7.2. Финансы коммерческих организаций (предприятий)

Коммерческие организации (предприятия сферы материально­го производства и товарного обращения) и их финансы занимают ведущее место в экономике страны, системе ее финансов и системе частнохозяйственных финансов. Коммерческие организации созда­ют основную массу ВВП, являются главными налогоплательщиками, плательщиками страховых взносов в государственные внебюджетные фонды и работодателями. Временно свободные денежные средства ком­мерческих организаций формируют структуру финансовых ресурсов и финансовых операций коммерческих банков, страховых компаний и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Коммерческие организации осуществляют предпринимательскую деятельность, которую ГК РФ определяет как самостоятельную, осу­ществляемую на свой риск деятельность, направленную на системати­ческое получение прибыли от пользования имуществом, продажи това­ров, выполнения работ и оказания услуг. Из этого вытекает специфика финансовых отношений рассматриваемых хозяйствующих субъектов.

Сущность финансов коммерческих организаций (предприятий) составляет вся совокупность денежных отношении, возникающих в процессе движения финансовых ресурсов, формирования и использования доходов организаций, осуществляющих коммерческую (предпринимательскую) деятельность, в целях финансового обеспечения их расширенного воспроизводства.

Финансы коммерческих организаций выполняют те же функции, что и частнохозяйственные финансы в целом, т.е. функции образовании и использования доходов, контрольную функцию. Основной особенностью функций финансов коммерческих организаций является их ориентация на получение прибыли, ее рациональное распределение и использование с учетом интересов самой организации, ее собственников, инвесторов и работников.

В основе организации финансов, формирования и использовании финансовых ресурсов и доходов коммерческих предприятий лежат известные принципы коммерческого расчета, которые можно конкретизировать следующим образом:

• нахождение компромисса между интересами менеджеров(получение максимум прибыли) и интересами собственников (акционеров, учредителей) предприятия (рост рыночной цены егоакций);

• оптимизация структуры капитала (соотношения между собственным и заемным капиталом, собственными и заемными финансовыми ресурсами);

• обеспечение и поддержание финансовой устойчивости предприятия, в том числе его ликвидности и платежеспособности, и обеспечение защиты от коммерческих и финансовых рисков;

• ограничение государственного вмешательства в хозяйственно-финансовую деятельность (за исключением унитарных государственных и муниципальных предприятий).

На особенности организации финансов влияют следующие основные факторы:

• отраслевые;

• организационно-правовые;

• рыночные.

Отраслевыми факторами (особенностями, обусловленными принадлежностью предприятия к определенной отрасли, виду деятельности) могут быть: длительность производственного цикла, сезонность производства, уровень технического оснащения, зависимость от при­родно-климатических условий и др.

Организационно-правовые формы хозяйствования также в значи­тельной степени определяют специфику формирования и использова­ния финансовых ресурсов (доходов) коммерческих предприятий. Эти особенности проявляются в порядке формирования начального капи­тала, распределения прибыли и ответственности за результаты деятель­ности.

Рыночными факторами, влияющими на организацию финансов коммерческих предприятий, являются степень монополизации рынка товаров (работ, услуг), уровень предпринимательских рисков и др.

Финансовые ресурсы коммерческих организаций (предприятий) представляют собой совокупность денежных средств, находящихся в их распоряжении для финансового обеспечения предпринимательской и иной деятельности. Формирование финансовых ресурсов предприятий осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств (например, акционерного капитала, паевых взносов, прибыли), за счет средств, привлекаемых на рынке финансового капитала (например, кредитов, эмиссии облигаций), и средств, поступающих от государства в виде субсидий и субвенций.

Ксобственным финансовым ресурсам тради­ционно относятся капитал и резервы, выручка от реализации и внереа­лизационные денежные поступления. Иногда в особую группу выде­ляют средства, приравненные к собственным, к которым относят кредиторскую и иную краткосрочную задолженность перед поставщи­ками, другими организациями, работниками, бюджетной системой и т.д. Эти средства, не принадлежащие по праву данной организации, исполь­зуются ею в качестве бесплатных финансовых ресурсов в силу несов­падения по времени сроков возникновения задолженности и сроков ее фактического погашения. В то же время в бухгалтерском балансе орга­низации эта задолженность, доходы будущих периодов, резервы пред­стоящих расходов и прочие обязательства отражаются, вместе с займа­ми и кредитами, в составе краткосрочных обязательств, т.е. долговых средств, привлекаемых и вовлекаемых в оборот на возвратной основе, но без начисления процентов или иной платы за пользование ими. И первый, и второй подход имеют право на существование. Наконец, к привлеченным со стороны финансовым ресурсам относятся заемные и иные долговые обязательства, денежные поступления из бюджетной системы и от других организаций на безвозмездной и безвозвратной основе. При этом безвозмездные и безвозвратные поступления по пра­ву можно отнести к собственным или приравненным к собственным средствам получающей их организации, так как они переходят в ее вла­дение или оперативное управление и их передача не влечет за собой возникновения долгового обязательства.

Капитал и резервы, отражаемые в бухгалтерском балансе коммерче­ской организации (раздел III), включают следующие виды (статьи):

• уставный капитал;

• собственные акции, выкупленные у акционеров;

• добавочный капитал;

• резервный капитал, в том числе: резервы, образованные в со­ответствии с законодательством; резервы, образованные в со­ответствии с учредительными документами; нераспределенная прибыль.

Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), иму­щества и имущественных прав является основным источником финан­совых ресурсов коммерческих организаций. Размер выручки от реали­зации зависит от объема выпуска и продаж, уровня цен и тарифов.

Внереализационные доходы включают в себя широкий круг доходных поступлений от внереализационных операций и фактов хозяйственной деятельности (денежные средства, поступающие в распоряжение коммерческих организаций в качестве собственных финансовых ресурсов от совершения операций, не связанных с реализацией продукции и имущества (имущественных прав).

Заемные и другие долговые обязательства представляют собойсредства, не принадлежащие коммерческой организации, привлекаемые ею на правах временного пользования со стороны от других организаций и физических лиц, а также в виде кредиторской задолженности перед другими организациями, работниками и бюджетной системой. В бухгалтерском балансе эти средства отражаются в составе долгосрочных и краткосрочных обязательств организации.

Поступления на безвозвратной и (или) безвозмездной основе занимают небольшой удельный вес в источниках формирования финансовых ресурсов коммерческой организации. К безвозвратным и (или) безвозмездным поступлениям относятся средства, поступающие:

• в порядке внутрисистемного перераспределения (между организациями, входящими в состав холдинга и иных интегрированных структур);

• от других (невзаимосвязанных) юридических и физических лиц;

• в порядке бюджетного и иного целевого финансирования.

В процессе движения финансовых ресурсов коммерческих организаций образуются и используются их доходы.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличе­нию капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). В соответствии с этим определением не являются доходами следующие поступления: суммы налогов и других обязательных платежей в составе выручки от реализации и себестои­мости (НДС, акцизы, имущественные налоги, налоги и платежи за пользование природными ресурсами), подлежащие перечислению в бюджет; суммы по договорам комиссии; суммы предварительной оп­латы и авансов, задатка и залога; суммы, полученные организацией в по­гашение кредитов и займов, предоставленных заемщикам.

В зависимости от характера доходов, условий их получения и на­правлений деятельности коммерческой организации доходы делятся на две большие группы:

1) доходы от обычных видов деятельности;

2. прочие доходы.

Доходы от обычных видов деятельности коммерческой организа­ции включают выручку от реализации продукции и иные доходы (при определенных условиях). Все многочисленные виды прочих доходов коммерческой организа­ции принято классифицировать как операционные, внереализационные и чрезвычайные.

Использование финансовых ресурсов и доходов коммерческой организации осуществляется преимущественно в форме расходов, под которыми следует понимать конкретные направления использования экономических выгод в денежной форме. Расходами организации признаются уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновение обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собствен­ников имущества). Не признаются расходами следующие случаи выбы­тия активов организации: приобретение (создание) внеоборотных акти­вов (основных средств, нематериальных активов), не предназначенных для последующей продажи; вклады в уставные капиталы других пред­приятий, приобретение ценных бумаг не с целью перепродажи; испол­нение договоров комиссии и иных аналогичных договоров в пользу ко­митента, принципала; предварительная оплата, внесение авансов, задатка; погашение кредитов и займов, полученных организацией.

При сопоставлении валовых доходов и валовых расходов выявляют финансовый результат организации (прибыль или убыток).

Прибыль – это важнейшая экономическая категория, ей присущи три функции:

1. экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности организации (предприятия);

2. стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

3) одного из основных источников формирования финансовых ресурсов организации (предприятия), а также одного из основных источников формирования доходной части бюджетов разных уровней.

При распределении прибыли исходят из следующих принципов:

1. первоочередного выполнения обязательств перед бюджетом;

2. распределения прибыли, оставшейся в распоряжении организации (чистой прибыли), на накопление и потребление в соответствии с экономически обоснованными пропорциями. Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должно быть состояние производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

Организация самостоятельно определяет способ распределения прибыли. Оно может быть осуществлено посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервного фонда либо путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям использования.

Любая коммерческая организация имеет капитал, который необходим ей для осуществления хозяйственно-финансовой деятельности.

К основным характеристикам структуры капитала относится его распределение на собственные и заемные средства и на внеоборотные и оборотные активы.

Капитал предприятий по источникам его формирования (пассивам) состоит из собственных и заемных средств.

Собственный капитал – включает инвестированный (вложенный) собственниками и накопленный капитал. Капитал, инвестированный собственниками, включает суммарную величину простых и привилегированных акций (уставный капитал). Накопленный капитал – капитал, созданный сверх первоначально вложенного собственниками. Он образуется за счет распределения чистой прибыли и представляет собой резервный капитал, фонды накопления, нераспределенную прибыль и т. п.

Заемные средства представляют собой долгосрочные и краткосрочные пассивы. Это ссуды банков, лизинг, средства, вырученные от продажи облигаций, кредиторская задолженность.

Собственный и заемный капитал используется на формирование основного и оборотного капиталов (активов).

Основной капитал (внеоборотные активы) – это часть активов организации, вложенная в основные средства, результаты исследований и разработок, нематериальные активы, долгосрочные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения.

Оборотный капитал (оборотные активы) – это капитал организации, вложенный в текущие активы. Он включает оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – участвуют в процессе производства один раз и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию (производственные запасы).

Фонды обращения хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения (денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения).