3. Оценка структуры и динамики финансовых ресурсов организации

Актив и пассив сравнительного аналитического баланса – нетто представлены в приложении 6.

Данные, отраженные в активе баланса, свидетельствуют, что в сопоставимых ценах имущество организации за 2012 год увеличилось на 808 153 тыс.руб., в том числе на 155 763 тыс.руб. возросла сумма основных средств и других внеоборотных активов, прирост которых оказался наиболее значительным и составил 234,1%. Величина запасов и затрат снизилась на 25784 тыс. руб., её убыль составила 81,21%. Сумма денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов составляет в активах организации основную долю (85,62%), что объясняется спецификой деятельности организации. Прирост данной статьи составил 99,64%, а в номинальном выражении 678 174 тыс.руб., что составляет более 75% от общего прироста активов. А если рассмотреть состав данной статьи в сравнительном балансе, увидим, что основную долю денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов составляет дебиторская задолженность (70,78% всех активов), что характерно для организаций, занимающихся лизинговой деятельностью и в данном случае не является очевидным показателем ухудшения финансового состояния предприятия.

На предприятии наблюдается стремительный рост внеоборотных активов, который способствует росту их доли в общей структуре активов на 5,47%. По остальным статьям заметно снижение доли в общей структуре активов. Примечательно, что род деятельности данной организации не предполагает накопления и использования запасов и затрат характерное для производства и торговли, что наглядно отображается диаграммой структуры её активов.

Перейдем к анализу источников формирования имущества организации. Из приложения 6 мы видим, что в основном имущество формируется за счет заемных источников, а именно кредитов банков, займов и иных долгосрочных обязательств, – 47,28% на начало года и 57,21% на конец отчетного периода. На втором месте по значимости среди источников формирования имущества находится статья кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы, представленная в балансе данной организации только кредиторской задолженностью. Удельный вес данной статьи в пассивах организации составляет на начало года 37,26% а на конец – 22,39%. Доля источников собственных средств составляет 15,47% и 20, 40% на начало и конец отчетного периода соответственно.

За отчетный период сумма источников собственных средств предприятия возросла на 203 255 тыс. руб., темп прироста показателя составил 168,73%, в то же время примерно на 5% возрос удельный вес собственных средств. Это произошло за счет того, что организация в отчетном периоде инвестировала в свой уставный капитал, вероятно с целью улучшения показателей финансовой устойчивости, укрепления финансового состояния предприятия и повышения его привлекательности для инвесторов. Второй по скорости прирастания является статья кредиты банков и займы, среди которых основную долю занимают долгосрочные источники привлечения средств. Общий прирост составляет 146,57%. Преобладание долгосрочных заемных средств может быть обусловлено ориентацией организации на инвестирование в долгосрочные лизинговые проекты, и расширение деятельности которое также подтверждается большими инвестициями во внеоборотные активы.

Графическое дополнение данных структуры пассивов отражено на рисунке 3.1. Здесь наиболее ярко прослеживается динамика изменений в структуре пассивов: нарастание собственных источников и кредитов и займов, уменьшение доли кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.

Рис. 3.1. Структура источников формирования имущества за 2012 год

В результате анализа основных статей баланса организации можем сделать вывод, что его структура имеет характерные особенности баланса лизинговой организации. Это, прежде всего, низкая доля запасов и затрат и преобладание дебиторской задолженности в активах организации. Пассивы организации показывают значительную её зависимость от внешних источников финансирования, а также характерную для финансового посредника высокую долю кредиторской задолженности в балансе организации. Высокая доля кредитов и займов в балансе организации говорит о поддержании инвестиционной привлекательности на достаточном уровне, несмотря на риск неплатежеспособности, вызванный большим удельным весом дебиторской задолженности в активах организации.