Тема 2. Построение кривой инвестиционных возможностей предприятия. (31 вариант)
Исходные данные
Таблица 1
Вариант |
Годовые значения, тыс. руб. |
Характеристики дополнительных ИП претендентов в инвестиционный портфель, тыс. руб. |
Рыночная ставка кредитного процента, % |
Наличные инвестиционные ценности при принятии оперативного решения, тыс. руб. |
||||
Амортизационных отчислений |
Валов ой прибыли |
|
Инвестиции тыс. руб. |
% |
Инвестиции тыс. руб. |
|||
31 |
1070 |
760 |
16.8 |
420 |
20.7 |
126 |
21,2 |
1260 |
,
%
Рассматривается условно взятый инвестиционный проект для инвестирования в него предполагается суммарная величина годовой валовой прибыли предприятия и годовых амортизационных отчислений- инвестиционной возможности предприятия. Для включения в инвестиционный портфель предприятия претендуют 5 проектов, характеристики которых представлены в табл.1.
Таблица 2
№ п/п |
Инвестиции, тыс. руб. |
Норма внутри доходности |
Среднегодовая прибыль, тыс. руб. |
Сумма инвестиции и прибыли, тыс. руб. |
||
% |
Ранг |
Исходная |
Соответствующая инвестиционной возможности |
|||
1 |
420 |
22,25 |
3 |
93,45 |
513,45 |
513,45 |
2 |
640 |
22,9 |
2 |
146,56 |
786,56 |
786,56 |
3 |
860 |
24,3 |
1 |
208,98 |
1068,98 |
1068,98 |
4 |
420 |
16.8 |
5 |
|
|
|
5 |
126 |
20,7 |
4 |
|
|
|
итого |
2466 |
- |
- |
428,97 |
|
2258,55 |
ИВ=В приб.+АО=760+1070=1830(тыс.руб.)
860+640+420=1920(тыс.р.)
Среднегодовая прибыль инвестора представляет собой его вознаграждение при вложении средств в данный проект.
=И×
Инвестиционные ценности- это количество благ, которые инвестор может получить в виде эффекта при вложении в данные проекты.
ИЦ= +И
=
860*0,243 = 208,98 тыс.руб.
=640*0,229
= 146,56 тыс.руб.
=330*0,2225
= 73,43 тыс.руб.
=
73,43+330=403,43 тыс.руб.
=146,56+640=786,56
тыс.руб.
=208,98+860=1068,56
тыс.руб.
Анализ: Ниже точки В на графике располагаются проекты с рангами 1 и 2 имеющие наибольшую доходность. Доля рациональной структуры инвестиций в них составляет
×100=91,97%
Выше точки В на графике располагается проект С с рангом 3, имеющий наименьшую доходность и требующий инвестиций 420 тыс.руб. Данную сумму можно рассматривать как альтернативный вариант вложений.
Зная, что депозитная ставка банка за год = 21,2%. Пересчитаем инвестиционную ценность по данному варианту.
420×0,212=69,96
420+69,96
= 499,96
1068+786+499=2353