57. Охарактеризуйте основні складові фінансово-економічної оцінки інвестиційного проекту банком.

Основою експертизи інвестиційного проекту є фі­нансово-економічна оцінка, яка базується на загальновідомій ме­тодиці UNIDO і включає в себе:

1) аналіз фін-го стану підпр-ва протягом 3 ос­т років;

2) аналіз фінансового стану підприємства в період реалізації інвестиційного проекту;

3) аналіз беззбитковості в-тва осн-х видів про­дукції;

4) прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту;

5) оцінку ефективності інвестиційного проекту.

Основним елементом техніко-економ-ї експертизи є оцінка ефективності інвестицій, яку необхідно проводити за такими прин­ципами:

• оцінка капіталу, що інвестується, базується на показнику грошового потоку, який формується за рахунок суми чистого прибутку та амортизаційних відрахувань у процесі екс­плуатації інвест проекту;

• як інвестований капітал, так і суму грошового потоку обо­в'язково приводять до справжньої вартості. Привед здійснюється диференційовано по кожному етапу подальшого інвес­т-ня;

• у процесі дисконтування грошового потоку вибирають дифе­ренційовану ставку відсотка для різних інвест проектів;

• варіація форм ставки відсотка, що використовується для ди­сконтування, здійснюється залежно від мети оцінки. Для розра­х такого показника ефективності інвестицій, як ставка %, яка вибирається для дисконтування, можуть бути використа­ні: середньозважена вартість капіталу; середня депозитна чи кре­дитна ставка; індивідуал норма прибутковості; рівень ризику та ліквідності інвестицій.

Детальний аналіз ефективності інве-го проекту пови­нен залежати від масштабності проекту та від суми кредиту, по­трібної для фінансування інвестицій. Крім того, банк повинен сформувати необхідний інформаційний масив, у якому інвести­ційні проекти поділяються на «малі», «середні» та «великі». На основі даних цього інформаційного масиву проводиться експер­тиза інвестиційного проекту:

• для оцінки «малих» проектів достатньо здійснити попере­дню експертизу;

• «середні» проекти передбачають проведення попередньої та основної експертизи;

• «великі» проекти потребують попередньої, основної та за­ключної експертиз (див рис.4.2).ст 69

У цьому контексті варто зазначити, що незалежно від величини проекту для б-ку основним критерієм для прийняття рішення про кредитування є повернення вкладеного капіталу.

Осн. критеріями відбору проектів до кредитування повинні бути кількісні та якісні показники .

Отже, сучасна практика організації кредитних відносин між КБ та позичальниками має цілковито ґрунтуватися на індивідуальному підході банк. установи до кожної конкретної позичкової операції. При цьому перехід до ринкових відносин висуває на перший план оцінку економіч кон'юнк­тури та якісних параметрів розвитку даного позичальника. Це означає, що банківські позички повинні надаватися насамперед тим господарствам, у продукції, роботах чи послугах яких суспіль­ство зацікавлене найбільше.