4. Оценка ликвидности активов и баланса организации

Теперь рассмотрим организацию с позиции ликвидности её активов.

Цель оценки – определение способности предприятия своевременно рассчитываться по краткосрочным обязательствам путем сравнения активов и пассивов, сгруппированных соответственно по степени ликвидности и срокам погашения обязательств

Критерий оценки – показатели ликвидности.

База сравнения – нормативные значения показателей ликвидности.

Базисные значения – нормативные показатели ликвидности, анализируемые – показатели ликвидности на начало и на конец отчетного 2012 года.

Считаем, что базисные и анализируемые показатели определены правильно, их сопоставимость обеспечена.

Для оценки выберем однокритериальный прием – сравнение.

Для оценки ликвидности разрабатывают баланс ликвидности. Баланс ликвидности анализируемой организации представлен в табл. 4.1.

Таблица 4.1

Баланс ликвидности

Актив (покрытие)		Пассив (обязательство)		Отклонение
на начало 2012 г.	на конец 2012 г.	на начало 2012 г.	на конец 2012 г.	излишек		недостаток
				на начало 2012 г.	на конец 2012 г.	на начало 2012 г.	на конец 2012 г.
83027	235416	290218	355402	-	-	207191	119986
597602	1123387	310474	426230	287128	697157	-
43564	79286	57761	481719	-	-	14197	402433
54720	148977	120460	323715	-	-	65740	174738

Известно, что для достижения абсолютно ликвидного баланса необходимо следующее сочетание показателей: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. В данном случае, как на начало, так и на конец года, имеем: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4. То есть сам баланс ликвидности в значительной степени отличается от абсолютно ликвидного, как по показателям текущей, так и перспективной ликвидности.

Единственное благоприятное условие – покрытие краткосрочной дебиторской задолженностью со сроком погашения не более 12 месяцев и прочими оборотными активами статьи, включающей краткосрочные кредиты и займы. Выполнение четвертого условия носит второстепенный характер и свидетельствует о наличии у предприятия собственных источников оборотных средств.

Далее для оценки ликвидности рассчитываются коэффициенты ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности: L1=А1/(П1+П2)

L1 (на начало) =0,138 L1 (на конец) = 0,301

• Промежуточный коэффициент покрытия: L2= (А1+А2)/(П1+П2)

L2 (на начало) = 0,847 L2 (на конец) = 1,486

• Общий коэффициент покрытия: L3=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

L3 (на начало) = 0,919 L3 (на конец) = 1,587

• Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов:

L4= Qч/(П1+П2)=((А1+А2+А3)+(П1+П2)/(П1+П2)

L4 (на начало) = -0,081 L4 (на конец) = 0,587

• 5. Общий интегральный коэффициент ликвидности: L5 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2)

L5 (на начало) = 0,694 L5 (на конец) = 1,270

Таблица 4.2

Показатели ликвидности

Показатель		Расчет		Рекомендуемое значение
наименование	обозн.	на начало 2012 г.	на конец 2012 г.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	L1	0,138	0,301	>,= 0,2
2. Промежуточный коэффициент покрытия	L2	0,847	1,486	>,= 0,7
3. Общий коэффициент покрытия	L3	0,919	1,587	>,= 2
4. Коэффициент ликвидности по данным чистых оборотных активов	L4	-0,081	0,587
5. Общий интегральный коэффициент ликвидности	L5	0,694	1,270

Если оценивать ликвидность организации с помощью коэффициентов (см.Таб.4.2), то создается более благоприятное впечатление. Во первых, все показатели имеют ярко выраженную положительную динамику. Во вторых только один из них – общий коэффициент покрытия, отражающий текущую ликвидность, или обеспеченность задолженности оборотными активами не достигает к концу анализируемого периода рекомендуемого значения, однако и он имеет тенденцию к росту и, в перспективе, вероятно, будет удовлетворять установленным требованиям.

Общий интегральный коэффициент ликвидности, представляющий собой утрированно вероятностную оценку ликвидности выявляет покрытие на 127 %, что также характеризует активы организации, как достаточно ликвидные.

Таким образом, в конце отчетного года предприятие имело возможность своевременно ликвидировать краткосрочные обязательства, и при условии достаточной ликвидности платежеспособность предприятия обеспечивается практически полностью.