3.1Общие показатели

Пункт 1

Выручка 2011г. = 42433069 тыс. руб.

Выручка 2012г. = 54126917 тыс. руб.

Выручка 2013г. = 72500571 тыс. руб.

Рисунок 23 – Выручка 2011-2013 гг.

На графике видно, что исследуемый показатель растет на всем исследуемом промежутке времени. Тенденция положительная, темпы роста удовлетворительные.

Пункт 2.

Доля денежных средств в выручке 2011г. = 0,0014;

Доля денежных средств в выручке 2012г. = 0,0038;

Доля денежных средств в выручке 2013г. = 0,0046;

Рисунок 24 – Доля денежных средств в выручке

Доля денежных средств в выручке растет на протяжении трех лет, но темпы роста к началу 2014 года падают. Что говорит об уменьшении степени ликвидности. Так же этот показатель говорит об очень высоком уровне бартерных операций в расчетах. Показатель плохо влияет на уровень исполнения компанией своих обязательств.

Пункт 3.

Среднесписочная численность работников 2011г. = 5562 чел.

Среднесписочная численность работников 2012г. = 6184 чел.

Среднесписочная численность работников 2013г. = 7537 чел.

Рисунок 25 – Среднесписочная численность работников

Среднесписочная численность работников растет во всем анализируемом периоде. Показатель положительный. Степень роста увеличивается с начала 2013г. В целов рост данного показателя связан с увеличением авиапарка и приходится в основном на сегмент пассажирских перевозок.

3.2 Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Пункт 4.

Общая степень платежеспособности 2011г. = 0,6302;

Общая степень платежеспособности 2012г. = 0,6386;

Общая степень платежеспособности 2013г. = 0,6582;

Рисунок 26 – Общая степень платежеспособности

Как видно из графика, степень платежеспособности находится в приемлемых рамках, но заметна тенденция к увеличению платежной нагрузки. Данная тенденция имеет отрицательное влияние. В следующих четырех коэффициентах попробуем рассмотреть внимательнее структуру задолженности через частные коэффициенты.

Пункт 5.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 2011г. = 0,4378;

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 2012г. = 0,4148;

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам 2013г. = 0,9952;

Рисунок 27 – Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

На протяжении исследуемого периода, мы видим стабильный рост задолженности.. Следствием этого служит огромный объем кредитов, взятых и продолжающих браться организацией на всем исследуемом промежутке вермени. Процесс этот направлен на увеличение и обновление самолетного парка, а так же развитие сети пассажирских перевозок.

Пункт 6.

Коэффициент задолженности другим организациям 2011г. = 0,1735;

Коэффициент задолженности другим организациям 2012г. = 0,1491;

Коэффициент задолженности другим организациям 2013г. = 0,1845;

Рисунок 28 – Коэффициент задолженности другим организациям

Видно что исследуемы коэффициент колеблется незначительно, и незначительные рост его обусловлен накоплением небольшого количества обязательств, которые безболезненно покрываются итоговой выручкой.

Пункт 7.

Коэффициент задолженности фискальной системе 2011г. = 0,0114;

Коэффициент задолженности фискальной системе 2012г. = 0,0216;

Коэффициент задолженности фискальной системе 2013г. = 0,0043;

Рисунок 29 – Коэффициент задолженности фискальной системе

Колебания незначительны. С 2011 по 2012 год уровень задолженности слегка возрос, но в целом это почти никак не отразилось на состоянии компании. К концу же рассматриваемого периода, а именно к концу2013 года, этот коэффициент стал ниже уровня года 2011, что является очень положительным результатом и закладывает начало положительной динамики по данному показателю.

Пункт 8.

Коэффициент внутреннего долга 2011г. = 0,0075;

Коэффициент внутреннего долга 2012г. = 0,0186;

Коэффициент внутреннего долга 2013г. = 0,0235;

Рисунок 30 – Коэффициент внутреннего долга

Внутренний долг уверенно растет на всем рассматриваемом промежутке времени. С конца 2012 года наметилась тенденция на более плавное увеличение внутреннего долга по сравнению с предыдущими периодами. Тенденция обнадеживающая. Но все же тенденция самого показателя является неудовлетворительной.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. В нашем случае отсутствует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам. Это говорит о, в целом, здоровой долговой нагрузке, т.к.~ 65% всех краткосрочных выплат организации приходится на выплаты по кредитам банков и займам.

Пункт 9.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам 2011г. = 0,2331;

Степень платежеспособности по текущим обязательствам 2012г. = 0,2107;

Степень платежеспособности по текущим обязательствам 2013г. = 0,5624;

Рисунок 31 – Степень платежеспособности по текущим обязательствам

С начала 2013 года показатель текущей платежеспособности резко ухудшается, тенденция связана с ростом краткосрочных обязательств. Двукратное увеличение показателя. Тенденция имеет отрицательную направленность.

Пункт 10.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами(общей ликвидности) 2011г. = 2,2409;

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами(общей ликвидности) 2012г. = 2,5892;

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами(общей ликвидности) 2013г. = 0,8375;

Рисунок 32 – Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (общей ликвидности)

Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Средний показатель аэрофлота 1.75 [http://annualreport2012.aeroflot.ru/financial-report/overview-of-financial-results/]

Пункт 11.

Собственный капитал в обороте 2011г. = -6058981 тыс. руб.

Собственный капитал в обороте 2012г. = -5035938 тыс. руб.

Собственный капитал в обороте 2013г. = -13573880 тыс. руб.

Рисунок 33 – Собственный капитал в обороте.

Из графика видно, что собственный капитал в обороте имеет отрицательное значение. В обороте доминирует капитал заемный. В целом, при расширении бизнеса это допустимый но весьма опасный вариант

Пункт 12.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2011г. =

-0,2930;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2012г. =

-0,1706;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 2013г. =

-0,3975;

Рисунок 34 – Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение. А значит в обороте доминируют заемные средства.

Пункт 13.

Коэффициент автономии (финансовый независимости) 2011г. = 0,1046;

Коэффициент автономии (финансовый независимости) 2012г. = 0,0812;

Коэффициент автономии (финансовый независимости) 2013г. = 0,0778;

Рисунок 35 – Коэффициент автономии (финансовый независимости)

Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. Как видно из графика 90% активов организации покрываются за счет заемных средств, а к концу 2013 года компания покрывала свои активы за счет собственного же капитала лишь на 8%. На лицо стабильное падение финансовой независимости, несколько замедляющееся к концу рассматриваемого периода.