1 Рейтинговое агентство! . .

Вместе с этим Сбербанк отменил комиссии по кредитам для МСП и в целом продолжил снижать стоимость заемных средств по крупным проектам для надежных клиентов в данном сегменте . Кро­ме этого, в 2013 году была запущена программа рефинансирования кредитов иных коммерческих банков с целью снижения общей долговой нагрузки на МСП Ставки при рефинансировании начи­наются от 10% для надежных заемщиков .

• Как вы оцениваете динамику проблемной задолженности МСБ в целом по рынку в пер­вом полугодии 2013 года? Можно ли выделить отрасли, для которых сегодня характерны наибольшие темпы роста проблемной задолженности?

• По нашим данным, наблюдалась динамика роста проблемной задолженности, что связано с общим ухудшением профиля клиента, с либерализацией условий кредитования для МСБ банками в течение последних лет, а также ростом долговой нагрузки в сегменте микрокредитования и роз­ничного кредитования

Какие-либо конкретные проблемные отрасли на данный момент в МСБ мы не выделяем

• Какова доля бизнес-кредитов ФЛ (финансирование собственного бизнеса) на рынке кредитования МСБ? Что заставляет банки выдавать ссуды МСБ в таком формате? Какие у этого формата преимущества и недостатки?

• В портфеле Сбербанка доля кредитов, выданных в таком формате, невелика: около 5%, если говорить отдельно о сегменте «малый бизнес» В основном это нецелевые кредиты Спрос на по­добные кредиты стабильный

• Как бы вы оценили потенциал недавно заявленных государством мер по поддержке кредитования МСБ (рефинансирование под залог ценных бумаг, в которые упакованы кре­диты МСБ; использование средств ФНБ; создание федерального гарантийного фонда)? Ка­кие банки в первую очередь получат выгоду от этих программ? Насколько реализация дан­ных мер повысит доступность кредитов для МСБ?

• Сбербанк положительно оценивает любые разработанные и заявленные государством в 2013 году новые меры по поддержке кредитования МСБ Вместе с тем отметим, что, поскольку количество выделяемых средств всегда ограничено, крайне важна адресность и четкая фокусировка выделя­емых средств на наиболее эффективных программах поддержки по приоритетным направлениям .

По имеющейся у нас информации, основная часть мер в настоящее время еще находится в ста­дии финальной проработки, и говорить о конечной структуре новых инициатив по поддержке МСП пока рано

Создание Федерального гарантийного фонда оцениваем положительно, но обязательно при усло­вии допуска к его гарантиям субъектов малого предпринимательства В этом случае ожидаем вве­дения единых стандартов работы, повышения доступности финансирования для МСП за счет воз­можности привлечь максимально качественное и ликвидное обеспечение, и как следствие, роста объемов кредитования с привлечением поручительств

Что касается использования средств ФНБ, то, по имеющимся предварительным данным, их пла­нируется направить на поддержку инвестиционных проектов среднего бизнеса . На наш взгляд, это не так необходимо в нынешней ситуации, как поддержка наиболее незащищенных и слабых секто­ров начинающего и малого предпринимательства

Мы считаем, что необходимо более целенаправленно развивать программы поддержки (напри­мер, путем компенсации части процентной ставки) для малых инновационных производственных предприятий, стимулируя предприятия, выпускающие уникальную и конкурентную продукцию

Кредитование малого и среднего бизнеса в России: л эксперт

. . ^^ивв^З^ЩЯ^ЕЙТИНГОВОЕ АГЕНТСТВО!

• «Кредитные фабрики» - одна из основ роста кредитования МСБ в 2012-2013 годах. Однако их активное использование банками привело к росту коротких займов торговому сектору. Как эти изменения структуры портфеля МСБ влияют на экономику в целом?

• Рост краткосрочного кредитования торгового сектора лишь отражает рыночные тенденции раз­вития МСБ в экономике России . Торговый сектор отличает высокая оборачиваемость капитала и сохраняющийся высокий уровень рентабельности, что позволяет им легко обслуживать кредиты по предлагаемым на рынке процентным ставкам Зачастую компании берут кредитные средства перед сезонным ростом продаж на увеличение оборотного капитала, а по его окончании полностью рассчи­тываются с банком . У производственных предприятий, в том числе в секторе сельского хозяйства, оборачиваемость капитала существенно ниже, что зачастую вызывает сложности с обслуживанием долга по процентным ставкам, предлагаемым в рамках «кредитной фабрики» Для таких предпри­ятий более востребованными являются кредиты с отсрочкой уплаты основного долга по кредиту, индивидуальными ставками и длительными сроками кредитования

• Есть ли у «кредитных фабрик» дальнейший потенциал роста, или в основном все круп­ные банки их уже внедрили у себя? Для каких банков их внедрение представляет наиболь­ший интерес?

• По нашим оценкам, с учетом опыта Сбербанка и подхода к работе с «кредитной фабрикой», по­тенциал данного сегмента составляет 60% .

С точки зрения банка «кредитная фабрика» - это масштабные и долгосрочные инвестиции, так как запуск такой программы требует существенных расходов на развитие инфраструктуры: широкая региональная сеть, большой штат сотрудников, автоматизированные бизнес-процессы и так далее Такое под силу только крупным банкам, средние и небольшие банки в основном используют инди­видуальные подходы к финансированию таких клиентов . При этом на рынке существуют примеры, когда и крупные банки, запустив у себя подобные программы, впоследствии отказываются от их ре­ализации, фокусируясь на среднем и крупном бизнесе

• Дайте свой прогноз по темпам роста кредитного портфеля МСБ по банковской систе­ме до конца 2013 года и в 2014 году. Выделите ключевые драйверы и ограничители роста.

• По нашим оценкам, портфель кредитов МСБ в 2013-м и в 2014 году продолжит расти примерно на 14-16% в год . Основным драйвером роста будет являться увеличение доступности финансовых ресурсов, предлагаемых основными игроками рынка кредитования Речь идет прежде всего о либе­рализации условий кредитных продуктов, требований к заемщикам и процентных ставок по кредитам .

Считаем, что темпы роста кредитования сегмента МСП в целом будут во многом зависеть от об­щего состояния экономики, ожидаемых темпов роста ВВП, последовательности фискальной полити­ки в отношении сегмента СМП, а также политики Центробанка в части снижения процентных ставок .

л эксперт Кредитование малого и среднего бизнеса в России: