120.Форфейтинг як спосіб фінансув. Зовнішньоек. Операцій, та його порівняння з «експортним факторингом»

Форфейтинг — це спосіб фінансув. (кредитув.) зовнішньоек. операцій, який полягає в купівлі в експортера експортних вимог форфейтером (комерційним банком чи спеціалізованою компанією) з виключ.м права регресу (зворотної вимоги).

Експортеру виплач. залишкова сума експортної вимоги за мінусом суми дисконту. Форфейтинг має багато спільного з «експортним факторингом». Однак факторинг вваж. короткостроковим інструментом фінансув., а строк форфетув. становить здебільшого від 180 днів до 5 років, тобто форфейтинг можна трактувати як середньо- та довгострок. спосіб кредитув. зовнішньоек. операцій.

На практиці форфейтинг як вид кредитув. зовнішньоек. операцій може здійснюватися у формі викупу в експор­тера векселів та інших боргових вимог, акцептованих імпортером. Форфейтинг, як правило, здійснюється за участю банківської установи і розгляд. як одна з форм трансформації комерційного кредиту в банківський.

Схема здійсн. операції форфейтингу:

1. Уклад. зовнішньоекономічного контракту, яким передбачено над. комерційного кредиту.

2. Поставка товарів.

3. В експортера виникає дебіторська заборгованість за експортним контрактом, яка може бути забезпечена авальованим векселем, банківською гарантією тощо.

4. Уклад. договору форфейтингу, яким передбачено продаж (уступку) вимог форфейтеру.

5. Імпортер (боржник) і гарант підтверджують свою згоду сплатити борг на користь форфейтера.

6. Переоформл. дебіторської заборгованості на користь форфейтера з одночасною виплатою суми боргу (за мінусом суми дисконту) на користь експортера.

7. З наст.м строків розрахунків імпортер сплачує суму боргу на користь форфейтера.

Продавцем вимог при форфейтингу може бути підпр-во, яке виконало зобов’яз. за контрактом і прагне рефінансувати дебіторську заборгованість. Предметом форфейтингу є здебільшого «першокласні» (забезпечені) вимоги, боржниками за якими є імпортери, що знаходяться в країнах з високим кредитним рейтингом. Як забезпеч. викон. зазначених вимог можуть використовуватися банківські чи державні гарантії.

Договори форфейтув. уклад. переважно в доларах США, євро, швейцарських франках. Враховуючи обмеж. щодо строків розрахунків в іноземній валюті, які діють в Укр., обмеж. і можливості стимулюв. експорту на основі над. комерційних позичок, а отже, звуж. рамки використ. форфейтингу.

До основних переваг форфейтингу для експортера можна віднести такі:

-зменш. кред. ризику;-мінімізація валютних ризиків;-мінімізація ризику зміни %-них ставок;

поліпш. ліквідності (платоспромож.).

На відміну від операції факторингу, вартість якої визнач. за методикою контокорентного кредитув., вартість форфейтув. включає комісійну винагороду та дисконт. Причому метод дисконтув. застосов. не лише щодо вимог, оформлених векселем, а й стосовно інших боргів. Ставка дисконтув. залежить від : 1.кредитоспромож. боржника,2. наявного кред. забезпеч.,3. строків погаш. боргових зобов’язань, 4.попиту та пропозиції на ринку форфейтингових послуг, 5.середніх ставок на кредит. ринку.

Для визнач. доцільності форфейтингу слід порівняти його вартість з вартістю альтернативних інструментів фінансув. При цьому здебільшого використовують метод ефективної ставки %.