8.2. Анализ условий безубыточности

Расчет точки безубыточности позволяет определить критический объем продаж продукции, а также запас финансовой прочности предприятия. Студенты должны рассчитать основные показатели, используемые при анализе затрат, объема реализации и прибыли и построить график безубыточности. На основании рассчитанных показателей и графика безубыточности делаются экономически грамотные выводы по проекту.

На рис. 2 изображена общая схема формирования операционной прибыли.

Рис. 2. Схема функциональной системы управления формированием операционной прибыли предприятия

Управление формированием операционной прибыли предприятия на основе системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли»

Механизм управления операционной прибылью стро­ится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями объема реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, полу­чившая название "взаимосвязь издержек, объема реали­зации и прибыли " [Cost-Volume-Profit Relationships; CVP], позволяет выделить роль отдельных факторов в формиро­вании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

В процессе управления формированием операцион­ной прибыли на основе системы ''взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" предприятие решает ряд задач:

1. Определение объема реализации продукции, обес­печивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода

Графически "точка безубы­точности" (или "порог рентабельности") операционной деятельности предприятия в коротком периоде, в тече­ние которого не меняются уровень цен на продукцию, уровень переменных издержек и сумма постоянных из­держек, представлена на рис. 3.

Рис. 3. График формирования точки безубыточности операционной деятельности предприятия в ко­ротком периоде

Из приведенного графика видно, что для достиже­ния "точки безубыточности" своей операционной дея­тельности (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Р_тб), при котором сумма чистого операционного дохода (валового операционно­го дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек — как постоянных, так и переменных. Это условие может быть выражено следу­ющими равенствами:

где ТБ — точка безубыточности операционной деятельности;

ВД_o — сумма валового операционного дохода;

Д_o — сумма чистого операционного дохода;

И_o — совокупная сумма операционных издержек;

НДС — сумма налога на добавленную стоимость и дру­гих налоговых платежей, входящих в цену про­дукции.

Соответственно стоимостной объем реализации про­дукции, обеспечивающий достижение точки безубыточ­ности операционной деятельности предприятия в ко­ротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

,

где СР_ТБ — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубы­точности операционной деятельности пред­приятия в коротком периоде;

И_ПОСТ — сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);

У_ЧД — уровень чистого операционного дохода к объе­му реализации продукции, %;

У_{И_ПЕР} — уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;

У_МП — уровень маржинальной операционной прибы­ли к объему реализации продукции, %.

Натуральный объем реализации продукции, обеспе­чивающий достижение точки безубыточности операци­онной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:

,

где НРТБ — натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубы­точности операционной деятельности пред­приятия в коротком периоде;

ЦЕП — цена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

2. Определение объема реализации продукции, обес­печивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде Операционная деятельность в дли­тельном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения:

а) с ростом объема реализации продукции периоди­чески возрастают постоянные операционные издержки. Это связано с увеличением парка используемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание и т. п.);

б) с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответствующему уменьшению темпов роста чистого операционного дохода;

в) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда операционного персонала, укрупнения партий закупаемого сы­рья и отгружаемой продукции постепенно снижается уро­вень переменных операционных издержек на единицу продукции.

Все эти изменения в силу взаимосвязи рассмотрен­ных факторов с операционной прибылью существенно влияют на формирование ее суммы. Это можно просле­дить по данным графика, представленного на рис. 4.

Рис. 4. График формирования точки безубыточности операционной деятельности предприятия в длительном периоде.

Из приведенного графика видно, что в силу трансфор­мирующихся условий операционной деятельности точка безубыточности постоянно меняет свое значение, т. е. тре­бует гораздо большего объема реализации в сравнении с предыдущим периодом (P_ТБ < Р_ТБ2 < Р_ТБ3). Соответ­ственно меняется и сумма валовой операционной при­были, получаемой предприятием в силу меняющихся условий операционной деятельности на каждом этапе. Если на первых двух этапах это изменение суммы вало­вой операционной прибыли вызывалось в основном ростом суммы постоянных операционных затрат, то на третьем этапе основное влияние на изменение суммы этой прибыли оказывало снижение уровня чистого опе­рационного дохода.

Каждый этап изменения условий операционной деятельности предприятия в длительном периоде пред­ставляет собой начало этой деятельности в коротком периоде, окончание которого характеризуется новым изменением условий. Иными словами, длительный пе­риод операционной деятельности предприятия может быть разложен на ряд коротких ее периодов (с неиз­менными условиями), что позволяет использовать при расчетах алгоритмы, характерные для короткого периода. В связи с этим, последующие задачи формирования вало­вой и других видов операционной прибыли с использова­нием системы "CVP" будут рассмотрены в рамках корот­кого периода операционной деятельности предприятия.

3. Определение необходимого объема реализации про­дукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой операционной прибыли

Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плано­вой суммы валовой операционной прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции. Графически вза­имосвязь между плановыми значениями объема реали­зации продукции и суммы валовой операционной при­были представлена на рис. 5.

Рис. 5. График формирование точки плановой валовой операционной прибыли предприятия

Из приведенного графика видно, что при заплани­рованном объеме реализации продукции (Р_ТПП) пред­приятие может получить определенную сумму валовой операционной прибыли (ВОП_П), на размер которой сумма чистого операционного дохода будет превышать сумму операционных издержек — как постоянных, так и пере­менных. График может быть интерпретирован и в об­ратном варианте: при запланированной сумме валовой прибыли (ВОП_П) плановый объем реализации продук­ции предприятия должен находиться в точке Р_ТПП. Этот объем реализации продукции может быть определен на предприятии по следующим формулам:

где СР_ТПП — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли предприятия;

ВОП_П — планируемая сумма валовой операционной прибыли;

И_ПОСТ — плановая сумма постоянных издержек;

У_ЧД — уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

У_{И_ПЕР} — уровень переменных операционных издер­жек к объему реализации продукции, %;

У_МП — уровень маржинальной операционной при­были к объему реализации продукции, %.

Соответственно, натуральный объем реализации про­дукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли, может быть определен по следующим формулам:

где НР_ТПП — натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли пред­приятия;

Ц_ЕП — плановая цена единицы реализуемой про­дукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

4. Определение суммы "предела безопасности" (или "запаса прочности ") предприятия, т. е, размера возможно­го снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность

"Предел безопасности" ("за­пас прочности") определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в снижении натурального объема производства и реализации продук­ции в процессе осуществления операционной деятельно­сти в неблагоприятных рыночных условиях (снижения спроса, усиления конкуренции и т. п.). Графически форми­рование "предела безопасности" ("запаса прочности") фирмы представлено на рис. 6.

Рис. 6. График формирования "предела безопасности" ("запаса прочности") предприятия в процессе осуществления операционной деятельности

Из приведенного графика видно, что "предел безо­пасности" предприятия ("запас прочности") характеризу­ет тот объем реализации продукции, который находится в пределах между точкой обеспечения запланированной (фактически достигнутой) суммы валовой операционной прибыли предприятия (ТВОП_П) и точкой безубыточно­сти его операционной деятельности (ТБ). В стоимост­ном выражении предел безопасности операционной де­ятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:

,

где ПБ_Н — стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безо­пасности (запас прочности) его операцион­ной деятельности;

СР_ВОП — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) суммы валовой операционной прибыли предприятия;

СР_ТБ — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубы­точности операционной деятельности пред­приятия.

При необходимости предел безопасности (запас прочности) может быть выражен и натуральным объе­мом реализуемой продукции. В этом случае используются следующие формулы:

,

где ПБ_Н — натуральный объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безо­пасности (запас прочности) его операцион­ной деятельности;

Ц_ЕП — иена единицы реализуемой продукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущей формуле).

Предел безопасности (запас прочности) может быть выражен не только абсолютной, но и относительной величиной — его уровнем (или коэффициентом безопасно­сти). Расчет этого показателя осуществляется по следую­щей формуле:

,

где КБ — коэффициент (уровень) безопасности операци­онной деятельности предприятия;

ПБ_С — стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безопас­ности (запас прочности) его операционной де­ятельности;

СРВОП — стоимостной объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) сум­мы валовой операционной прибыли предпри­ятия.

Аналогичный результат расчета этого коэффициента может быть получен и при его определении в натураль­ных показателях объема реализации продукции.

5. Определение необходимого объема реализации про­дукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы маржинальной операционной прибыли пред­приятия

Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы маржинальной операционной прибыли при заданном плановом объеме реализации продук­ции. Графически взаимосвязь между плановыми значе­ниями объема реализации продукции и суммы мар­жинальной операционной прибыли представлена на ри­с. 7.

Рис. 7. График формирования точки плановой маржи­нальной операционной прибыли предприятия

Из приведенного графика видно, что при заплани­рованном объеме реализации продукции (Р_ТМП) предпри­ятие может получить определенную сумму маржиналь­ной операционной прибыли (МОП_П), на размер которой сумма чистого операционного дохода (ЧД_o) будет пре­вышать сумму постоянных операционных издержек (И_ПОСТ). График может быть интерпретирован и в обрат­ном варианте: при запланированной сумме маржинальной операционной прибыли (МОП_П) плановый объем реализа­ции продукции предприятия должен находиться в точке Р_ТМП. Этот объем реализации продукции может быть

,

где СР_ТМП — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной при­были предприятия;

МОП_П — планируемая сумма маржинальной операци­онной прибыли; И_ПОСТ — плановая сумма постоянных операционных издержек;

У_ЧД — уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %.

Соответственно, натуральный объем реализации про­дукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной прибыли, может быть опре­делен по следующим формулам:

,

где НР_ТМП — натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной при­были предприятия;

Ц_ЕП — плановая цена единицы реализуемой про­дукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

6. Определение необходимого объема реализации про­дукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы чистой операционной прибыли

Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плано­вой суммы чистой операционной прибыли предприятия при заданном плановом объеме реализации продукции. Графиче­ски взаимосвязь между плановыми значениями объема реализации продукции и суммы чистой операционной прибыли представлена на рис. 8.

Рис. 8. График формирования точки плановой чистой операционной прибыли предприятия

Из приведенного графика видно, что при запланиро­ванном объеме реализации продукции (Р_ТЧП) предприятие может получить определенную сумму чистой операцион­ной прибыли (ЧОП_П), на размер которой сумма чистого операционного дохода (ЧД_o) будет превышать сумму совокупных операционных затрат — как постоянных, гак и переменных, а также сумму налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли. График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланиро­ванной сумме чистой операционной прибыли (ЧОП_П) пла­новый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Р_ТЧП. Этот объем реализации продук­ции может быть определен в стоимостном выражении по формулам:

;

,

где СР_ТЧП — стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (целевой) суммы чистой операционной прибыли предприятия;

ЧОП_П — планируемая (целевая) сумма чистой операционной прибыли предприятия;

И_ПОСТ — плановая сумма постоянных операционных издержек;

НП — плановая сумма налоговых платежей за счет прибыли, исчисленная исходя из суммы чистой операционной прибыли и ставки налога на прибыль методом обратного пересчета;

У_ЧД — уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

У_{И_ПЕР} — уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;

У_МП — уровень маржинальной операционной при­были к объему реализации продукции, %.

Соответственно, натуральный объем реализации про­дукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой операционной прибыли предприятия, может быть определен по следующим формулам:

;

;

,

где НР_ТЧП — натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой операционной прибыли пред­приятия;

Ц_ЕП — плановая цена единицы реализуемой про­дукции;

(остальные значения показателей те же, что и в предыдущих формулах).

7. Определение возможных результатов роста суммы валовой операционной прибыли при оптимизации соотно­шения постоянных и переменных операционных издержек

Алгоритм и график, связанные с реализацией этой за­дачи, будут подробно раскрыты при рассмотрении во­проса операционного левериджа.

Таким образом, механизм управления различными видами операционной прибыли предприятия с исполь­зованием системы "взаимосвязь издержек, объема реа­лизации и прибыли" основан на ее зависимости ("чув­ствительности") от следующих основных факторов:

а) объема реализации продукции в стоимостном или натуральном выражении;

б) суммы и уровня чистого операционного дохода;

в) суммы и уровня переменных операционных из­держек;

г) суммы постоянных операционных издержек;

д) соотношения постоянных и переменных опера­ционных издержек;

е) суммы налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы различных видов опера­ционной прибыли, воздействуя на которые можно по­лучить необходимые результаты.

Для согласования показателей производственной мощности и финансового плана производится расчет относительной суммы покрытия на единицу изделия (ОСП_i).

(1)

АСП_i – абсолютная сумма покрытия единицы изделия

ТР_i – время изготовления единицы продукции.

По итогам расчетов делается вывод о зависимости ассортимента (АСП_i и ОСП_i), загрузки Пм и итоговых доходов.

В гр. 10 принимается в расчет производственная мощность, определяется как максимальный выпуск по моделям минус 7-10%.

Т а б л и ц а 17 – Оптимизация выпуска с учетом производственной мощности

Ранг по сумме покрытия (1)	Вид продукта (2)	Выпуск (количество единиц) (3)	Сумма покрытия (4)	Итоговая СП (5) (3)*(4)	Тр-ть (6)	СП за час загрузки (7) (4) / (6)	Выпуск за час загрузки (8) 1 час / (6)	Ранг с учетом ограниче-ния мощности (9)	Оптималь-ная программа производства и продаж (10) (3) / (8)	Оптимальная программа количества единиц прод, принятой к производству (11)	Итоговая сумма покрытия (12) (11)х(4)

Корректировка ожидаемого отчета о прибыли

Планируемые финансовые результаты на текущий год (табл. 18) должны быть скорректированы на основе учета факторов внешней среды.

Т а б л и ц а 18 – Текущие финансовые результаты

Показатель	Товарные группы			Всего
	А	В	С
1. Валовая выручка: - затраты на производство (операционные затраты)
2. Валовой доход: - постоянные затраты
3. Доход: - амортизация - издержки по выплате с/о	Х Х Х	Х Х Х	Х Х Х
4. Балансовая прибыль	Х	Х	Х

Корректировка проводится по следующим показателям:

- рост цены i-го товара (РЦ_i),

- снижение цены i-го товара (СЦ_i),

- увеличение продаж i-го товара (УП_i),

- снижение продаж i-го товара (СП_i),

- дополнительные рекламные мероприятия (ДР).

Образцы корректировок представлены ниже:

1.	Скорректированная валовая выручка (ВВiСН) от реализации i-го товара .
2.	Скорректированные издержки на производство (ИПi) i-го товара (ИПiСКОРР) .
3.	Валовой доход скорректированный рассчитывается методом прямого счета по данным с. 1, 2.
4.	Учет дополнительных затрат на рекламу проводится, как увеличение постоянных затрат.
5.	Проводится расчет итогового значения дохода.

По данным отчета табл. 17 и выполненных корректировок обосновывается план финансовых результатов на предстоящий год (табл. 19).

Т а б л и ц а 19 – План финансовых результатов на предстоящий год

Показатель	Товарные группы			Всего
	А	В	С
1. Валовая выручка
2. Издержки на производство товаров
3. Валовой доход
4. Постоянные издержки
5. Итого

Примечания:	1) количество товарных групп определяется условиями курсовой работы;
	2) если сведения о постоянных издержках отсутствуют, рассматривается только их изменение;
	3) варианты, уменьшающие доход, из плана исключаются.

Возможные варианты корректировок представлены в виде вариантов для выполнения курсовой работы (табл. 20).

Т а б л и ц а 20 – Варианты корректировок

номер варианта	РЦi (%)	СЦi (%)	УПi (%)	ДР (тыс. руб)	УПДР (%)	СПi
1		5	20	500	20
2		10	25	600	10
3	5			100	5	10
4	7	5	10	300	7	5
5	10			500	5	20
6		7	15	200	10
7	5			100	10	5
8		15	5	300	10
9	7			100	5	3
10	3	5	3	-	-	-

Если в курсовой работе рассматривается более двух товаров, то для остальных вариантов принимается ситуация, соответствующая условиям заданий.

Если расчеты выполняются в отношении одного товара, для него рассматриваются два возможных варианта изменения рыночной ситуации.

На следующем этапе проводятся планирование прибыли по возможным сценариям и планирование недобора прибыли.

Исходными данными являются структура сбыта и прибыльность продаж – (прибыль по видам ассортимента (табл. 21).

Т а б л и ц а 21 – Структура продаж и прибыли предприятия

Ассортимент	Прибыль (тыс. р.)
	вариант а	вариант б	вариант в
А	ПА/a	ПА/б	ПА/в
В	ПВ/a	ПВ/б	ПВ/в
С	ПС/a	ПС/б	ПС/в

Описание вариантов

а) общий рост спроса при сохранении структуры;

б) небольшой рост спроса при изменяющейся структуре спроса;

в) увеличение спроса и изменения в его структуре.

Каждому событию присваивается определенная вероятность (Р_a, Р_б, Р_в).

Примечание:

Если данные о структуре спроса у студента отсутствуют, вероятность события выбирается по вариантам (табл. 22).

Т а б л и ц а 22 – Варианты вероятности события

Номер варианта	Ра, %	Рб, %	Рв, %
1	50	30	20
2	50	20	30
3	20	30	50
4	30	20	50
5	40	30	30
6	30	40	30
7	20	60	20
8	30	30	40
9	25	50	25
10	35	35	30

На основе этих данных определяются общий показатель ожидаемого события (ОС) и ОС_i по возможным вариантам. Расчет проводится по форме табл. 23.

Т а б л и ц а 23 – Расчет общего показателя ожидаемого события

Вариант	Варианты прогноза прибыли (ОСi)			Суммарный
стратегии	а (ОСа)	б (ОСб)	в (ОСв)	показатель ОС
А	ПА/a х Ра	ПА/б х Рб	ПА/в х Рв	стр. А
В	ПВ/a х Ра	ПВ/б х Рб	ПВ/в х Рв	стр. В
С	ПС/a х Ра	ПС/б х Рб	ПС/в х Рв	стр. с

Далее выбирается самый высокий показатель ОС, который характерен для ассортимента, максимизирующего прибыль.

В работе с определенными значениями используются следующие правила, которые позволяют сделать итоговые выводы.

Правило 1. Выбор наиболее вероятного события соответствует выбору стратегии, реализуемой с наибольшей вероятностью.

Правило 2. Для исключения риска применяется метод minimaxa. При этом из всех стратегий, представленных в табл. 4, выбираются минимальные значения прибыли, а из них – максимальные. Этот вариант обеспечит прибыль при наихудших обстоятельствах.

Правило 3. Выбор минимизма из максимального недобора прибыли. Для этого из максимального показателя прибыли по вариантам А, Б, В вычитается показатель прогнозируемой прибыли. Результат недобора или недополучение прибыли по сравнению с максимально возможной. По полученным данным заполняется табл. 24.

Т а б л и ц а 24 - Расчет min и max недобора прибыли

		Варианты			Max
	Ассортимент	а (Па)	б (Пб)	в (Пв)	показатель недобора
	1	2	3	4	5
	А	Пamax- ПА/a	Пбmax- ПА/б	Пвmax- ПА/в	…
	В	Пamax- ПB/a	Пбmax- ПВ/б	Пвmax- ПВ/в	…
	С	Пamax- ПC/a	Пбmax- ПС/б	Пвmax- ПС/в	…
Примечание:		(В графах 2, 3, 4 должна быть строка с нулевым значением.

Из всех недоборов (гр. 5) выбирается min значение. Этот вариант рекомендуется для минимизации риска недополучения прибыли. В курсовой работе обосновываются перспективы соответствующего ассортимента.

Для лучшего позиционирования различных видов проводятся расчеты на основе операционной прибыли.

Операционная прибыль – прибыль, полученная в результате операционной (основной) деятельности предприятия. Она выступает в форме маржинальной, валовой или чистой операционной прибыли.

Рассмотрим содержание каждого из этих методов в порядке возрастания их сложности.

1. Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования формирования операционной прибыли предприятия. Он основан на результатах гори­зонтального (трендового) анализа динамики маржиналь­ной, валовой и чистой операционной прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении "линии тренда", которая распространяется (пролонгируется) и на плановый период. Вместе с тем, этот метод планирования операционной прибыли является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на нее не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде.

Учитывая наибольшую погрешность результатов использования этого метода при плановых расчетах раз­мера операционной прибыли, он может быть использо­ван лишь на предварительной стадии планирования (ког­да планы операционной деятельности предприятия еще не сформированы) и только на относительно короткий прогнозный период (месяц, квартал).

2. Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования формирования операционной прибыли, но может быть использован только в том случае, если на предваритель­ной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей. При использовании этого метода расчеты плановой суммы операционной прибыли осуществляются по следующим формулам:

МОП_П = ВОД_П – ПИ_ПЕР - НДС_П;

ВОП_П = ВОД_П – ПИ_o - НДС_П;

ЧОП_П = ВОД_П – ПИ_o - НДС_П - НП_П,

где МОП_П — плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли;

ВОП_П — плановая сумма валовой операционной при­были;

ЧОП_П — плановая сумма чистой операционной при­были;

ВОД_П — плановая сумма валового операционного до­хода;

ПИ_o — плановая сумма совокупных операционных затрат (издержек);

ПИ_ПЕР — плановая сумма переменных операционных затрат (издержек);

НДС_П — плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);

НП — плановая сумма налоговых платежей, упла­чиваемых за счет прибыли (налог на при­быль и другие обязательные платежи).

Позволяя получить достаточно точные результаты плановой суммы операционной прибыли, метод прямо­го ее счета имеет, однако, отдельные недостатки. Прежде всего, он слабо ориентирован на достижение целевых (нормативных) показателей уровня операцион­ной прибыли. Кроме того, этот метод позволяет осу­ществлять только одновариантный расчет планируемых показателей.

3. Нормативный метод также относится к числу отно­сительно простых методов планирования формирования операционной прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей нор­мативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:

а) норма прибыли на собственный капитал (если такой норматив на предприятии не разработан, его минималь­ным аналогом может выступать средняя норма депозит­ного процента на денежном рынке). Расчет валовой операционной прибыли в этом случае может быть осу­ществлен по следующей формуле:

,

где ВОП_П —плановая сумма валовой операционной прибыли;

СК_o — средняя сумма собственного капитала пред­приятия, задействованная в его операцион­ной деятельности в плановом периоде; H_UI1 — норма валовой прибыли на собственный ка­питал, в %.

Скорректированная на размер суммы налогов, упла­чиваемых за счет прибыли, полученная величина будет характеризовать плановую сумму чистой операционной прибыли;

б) норма прибыли на операционные активы. Эта норма может быть выражена как валовой, так и чистой операци­онной прибылью. Расчет плановой операционной прибыли осуществляется в этом случае по следующим формулам:

;

,

где ВОП_П — плановая сумма валовой операционной при­были;

ЧОП_П — плановая сумма чистой операционной при­были;

Н_ВП — норма валовой прибыли на единицу опера­ционных активов, в %;

Н_ЧП — норма чистой прибыли на единицу операционных активов, в %;

ОПА_П — средняя стоимость операционных активов предприятия в плановом периоде;

в) норма прибыли на единицу реализуемой продукции (если такой норматив на предприятии не разработан, его аналогом может выступать среднеотраслевая норма прибыли на единицу реализуемой продукции в послед­нем предплановом периоде). Эта норма также может быть выражена как валовой, так и чистой прибылью. Расчет плановой суммы операционной прибыли в этом случае осуществляется по следующей формуле: ;

,

где ВОП_П — плановая сумма валовой операционной при­были;

ЧОП_П — плановая сумма чистой операционной при­были;

Н_ВП — норма валовой прибыли на единицу реализуемой продукции, %;

Н_ЧП — норма чистой прибыли на единицу реализуемой продукции, %;

ОР_П — планируемый объем реализации продукции.

При отсутствии данных по средней сумме собственного капитала, операционных активов необходимо провести расчеты с применением нормы прибыли на единицу реализуемой продукции.

Расчет плановой суммы операционной прибыли осуществляется на основе планируемых объемов реализации продукции .

Расчет проводится по вариантам заданий (табл. 25).

Т а б л и ц а 25 – Варианты заданий

№	НВП / НЧП
варианта
1	15/10	10/5	18/13
2	13/7	15/10	20/15
3	10/5	13/7	15/10
4	5/3	7/5	13/7
5	7/5	10/5	13/7
6	13/5	15/7	18/7
7	10/7	13/5	15/7
8	12/5	15/10	22/10
9	15/5	15/10	20/15
10	15/13	20/10	30/15

В выводах надо отразить зависимость между показателями.

В расчет целевой суммы валовой операционной прибыли далее принимается ставка налоговых платежей.

По полученным ранее данным выполняется следующий расчет:

С_НП – ставка налоговых платежей за счет прибыли.

Справочно: МОП_Ц = ВОП_Ц + ПИ_ПОСТ

МОП_Ц – целевая сумма маржинальной операционной прибыли.

ВОП_Ц – целевая сумма валовой операционной прибыли.

ПИ_ПОСТ – планируемая сумма постоянных операционных…

Нормативный метод планового расчета суммы опе­рационной прибыли получил определенное распростра­нение в процессе ее определения для вновь созданных предприятий (центров прибыли). Его недостатком яв­ляется то, что он не увязан с другими показателями операционной деятельности (производственной програм­мой, операционными затратами, налоговыми платежа­ми), вследствие чего также не может быть использован, в многовариантных расчетах суммы прибыли.

Методы 1–3 (а, б, в) в курсовой работе не применяются из-за отсутствия данных. Студент дает общую характеристику условий их применения. Расчеты выполняются в соответствии с алгоритмом метода 4, который дополняется методами 5, 6.

4. Метод "CVP" или метод планирования операци­онной прибыли с использованием системы "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" позволяет оп­ределять все виды этой прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении "ме­тода прямого счета". Плановые расчеты ведутся в такой последовательности:

На первом этапе определяется точка безубыточности реализации продукции в плановом периоде. В этих целях используется формула

,

где ОР_ТБ — объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

ПИ_ПОСТ — планируемая сумма постоянных операционных затрат (издержек);

ПУ_ЧД — планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

ПУ_{И_ПЕР} — планируемый уровень переменных операционных затрат (издержек) к объему реализации продукции, %;

На втором этапе определяется плановая сумма вало­вой операционной прибыли. Ее расчет ведется по формуле

,

где ВОП_П — плановая сумма валовой операционной прибыли;

ОР_П — плановый объем реализации продукции;

ОР_ТБ — объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности в плановом периоде;

ПУ_ЧД — планируемый уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %;

ПУ_{И_ПЕР} — планируемый уровень переменных операционных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %.

На третьем этапе определяется плановая сумма маржинальной операционной прибыли. Для ее расчета используются следующие формулы:

;

,

где МОП_П — плановая сумма маржинальной операцион­ной прибыли;

ОР_П — плановый объем реализации продукции;

ПУ_ЧД — планируемый уровень чистого операцион­ного дохода к объему реализации продук­ции, %;

ПУ_{И_ПЕР} — планируемый уровень переменных операци­онных затрат (издержек) к объему реализа­ции продукции, %;

ВОП_П —плановая сумма валовой операционной при­были;

ПИ_ПОСТ — планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек).

На четвертом этапе определяется плановая сумма чистой операционной прибыли. Ее расчет производится по следующей формуле

,

где ЧОП_П — плановая сумма чистой операционном при­были;

ВОП_П — плановая сумма валовой операционной при­были;

С_НП — средняя ставка налоговых плате/кем за счет прибыли,%.

Рассмотрим этот метод планирования операцион­ной прибыли на конкретном примере:

На плановый период предприятием установле­ны следующие показатели (в усл. ден. единицах):

1. Объем реализации продукции ……………..500(ОР_п)

2. Налоговые платежи за счет

доход…………………………………………… 100 (НДС_П)

3. Чистый операционный доход……………..400 (ЧОД_П)

4. Общая сумма операционных

затрат.................................................... 150 (ПИ)

В том числе

— постоянных………………..50 (ПИ_ПОСТ)

— переменных……………….100 (ПИ_ПЕР)

3. Уровень чистого операционного

­ дохода к объему реализации, % …………80 (ПУ_ЧД)

3. Уровень переменных операци-

онных затрат к объему реа-

лизации, %................................................20 (ПУ_{И_ПЕР})

7. Средняя ставка налоговых пла-

тежей за счет прибыли, %....................30 (С_НП)

Последовательность расчетов

1. Определяем точку безубыточности реализа­ции продукции в плановом периоде:

2. Определяем плановую сумму валовой опера­ционной прибыли:

3. Определяем плановую сумму маржинальной операционной прибыли:

или

МОП_П= 250 + 50 = 300 у. д. е.

4. Определяем плановую сумму чистой опера­ционной прибыли:

Построенный на основе плановых значений график "CVP" позволяет использовать этот метод в качестве имитационной модели многовариантных расчетов с раз­ложением и варьированием отдельных показателей (объ­ема реализации продукции в натуральном выражении, планируемого среднего уровня цен и т. п.). Система этого разложения была рассмотрена ранее. В процессе ими­тационного моделирования операционной прибыли могут быть рассмотрены все прогнозные варианты операци­онной деятельности предприятия — от крайне песси­мистического до крайне оптимистического. Кроме того, такая модель может использоваться для оперативной корректировки плановых показателей операционной при­были при изменении отдельных текущих показателей операционной деятельности.

5. Метод целевого формирования прибыли позволяет обеспечить наибольшую увязку ее плановых показателей со стратегическими целями управления прибыли в предстоящем периоде. Основой этого метода расчета является предварительное определение потребности в собственных финансовых ресурсах, формируемых за счет чистой операционной прибыли предприятия. Расчет ведется по каждому элементу этой потребности и охватывает как капитализируемую, так и потребляемую их части. Суммарная потребность в средствах, формируемых за счет чистой операционной прибыли, представляет собой ее целевую сумму (методические подходы к расчету этого показателя будут рассмотрены далее). На основе целевой суммы чистой операционной прибыли определяются целевые суммы соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли. Их расчет ведется по следующей формуле:

,

где ВОП_Ц — целевая сумма валовой операционной при­были в предстоящем периоде;

МОП_Ц — целевая сумма маржинальной операционной прибыли в предстоящем периоде;

ЧОП_Ц — целевая сумма чистой операционной прибы­ли в предстоящем периоде;

ПИ_ПОСТ — планируемая сумма постоянных операцион­ных затрат (издержек);

С_НП — средняя ставка налоговых платежей за счет прибыли, в процентах.

Особая роль этого метода расчета заключается в том, что полученные на его основе показатели операцион­ной прибыли рассматриваются как важнейшие целевые ориентиры развития всей операционной деятельности предприятия и служат базовыми элементами планиро­вания других важнейших экономических показателей этой деятельности — суммы чистого операционного до­хода, объема реализации продукции и др. Иными словами, задачи планирования стратегического развития операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде через целевую сумму чистой операционной при­были получают свое отражение во всей системе основных плановых показателей.

6. Метод прогнозирования денежного потока является относительно новым для нашей практики, хотя широко используется на предприятиях стран с развитой рыноч­ной экономикой. Его основу составляет разработанный на предприятии текущий план поступления и расходова­ния денежных средств по операционной деятельности предприятия, содержание которого подробно рассмотре­но ранее.

Принципиальная модель расчета чистой операцион­ной прибыли предприятия на предстоящий период при использовании этого метода имеет следующий вид:

ЧОП_П = ПДС_П - РДС_П - АО_П - ПК_П ,

где ЧОП_П — плановая сумма чистой операционной при­были;

ПДС_П — плановая сумма поступления денежных средств по операционной деятельности пред­приятия;

РДС_П — плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности пред­приятия;

АО_П — плановая сумма амортизационных отчисле­ний;

ПК_П — плановая сумма уплаты процентов за кредит (она отражается в денежном потоке по финансовой деятельности, но входит в ученую номенклатуру статей операционных затрат).

На основе рассчитанной плановой суммы чисто операционной прибыли по ранее рассмотренным моделям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет тесно увязать планируемую операционную прибыль с чистым денежным потоком по операционной деятельности, а также конкретизировать ее формирование по отдельным периодам (текущий план поступления и расходования денежных средств составляется обычно в помесячной разбивке).

7. Метод факторного моделирования прибыли является наиболее сложным, так как требует осуществления обширных аналитических и прогнозных расчетов.

На первом этапе использования этого метода определяется система основных факторов, имеющих прямую логическую взаимосвязь с формированием показателя чистой операционной прибыли предприятия. Обычно в составе этих факторов рассматриваются: объем реализации продукции в условных натуральных показателях; структура реализации продукции по отдельным ее видам; средний уровень цен на реализуемую продукцию, средний уровень операционных затрат в процентах к объему реализуемой продукции; коэффициент операционного левериджа; коэффициент рентабельности операционных активов; коэффициент налогоемкости реализации продукции (в разрезе трех основных групп налогов по источникам их уплаты) и др.

На втором этапе анализируется степень влияния отдельных факторов на формирование чистой операционной прибыли данного предприятия и производится их ранжирование по этому показателю.

На третьем этапе отбираются факторы, оказывающие наибольшее влияние на сумму формируемой чистой операционной прибыли, и с учетом степени их влияния строится многофакторная модель регрессии (включающая обычно 3-4 наиболее весомых факторов).

На четвертом этапе прогнозируется изменение факторов, включенных в модель регрессии, в предстоя­щем периоде. Прогнозируемое изменение каждого фак­тора отражается соответствующими количественными показателями.

На пятом этапе путем подстановки прогнозируемых значений факторов в модель регрессии получают прогно­зируемый (планируемый) показатель чистой операцион­ной прибыли.

На шестом этапе на основе рассчитанной чистой операционной прибыль по ранее рассмотренным моде­лям определяются плановые значения соответственно валовой и маржинальной операционной прибыли.

Использование этого метода позволяет осуществлять многовариантные плановые расчеты суммы операцион­ной прибыли путем последовательного изменения за­данных значений отдельных факторов.

Применение метода 7 рассматривается студентами сценарно.

Таким образом, в зависимости от избранного метода расчетов, планирование формирование операционной прибыли может рассматриваться как завершающий или как начальный этап планирования всей операционной деятельности предприятия.