Ценные бумаги
1.Какие виды бумаг считаются ценными по гос.кодексу
Законы фиксируют следующие виды Ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный сертификат, сберегательный сертификат, акция, приватизационные ценные бумаги, складское свидетельство, закладная.
2.Ценная бумага.
Ценная бумага – денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ.
3.Эммитент.
Эмитент – субъект, испытывающий недостаток в денежных ресурсах и привлекающий их на основе выпуска эмиссии ценных бумаг.
В качестве эмитента может выступать: государство, банки, акционерные общества, предприятия, юридические лица.
4.Инвестор.
Инвестор – субъект, который обладает излишком денежных средств и вкладывает их в ценные бумаги. Ими являются: население, государство, предприятие, инвестиционные фонды, страховые компании и пенсионные фонды.
5.Ликвидность ц.б.
Ликвидность – возможность продажи ценных бумаг в нужный срок без потерь.
6.Доход по ц.б.
Доход – сумма в руб. которую приносит ц.б. за опр.период.
7.Текущая доходность.
Т.д. –отношение дохода к вложениям в ц.б. за краткосрочный период, не более года.
8.Конечная доходность.
К.д.- доходность за длительный период времени, но в расчете за год.
9.Риск.
Риск – степень осуществимость прав владельцев (риск доходности и риск ликвидности).
10.Номинальная стоимость.
Номинальная (номинал) – стоимость, написанная на самой ценной бумаге
11.Рыночная стоимость.
Рыночная цена (котировочная цена, курсовая цена). Определяется качеством ценной бумаги.
12.Технические реквизиты ц.б.
Порядковый номер, адрес, подписи, печати, наименование организаций, обслуживающих владельцев ценных бумаг.
13.Сертефикат по ц.б.
Сертификат ц.б.- это ц.б. которая является свидетельством владения поименованного в нем лица определенным числом ц.б.
14.Бумажная и безбумажная форма ц.б.
Ценная бумага может существовать в бумажной и документальной форме или безбумажной в виде электронной записи на счетах депо.
Постепенно с развитием компьютеризации во всем мире переходят от бумажных сертификатов к электронным записям. Это ускоряет и удешевляет оборот ценных бумаг.
15.Именная ц.б. и на предъявителя.
Именная ценная бумага – ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на самой ценной бумаге и в реестре собственников. Реестр (журнал записей) может вестись как в бумажном, так и в электронном виде.
Предъявительская ценная бумага – имя владельца не фиксируется. Передается простым вручением. Преимущество предъявительской ценной бумаги - простота и быстрота обращения. Плюсы именной ценной бумаги – всегда известен ее владелец, соответственно можно отслеживать скупку акций.
16.Права по ц.б.
Предоставляемые права – это право на возврат номинала, право на получение дивидендов и процентов, право передачи ценной бумаги другому лицу, в том числе право продажи, дарения, наследование и залога.
17.Ценная бумага по срокам.
По срокам различают краткосрочные ценные бумаги, среднесрочные (от года до 10), долгосрочные (от 10 до 30), отзывные (срок не установлен, установлен только порядок гашения), бессрочные (акции).
18.Ц.б. по форме выпуска.
По форме выпуска – эмиссионные (акции и облигации) и неэмиссионные.
19.Ц.б. по виду дохода.
По доходу различают - процентные, дивидендные, дисконтные.
Акции
20.Акция.
Акция – ценная бумага, свидетельствующая о внесение средств на развитие предприятия и дающая ее владельцу права:
право на получение части прибыли предприятия в виде дивидендов.
Право на участие в управлении путем голосования
На долю в имуществе при ликвидации
21.Обыкновенная акция.
Обыкновенная акция – одна акция дает право одного голоса на общем собрании акционеров. Размер дивиденда зависит от результатов работы общества и не гарантирован. Такие акции интересные для крупных инвесторов.
22.Привилигированная акция.
Привилегированная акция – у владельцев нет права голоса на общем собрании акционеров. Дивиденды гарантированы.
23.Коммулятивная акция.
Кумулятивные - акции, по которые дивиденды не выплаченные в нормальный период, выплачиваются в следующий период, когда финансовое положение стабилизируется.
24.Виды стоимости акций.
Номинальная цена, эмиссионная, балансовая, рыночная(курсовая).
25.Какими факторами определяется рыночная цена акции.
Дивиденд – цена растет, если растут выплачиваемые дивиденды.
Соотношение спроса и предложения
3 фактор: ставка по кредиту и депозиту. Чем выше ставка по кредиту в государстве, тем дороже заемные деньги, тем труднее предприятию, тем ниже рыночная цена акции.
4. Трудовые конфликты на предприятии
5. Прорыв в новой технологии
6. Отношение инвесторов к акциям вообще. Россияне любят больше облигации, чем акции.
7. Состояние экономики страны, это состояние оценивается биржевыми индексами.
26.Для чего её надо знать.
При поглощении и слиянии
при покупке крупного пакета
при выдаче кредита под залог акций
при выкупе ранее выпущенных акций
при ликвидации предприятия.
27.Дивиденды и расчет
Дивиденд – часть, от полученной за год, прибыли акционерного общества, приходящийся на одну акцию. Дивиденд может измеряться в рублях и процентах.
1.определяем чистую прибыль АО за год.
2.чистую прибыль делим на две части:
-распределяемая прибыль
-нераспределяемая.
3.расчитывается размер дивидендов и назначается дата выплаты.
28.Дивидендная политика.
1.В экономически-развитых государствах на дивиденды выплачивается примерно 50% чистой прибыли предприятия, в некоторых случаях больше.
2.Считается, что предприятие должно выплачивать возрастающие год от года дивиденды.
3.Быстро растущая компания испытывающая сильную потребность в финансах могут заплатить дивиденды, а потом попросить у акционеров назад – взаймы.
4.Если у предприятия нет средств на выплату дивидендов, они могут выплачиваться из заемных средств.
29.Депозитарное свидетельство.
Депозитарные свидетельства (депозитарные расписки, ADR).
Американский банк выпускает в США на акции российской компании депозитарные расписки и продает их юридическим или физическим лицам. Эти программы позволяют исследовать рынки других стран, получить известность и тем самым продвинуться по пути завоевания рынка. Программа ADR стоит дорого, но считается, что в конечном итоге все окупится. Для мелких инвесторов это хороший способ купить акции крупных хороших иностранных компаний.
30.Варрант.
Ценные бумаги, которые выражают льготное право на покупку акций эмитента чаще всего обыкновенных акций в течение определенного периода (несколько лет) по определенное цене.
31.Подписные права.
Производная ценная бумага, которая дает право уже существующим акционерам приобретать новые выпуски акций по ценам более низким, чем те, по которым они размещаются на первичном рынке. Это краткосрочная ценная бумага обычно действует 2-4 недели.
Облигации
32.Облигация.
Облигация – ценные бумаги, удостоверяющие внесение ее владельцев денежных средств и подтверждающие обязательства возместить номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Выпускаются на определенный срок и не дают права собственности.
33.На какую сумму предприятие вправе выпустить облигации.
Акционерное общество в РФ имеет право выпускать облигации в размере уставного капитала либо величины обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами.
34.Отличие облигаций от акций.
- Облигации приносят доход только в течение строго определенного срока.
- Облигации приносят фиксированный доход.
- Не дают права собственника.
35.Сроки действия облигаций.
- краткосрочные- до 1 года
- Среднесрочные-от1 до 5
- Долгосрочные-от 5 до 30
- бессрочные
36.Выплата процентов по облигациям.
Выплата процентов по облигациям осуществляется либо при гашении, либо раз в год, либо раз в полугодие, либо по кварталам.
37.Продажа облигаций с дисконтом и с премией.
Продажа с дисконтом – облигация продается ниже номинальной стоимости, то есть со скидкой.
Продажа с премией – облигация продается по цене выше номинала.
38.Преимущества выпуска облигаций на предприятии по сравнению с акциями.
1.Дешевый способ привлечения денежных ресурсов.
2.Процентный доход фиксированный и нет необходимости делится сверхприбылью как это бывает с акциями.
3.Выпуск облигаций не приводит к перераспределению собственности и не ущемляет права нынешних акционеров.
Проблемы.
1.Над компанией эмитентом висит опасность банкротства в случае неуплаты основного долга или %.
2.Возникает необходимость больших затрат при погашении облигационного займа.