100.Методи прогнозування фінансових показників.

Виокремлюють три основні групи методів прогнозування: суб’єктивні (експертні) методи визначення прогнозних показників; каузальне прогнозування; методи екстраполяції.

Методи експертних оцінок :

мають давню історію і ґрунтуються на обробці думок експертів.

метод Дельфі базується на багатоступінчастому експертному опитуванні (методом "мозкової атаки") з наступною обробкою даних методами економічної статистики

метод колективної генерації ідеї заснований на двох елементах: на розробці можливих варіантів розвитку об'єкта прогнозування та їх наступної оцінки. Основу даного методу складає "мозкова атака" проблемної ситуації, що припускає вироблення певної ідеї з наступною її критикою і формулюванням контрідеї

метод "комісій" ґрунтується на опитуванні експертів з подальшою статистичною обробкою отриманих відповідей, які характеризують як загальну, так і індивідуальну думку експертів

метод морфологічного аналізу базується на систематизації інформації про можливі стани об'єкту прогнозування з подальшою її обробкою за методом "морфологічного ящика". В основі останнього лежить побудова матриці або дерева, що описує певні характеристики об'єкта, рух по рівнях яких дозволяє зробити висновок про можливий фінансовий стан

метод написання сценаріїв ґрунтується на виявленні тенденцій розвитку основних показників з врахуванням внутрішніх і зовнішніх факторів. Як правило, прогнозні показники визначаються для песимістичного, базового й оптимістичного сценаріїв розвитку мають давню історію і ґрунтуються на обробці думок експертів, до них відносять:

Каузальні методи → стохастичні методи → авто регресія

В основу авторегресійних залежностей покладена передумова про те, що значення практично будь-якого показника, підприємства, в момент часу t залежить певним чином від стану цього показника в попередніх періодах (при цьому не враховується вплив інших факторів), тобто значення прогнозованого показника в минулих періодах мають розглядатися як факторні ознаки.

де Yt − прогнозоване значення фінансового показника Y у момент часу t;

Yt−k − значення фінансово показника Y у момент часу (t−k);

Ak − k-й коефіцієнт регресії.

Каузальні методи → стохастичні методи → регресія

*Регресійний аналіз використовується для визначення прогнозного показника з урахуванням існуючих зв'язків між ним та іншими показниками.

*У процесі застосування даного методу на основі якісного аналізу виділяється певна кількість факторів (X₁, X₂,..., X_k), що впливають,на зміну прогнозованого показника Y, і будується регресивна залежність

Каузальні методи → детерміновані методи

Базуються на наявності функціональних детермінованих зв'язків. В основі методу пропорційних залежностей лежать дві основні характеристики економічної системи

-взаємозв'язок

-інерційність.

Передбачає ідентифікацію базового показника як основи для визначення прогнозних значень інших показників в тому значенні, що вони "прив'язуються" до базового показника за допомогою найпростіших пропорційних залежностей

Балансові методи засновані на використанні балансових рівнянь.

Вони відображають взаємозв'язок між різними показниками, що характеризують будь-яке явище шляхом співставлення або протиставлення окремих його сторін.

Найпростішим є основне балансове рівняння, що має вигляд:

A = РА + ОЕ

де А – активи підприємства,

РА − власний капітал підприємства,

ОЕ − зобов'язання підприємства.

Методи екстраполяції:

*засновані на перенесенні минулих тенденцій на майбутнє екстраполяція тренду базується на аналізі тенденцій і прогнозуванні динамічних рядів на основі трендового рівняння, метод екстраполяції можна використовувати при відносно стабільних і закономірних змінах :

де − детермінована невипадкова компонента процесу;

− стохастична випадкова компонента процесу.

*методи середніх величин засновані на розрахунку середнього значення фінансових показників на базі попередніх періодів. Найбільш поширеним є метод плинної середньої. При визначенні плинної середньої на базі простого середнього арифметичного можна використовувати наступну формулу:

де − значення показника в попередніх періодах.

*в основі методу експонентного згладжування лежить коригування тимчасових рядів на зважену середню, при цьому її вплив зменшується в міру віддалення від кінця ряду

Методи ситуаційного аналізу *базуються на моделюванні, основою якого є поліваріантність сценаріїв, зміни зовнішніх і внутрішніх факторів і детерміноване моделювання реакції об'єкту прогнозування на згенеровані сценарії.

*імітаційне моделювання ґрунтується на використанні орієнтованих графів − орграфів. *матричні моделі основані на побудові різного роду матриць, які дозволяють виявити різні варіанти прогнозу, обумовлені впливом зміни параметрів системи (внутрішніх і зовнішніх факторів).

*статистичні моделі базуються на вивченні генеральної сукупності визначених показників (параметрів) системи і використанні статистичних методів для їх обробки.