержанных вещей.

ВВП, как и ВНП, измеряется тремя способами:

• по расходам (по конечному использованию);

• по доходам (по распределительному способу);

• по добавленной стоимости.

Из приведенных ниже методов расчета ВНП (ВВП) чаще всего используется производственный метод (по добавленной стоимости) и метод конечного использования ВНП (по расходам).

Расчет по доходам и расходам. Как и бухгалтерском балансе, в системе национальных счетов расходная часть должна быть равна доходной. Иначе говоря, потратить на приобретение чего-либо любой субъект рыночных отношений (домашнее хозяйство, фирма или государство) может только то, что получит в виде дохода:

(фактически использованное здесь уравнение Y=C+I+G+NE, где Y – ВНП, называется основным макро­экономическим тождеством, см. ниже).

Левая часть данного тождества, расходная, состоит из следующих компонентов:

С – потребительские расходы домашних хозяйств, которые включают покупки продуктов питания, одежды, оплату жилья, различных услуг, приобретение товаров длительного пользования, расходы на отпуск и т.д., однако, они не включают в себя покупку и строительство жилья, так как это включается в инвестиционные расходы;

I – инвестиционные расходы фирм (валовые частные внутренние инвестиции), то есть их затраты на приобретение машин, оборудования, сырья, строительство, сырья, кроме того, изменение товарных запасов отражается по статье инвестиции (при расчете ВНП по расходам, товары, которые произвели, но не успели реализовать в текущем году, будут учитываться в ВНП данного года как инвестиции);

G – государственные закупки товаров, услуг и государственные инвестиционные расходы;

NE – сальдо внешнеторгового баланса (чистый экспорт), то есть разница между экспортом и импортом. Если экспорт больше импорта, то сальдо положительно, если меньше – то отрицательно. При подсчете ВНП необходимо учесть все расходы, связанные с покупками конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходов иностранцев, т.е. стоимость экспорта данной страны. Одновременно необходимо исключить из покупок экономических агентов данной страны те товары и услуги, которые были произведены за рубежом, т.е. стоимость импорта. Показатель может быть как со знаком "+", так и со знаком "-".

Различают инвестиции валовые и чистые. Валовые инвестиции состоят из чистых инвестиций и амортизационных отчислений. Если из общей суммы валовых инвестиций вычесть те, которые идут на восстановление изношенных в процессе производства машин и механизмов (реновацию), то есть собственно амортизационные отчисления, то оставшаяся часть будет составлять чистые инвестиции. Приобретение ценных бумаг не относится к инвести­циям. В расходной части ВНП мы учитываем все инвестиции (валовые инвестиции).

Государственные закупки товаров и услуг предполагают расходы, связанные со строительством и содержанием школ, дорог, армии, го­сударственного аппарата управления и т. д. Трансферты не включаются в стоимость ВВП: 1) так как за трансфертами не стоит оплата ни товара, ни услуги, т.е. в результате этой выплаты не происходит изменение величины ВВП, т.е. не производится ничего нового, и совокупный доход лишь перераспределяется; 2) чтобы избежать двойного счета, поскольку трансфертные платежи включаются в потребительские расходы домохозяйств (это часть их располагаемого дохода) и в инвестиционные расходы фирм (в качестве субсидий). 

Расчет ВВП (ВНП) по доходам осуществляется суммированием всех видов факторных доходов.

Заработная плата (до выплаты налогов). Здесь подразуме­вается не только непосредственно сама заработная плата, но и все виды премий и поощрений, а также должны быть учтены все социальные выплаты, осуществляемые в бюджеты разного уров­ня, как самим работником, так и предпринимателем с фонда оп­латы труда (например, единый социальный налог (ЕСН), взи­маемый в России). Заработная плата выплачивается бизнесом и государством тем, кто предлагает труд, и является самой крупной категорией доходов.

Рента (арендная плата) как доход за пользование недвижимостью.

Процент — доход на денежный капитал, размешенный в кредитных учреждениях. Процент относится к выплатам денежного дохода поставщикам денежного капитала. Процентные платежи, производимые государством, исключаются из процентных доходов, т.е. не включаются проценты, выплаченные по государственным облигациям (так называемое «обслуживание государственного долга»), поскольку государственные облигации выпускаются не с производственными целями, а с целью финансирования дефицита государственного бюджета.

Прибыль (до выплаты налогов), т.е. доход от фактора «предпринимательские способности». В системе национальных счетов прибыль делится на две части в соответствии с организационно-правовой формой предприятий:

• прибыль некорпоративного сектора экономики, включающего единоличные (индивидуальные) фирмы и партнерств (этот вид прибыли носит название «доходы собственников» (proprietors’ income);

• прибыль корпораций (акционерных обществ).

Обычно прибыли корпораций используются следующим образом. Часть идет на выплату налога на прибыль корпораций. Из оставшейся части выплачиваются дивиденды держателям акций данной фирмы. То, что остается после выплаты налога и дивидендов, представляет собой нераспределенную прибыль корпораций. Эти нераспределенные прибыли корпораций наряду с отчислениями на восстановление потребленного капитала (амортизацией) инвестируются либо сразу, либо в будущем на создание новых заводов, покупку оборудования.

Амортизация. Если мы хотим точно знать величину дохода в экономике, мы должны учесть в валовых доходах предпринимательского сектора гигантские амортизационные отчисления. Для предпринимателей амортизация носит двойственный характер, так как одновременно может рассматриваться и как доходы, и как расходы.  Эта ситуация складывается из-за того, что амортизационные отчисления, осуществляемые предпринимателями, формируют после реализации продукции так называемый амортизационный фонд. С этой точки зрения амортизация может быть рассмотрена как форма дохода. С другой стороны, средства этого фонда в дальнейшем используются для приобретения нового оборудования с целью замены старого. С этих позиций амортизация принимает форму расходов. Поэтому амортизация будет учитываться при расчете ВВП как по расходам, так и по доходам.

Чистые косвенные налоги на бизнес (косвенные налоги минус субсидии бизнесу) — особая форма налогов, включаемых в стоимость реализуемой продукции и перечисляемых в государст­венный бюджет после ее реализации. Поскольку цена продукции увеличивается на величину косвенных налогов, их учитывают при расчете ВНП/ВВП по доходам.

Просуммировав все названные шесть статей, получим пока­затель ВНП. Чтобы перейти от ВНП к показателю ВВП, первый необходимо скорректировать с учетом чистого дохода от ино­странных факторов производства. Чистым доход от иностранных факторов производства (разница между доходом, заработанным иностранными факторами (экономическими ресурсами) на территории данной страны, и доходом, заработанным национальными факторами в других странах). Таким образом, расчет ВВП по доходам может быть пред­ставлен так:

Расчет по добавленной стоимости (производственный метод). Здесь, для разрешения проблемы повторного счета, при расчете ВНП учитыва­ется только стоимость, добавленная на каждой стадии обработ­ки. Известно, что большинство продуктов проходят несколько производственных стадий, прежде чем попадают на рынок. В ре­зультате отдельные части и компоненты большинства продуктов покупаются и продаются несколько раз. В ВНП включается про­дажа конечных продуктов, но исключается продажа промежу­точных продуктов.

Предположим, что процесс производства автомобиля, до того как он попадет в руки конечного потребителя, включает несколько стадий. Фирма А, добывающая железную руду из недр природы, поставляет ее фирме Б, где из нее выплавляют чугун и сталь. Заработанные фирмой А 300 денежных единиц распределяются в форме заработной платы, рентных платежей, процента и прибыли. Фирма Б поставляет сталь фирме В на 700 денежных единиц, где из нее производят различные детали и комплектующие. По такой схеме осуществляются и все последующие сделки, и наконец потребитель покупает автомобиль за 1500 денежных единиц (см. табл. 1).

Таблица 1. Расчет добавленной стоимости

Стадии производства	Продажная цена	Добавленная стоимость
А	300	300 = 300-0
Б	700	400 = 700 - 300
В	1000	300 = 1000 - 700
Г	1400	400 = 1400 - 1000
Д	1500	100 = 1500 - 1400
Общая стоимость продаж	4900	1500

При определении ВНП следует учесть только 1500 денежных единиц, т. е. стоимость конечного продукта. Добавленная стоимость — это рыночная цена объема продукции, произведенной фирмой, за вычетом стоимости потребленных сырья и материалов, приобретенных ею у поставщиков.

Рассмотрим пример расчета основных макроэкономических показателей.

Таблица 2. Пример расчета основных макроэкономических показателей

Измерение ВНП по сумме расходов		Примечание
Личные потребительские расходы	3226
Валовые частные внутренние инвестиции	765
Государственные закупки товаров и услуг	964
Чистый экспорт	-93
ВНП	4862/8000
Амортизационные отчисления	-505/-550
ЧНП	4357/7450
Косвенные налоги на бизнес	-393/-450
Национальный доход	3964/7000
Взносы на социальное страхование	-445/- 400
Налоги на прибыль корпораций	-145/- 140
Нераспределенная прибыль корпораций	-79/-250
Трансфертные платежи	768/540
Личный доход	4063/6750
Индивидуальные налоги	-590/- 700
Располагаемый доход	3473/6050

Примечание. Прямые налоги взимаются непосредственно с владельцев имущества, получателей доходов (поземельный, на ценные бумаги, подоходный, на прибыль корпораций, поимущественный). Косвенные налоги взимаются в сфере реализации или потребления товаров и услуг, т.е. в конечном итоге перекладываются на потребителей продукции (НДС, акцизы, таможенные пошлины и др.).

Показатели экономической конъюнктуры. К важнейшим макроэкономическим показателям отно­сятся параметры, отражающие состояние экономической конъюнкту­ры: ставка процента (i), норма доходности капитального актива (r), уровень цен (Р), инфляция (π), уровень безработицы (u) и другие.

Уровень цен. На большинство макроэкономических показателей значительное влияние оказывает уровень цен и его изменение, что используется для пересчета т.н. номинальных значений в их реальные значения.

Под уровнем цен понимается денежная оценка блага – или совокупности благ («корзины»), служащего масштабом цен. Рассмотрим подробнее.

Если в некоторой безденежной экономике обращается n благ, то можно принять единицу одного из них (например, 1 г золота) за масштаб цен, т.е. считать, что цена единицы данного блага равна 1. Тогда равновесные пропорции обмена всех других благ на данное благо образует вектор равновесных относительных цен:

Посредством вектора относительных цен можно определять совокупные экономические результаты производителей различных благ. Так, если количество вновь созданного за период блага i обозначить q_i, то величина реального национального дохода выразится суммой

Эта сумма представляет собой общую ценность всех благ, выраженную через ценность блага, избранного в качестве масштаба цен.

Введем в рассматриваемую экономику деньги так, что ценность единицы n-го блага, выраженная в деньгах, оказывается равной Р. Тогда денежные цены всех других благ будут равны

Теперь можно определить денежную (номинальную) величину национального дохода:

т.е. номинальная величина национального дохода равна реальной его величине, умноженной на уровень цен: . Аналогичные соотношения существуют между реальными и номинальными значениями других макроэкономических показателей.

Уровень цен, как правило, со временем меняется. Мерой его изменения служит отношение уровней цен текущего (Р_t) и базового (Р₀) периодов. Представим его в трех тождественных формах записи:

В экономической статистике известна следующая формула для расчета индекса Ласпейреса:

Таким образом, пересчет уровней цен выполняется с помощью индекса Ласпейреса.

В зависимости от содержания «корзины» благ , используемой при расчетах изменения уровня цен, различают три вида «индексов цен»: индексов потребительских цен, индекс цен производства и дефлятор.

Для определения индекса потребительских цен используют по­нятие «потребительской корзины», в которую входит около 300 на­именований наиболее широко используемых товаров:

Реальный ВНП в таком случае можно выразить следующим об­разом:

Индекс потребительских цен рассчитывается, как правило, на основе постоянной рыночной корзины среднестатистического го­родского жителя и обладает рядом недостатков. ИПЦ активно ис­пользуется для индексации доходов населения, и экономисты счи­тают, что во многих случаях использование этого индекса завышает рост цен и стимулирует инфляционные процессы в обществе. Поэ­тому второй индекс, который применяется, — это дефлятор ВНП.

Дефлятор ВНП рассчитывается следующим образом:

В экономической статистике известна следующая формула для расчета индекса Пааше:

где — количество товара i в текущем году. Таким образом, дефлятор ВНП рассчитывается по формуле индекса Паше.

При подсчете номинального ВНП на его уровень оказывают влияние два фактора: реальный рост объ­емов производства товаров и услуг и колебание цен.

Разница между ИПЦ и дефлятором ВНП заключается в следующем:

• дефлятор ВНП показывает изменение цен по всему перечню наименований продуктов и услуг, производимых в экономике. Сюда входят: изменение цен на строительные объекты, грузовой транспорт, сырье, оборудование, приобретаемое фирмами и т. д., в то время как, ИПЦ показывает рост цен только на потребительские товары;

• дефлятор ВНП учитывает изменение в структуре производи­мых товаров (количество учитываемых товаров относится к текущему году), а ИПЦ — не учитывает;

• дефлятор ВНП показывает изменение цен на продукцию, произведенную национальным капиталом, а ИПЦ учитывает изме­нение цен на импортные товары.

Производя подсчеты с учетом дефлятора ВНП, мы имеем возможность пол­учить значение ВНП без учета изменения цен на производимые то­вары и услуги:

Посредством индекса цен производства определяется динамика стоимости производства конкретной группы товаров.

Для некоторых показателей динамики экономической конъюнктуры, например, для показателей, выражающих доходность активов, пересчет номинальных значений в реальные осуществляется с использованием не уровня цен, а инфляции. В качестве оценки инфляции (π) в разных странах используется и ИПЦ, и дефлятор и их комбинации.

Рассмотрим как рассчитывается реальная ставка процента (i^r) на основе инфляции³:

Для небольших значений процентной ставки можно использовать упрощенную формулу:

Поясним это. Предположим, инвестор желает вместо 100 руб. сейчас получить через год 104 руб. Он может дать эти деньги взаймы или положить в банк под 4% (реальный процент, т.е. то, что он хочет иметь реально), но лишь в предположении, что покупательная сила денег не изменится (нулевая инфляция).

104=100*(1+реальный процент).

Если же инфляция ожидается ненулевой (например, 10%), то инвестор потребует более высокий процент, чтобы через год на полученные деньги можно было бы купить столько же товаров, сколько ранее он реально хотел приобрести на 104 руб. Но цены уже будут другими – они составят 104*(1+ожидаемая инфляция). Стало быть, ему надо класть под номинальный процент:

104*(1+ожидаемая инфляция)=100*(1+номинальный процент).

Отсюда

реальный процент = (1+номинальный процент)/(1+ожидаемая инфляция)-1

Это формула Фишера. Или ее можно переписать и так:

номинальный процент = (1+реальный процент)*(1+ожидаемая инфляция)-1

Обычно используют приблизительное соотношение:

номинальный процент = реальный процент + ожидаемая инфляция.

Таким образом, для инвестора номинальный процент, который ему в условиях инфляции обеспечит те же блага, что и без инфляции реальный процент (= 4%), составит 14%.

Показатели запасов. К важнейшим показателям запасов, используемых в курсе макроэкономики, относится имущество (активы) — любой источник законного нетрудово­го дохода. Оно состоит из материальных, финансовых и невещественных АКТИВОВ.

К материальным АКТИВАМ относятся земля (если она находится в собственности предприятия) или право на ее использование; здания и сооружения производственного назначения; здания и сооружения непроизводственного назначения; административные здания; жилищные, детские, учебные, лечебные, оздоровительные и иные здания, помещения, находящиеся на балансе предприятия; установленное и не установленное производственное оборудование; движимое имущество непроизводственного назначения; запасы сырья, топлива и полуфабрикатов (на складах, в цехах, в дороге), готовой продукции; имущество, основные средства, здания или сооружения, земельные участки, сданные в аренду; принадлежащие предприятию филиалы, дочерние компании, если они не имеют статуса юридического лица, а их балансы не разделены с балансом данного предприятия.

Финансовые АКТИВЫ включают кассовую наличность; депозиты в банках; вклады; чеки; страховые полисы; вложения в ценные бумаги; обязательства других предприятий и организаций по выплате средств за поставленную продукцию (коммерческий кредит); портфельные вложения в акции иных предприятий; пакеты акций других предприятий, дающие право контроля; паи или долевые участия в других предприятиях.

Неимущественные АКТИВЫ - это торговые марки, фирменные знаки, патенты, "ноу-хау", другие виды интеллектуальной собственности; право на пользование.

Портфель активов — совокупность активов, принадлежащих экономическому субъекту.

Национальное богатство — суммарные активы, принадлежащие домашним хозяйствам, фирмам и государству.

Реальные денежные (кассовые) остатки — запас платежных средств, который экономический субъект желает держать в форме наличности.