2.2 Аналіз фінансового стану тов «Керамейя»

Для аналізу фінансового стану використовується система взаємозалежних показників, які базуються на даних бухгалтерської й статистичної звітності підприємства. Такий аналіз іноді називають зовнішнім, оскільки він орієнтується тільки на публічну звітність підприємства. Вірогідність вихідних даних визначає цінність показників, за якими ведеться розрахунок. Дані для аналізу діяльності підприємства представлені в додатках К та Л.

Для того, щоб зробити висновок про фінансову діяльність даного суб’єкта господарювання спершу застосуємо «золоте правило економіки», яке визначається за формулою 2.1.

Tзр. (ЧП) > Tзр.(ЧД) > Тзр. (ВК) > Тзр.( ВБ) > 100 % (2.1)

де Tзр. (ЧП) - темп зростання чистого прибутку;

Tзр.(ЧД) - темп зростання чистого доходу;

Тзр. (ВК) - темп зростання власного капіталу;

Тзр.( ВБ) - темп зростання валюти балансу.

Розрахунок «золотого правила економіки» представлений в таблиці 2.3.

Таблиця 2.3 – Розрахунок темпів зростання фінансово-економічних показників ТОВ «Керамейя» за період з 2010 до 2012 рр., тис. грн.

Показник	Рік			Темп зростання, %, 2012 р. до 2010 р.
	2010	2011	2012
Чистий прибуток, тис. грн.	4116,0	18623,0	23090,0	554,2
Чистий дохід, тис. грн.	5554,0	95605,0	108339,0	1950,6
Власний капітал, тис. грн.	66684,0	85294,0	96088,0	144,1
Валюта балансу, тис. грн.	100000,0	199249,0	244294,0	244,3

В цілому за аналізований період на ТОВ «Керамейя» «золоте правило економіки» не виконувалося повністю, тобто на підприємстві з 2010 по 2012 рік спостерігалося зростання показника чистого доходу швидшими темпами, ніж значення показника чистого прибутку. Та все ж за цей проміжок часу відбулося зростання валюти балансу, чистого доходу та власного капіталу, і це свідчить про зростання економічного потенціалу, тобто розширюється масштаб діяльності підприємства. Та незважаючи на це, спостерігється зростання власного капіталу меншими темпами, ніж потрібно для виконання «золотого правила економіки».

Для наглядності представимо динаміку основних показників на рисунку 2.4

Рисунок 2.4 – Динаміка основних показників ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр., тис. грн.

Далі для того, щоб отримати повне уявлення про фінансовий стан підприємства ТОВ «Керамейя» розрахуємо всі групи фінансових показників: майнового стану, ліквідності, фінансової стійкості, рентабельності. Розрахуємо показники майнового стану ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 роки, результати представлені в таблиці 2.4.

На основі даних, наведених в таблиці 2.4, можна зробити висновок, що відбувається нарощення основних засобів на ТОВ «Керамейя» швидкими темпами. Якщо у 2010 році надходження основних засобів складали 11 тис. грн, то дане значення уже на кінець 2012 року зросло на 32 тис. грн. і складає 43 тис. грн. Це вказує на розширення асортименту випуску продукції (виробництво нової цегли, замінників тощо) та збільшення обсягів продажу як на території України, так і збільшення реалізації продукції за кордон у загальній стракутурі реалізації, зокрема в Росію.

Щодо значення вибуття основних засобів, то це пов’язане зі зносом обладнання, станків тощо. Якщо порівняти темпи вибуття основних засобів з темпами надходження, то, як свідчать дані таблиці 2.2, вибуття перевищує надходження.

Таблиця 2.4 – Показники майнового стану ТОВ «Керамейя» за період 2010-2012 рр., тис. грн.

Показник	Рік			Відхилення (+,-) за рік
	2010	2011	2012	2011	2012
Надходження основних засобів, тис. грн.	11,00	28,00	43,00	17,00	15,00
Вибуття основних засобів, тис. грн.	35,00	42,00	61,00	7,00	19,00
Коефіцієнт оновлення основних засобів	0,00019	0,00039	0,0006	0,0002	0,00021
Коефіцієнт вибуття основних засобів	0,0006	0,00071	0,00085	0,00011	-0,00003
Коефіцієнт зносу основних засобів	0,33	0,37	0,48	0,04	0,11
Коефіцієнт придатності основних засобів	0,68	0,63	0,52	-0,05	-0,011

Таким чином, це підтверджують розраховані коефіцієнти оновлення та вибуття основних засобів на ТОВ «Керамейя». Якщо у 2010 році коефіцієнт оновлення складав 0,00019 од., то на кінець 2012 року дане значення зросло до 0,00060 од. Щодо коефіцієнта вибуття, то у 2010 році дане значення було на рівні 0,00060 од., а у 2012 році зросло на 0,00025од. Тобто, спостерігається чітка тенденція до росту коецієнта оновлення та кофіцієнта вибуття, але ріст першого відбувається значно меншими темпами. Коефіцієнт зносу основних засобів на ТОВ «Керамейя» зростає протягом аналізованого періоду, якщо у 2010 році він складав 0,33 од., то на кінець 2012 року він збільшився на 0,15 од. Це вказує на зношеність основних засобів. Зростають обсяги продажів, обсяги виробництва та рівень використання сновних засобів, а оскільки коефіцієнт оновлення основних засобів не перевищує коефіцієнт вибуття основних засобів, то відповідно відбувається ріст коефіцієнта зносу. Та незважаючи на це, значення даного показника не перевищують нормативного 0,5 од. У свою чергу наступний показник вказує на зниження придатності до використання основних засобів у процесі виробництва. Так, у 2010 році коефіцієнт придатності складав 0,68 од., то уже в 2012 році зменшився до 0,52 од. Отже, показники майнового стану на ТОВ «Керамейя» свідчать про оптимальний стан основних засобів. Відбувається оновлення основних фондів, коефіцієнт зносу не перевищує нормативного показника.

Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов’язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити заборгованість перед постачальниками, і банком щодо повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами із сплати податків та платежів, перед працівниками з виплати заробітної плати тощо [26].

Для аналізу стану ліквідності ТОВ «Керамейя» розглянемо дані представлені таблиці 2.5.

Таблиця 2.5 – Показники ліквідності ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Показник	Рік			Відхилення, (+, -), 2012 р. до 2010 р.
	2010	2011	2012
Коефіцієнт покритття	2,3	6,8	5,3	3,0
Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,2	5,4	2,5	1,3
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2	2,9	1,5	1,3
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	20177	102848	107841	87663,7

Розрахувавши показники ліквідності ТОВ «Керамейя», можна зробити натупні висновки. Коефіцієнт покриття протягом періоду аналізу відповідає нормативному значенню >1, що вказує на здатність підприємствоа своєчасно погасити свої зобов’язання.

Крім коефіцієнта покриття для оцінки ліквідності також були розраховані коефіцієнти швидкої та абсолютної ліквідності. Коефіцієнт швидкої ліквідності протягом періоду аналізу коливається від 1,2 у 2010 році до 5,2 од. у 2011 році, і 2,5 од. у 2012. Та незважаючи на таку тенденцію, значення коефіцієнта відповідає нормативному, тобто ТОВ «Керамейя» має достатній обсяг найбільш ліквідних активів для того, щоб покрити свої поточні зобов’язання.

Що стосується коефіцієнта абсолютної ліквідності, то протягом 2010-2012 років його значення > 0,2 од. У 2010 році значення було на рівні 0,2 од., у 2011 складає 2,9 од., а у 2012 році цей показник зменшився до 1,5 од. Загальна тенденція вказує на те, що ТОВ «Керамейя» своєчасно розраховується за своїми боргами з кредиторами.

Чистий оборотний капітал проятгом періоду дослідження зростає. У 2010 році даний показник був на рівні 20177 тис. грн., а уже на кінець 2012 року зріс майже у 5 раз. Така тенденція вказує на стрімке зростання оборотних активів, ніж поточних зобов’язань.

Таким чином, проаналізувавши показники ліквідності ТОВ «Керамейя», варто зазначити, що усі розраховані коефіцієнти відповідають нормативним значенням.

Отже, підприємство може розраховуватися з кредиторами та погашати свої зобов’язання, як поточні, так і довгострокові.

Далі розрахуємо показники фінансової стійкості ТОВ «Керамейя». Фінансова стійкість передбачає здатність підприємства зберігати заданий режим функціонування за найважливішими фінансово-економічними показниками. Вона може розглядатися як результуюча категорія, що характеризує рівень стійкості роботи підприємства, його здатність забезпечити стабільні техніко-економічні показники й ефективно адаптуватися до змін у зовнішньому оточенні та внутрішньому середовищі.

Рівень фінансової стійкості впливає і на можливості підприємства. Визначення меж фінансової стійкості належить до найбільш важливих економічних проблем, тому що недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства й відсутності засобів для розвитку виробництва, а надлишкова буде перешкоджати розвитку, формуючи на підприємстві зайві запаси і резерви.

Фінансова стійкість має характеризуватися таким станом фінансових ресурсів, який відповідає вимогам ринку, а їхній розподіл і використання мають забезпечувати розвиток підприємтсва на основі зростання прибутку й капіталу при збереженні платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику. Зміна ж стану ресурсів у фінансово стійкого підприємства не повинно призвести до зміни обраної ним стратегії [32].

Розраховані показники представлені в таблиці 2.6.

Таблиця 2.6 – Розрахунок показників фінансової стійкості «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Показник	Рік			Відхилення, (+, -), 2012 р. до 2010 р.
	2010	2011	2012
Коефіцієнт автономії	0,7	0,4	0,4	-0,3
Коефіцієнт фінансування	0,6	1,1	1,3	0,7
Коефіцієнт фінансової залежності	1,5	2,3	2,5	1
Коефіцієнт фінансової стійкості	1,8	0,9	0,9	-0,9
Коефіцієнт маневрування власного капіталу	0,3	0,7	0,7	0,4

Розрахунок коефіцієнта автономї показав, що у 2012 році дане значення зменшилося на 0,3 од. Це вказує на зменшення власного капіталу у загальних вкладеннях у ТОВ «Керамейю», що свідчить про зростання залежності від позикових коштів. Це пов’язано з тим, що було взято кредит у 2011 році на будівництво нової виробничої лінії.

Коефіцієнт фінансування показує співвідношення між залученим і власним капіталом, а отримані дані свідчать, про поступове зростання залежності ТОВ «Керамейя» від позикових коштів. Це є характеристикою здатності ТОВ «Керамейя» залучати зовнішні джерела фінансування.

Що ж до коефіцієнта фінансової залежності, то у 2010 році він складав 1,5 од., а уже на кінець 2012 року – 2,5 од. Тобто, в останні роки підприємство розширює асортимент продукції, за рахунок чого і відбувається поступове зростання залежності від зовнішніх джерел.

Коефіцієнт фінансової стійкості протягом періоду аналізу має тенденцію до зменшення. У 2010 році значення на рівні 1,8 од., а починаючи з 2011 року показник складає 0,9 од. Що вказує на скорочення власних джерел фінансування, і переорієнтацію на залучені кошти, які отримані на будівництво нової виробничої лінії, яка дасть можливість наростити обсяги виробництва майже вдвічі.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована. Таким чином, у 2010 році 30 % власного капіталу капіталізовано, а у 2012 році до 70 % . Тобто спостерігається чітка тенденція до зростання капіталізації власного капіталу.

Отже, проаналізувавши показники фінансової стійкості на ТОВ «Керамейя», варто зазаначити, що відбувається поступове скорочення фінансування поточної діяльності за рахунок власних коштів. Тобто, з кожним роком зростають обсяги використання позикових коштів, та це вказує на залежність від зовнішніх джерел фінансування.

Наступним важливим показником аналізу фінансового стану ТОВ «Керамейя» є рентабельність.

Рентабельність не просто статистичний, розрахунковий параметр, а складний комплексний соціально-економічний критерій. На відміну від прибутку, він характеризує ефективність фінансової діяльності будь-якого конкретного економічного суб'єкта, щодо всіх інших (індивідуальних підприємців, організацій, регіонів, окремих країн і світу в цілому), незалежно від розмірів і характеру економічної діяльності. Дана якість додає рентабельності, з одного боку, форму економічної категорії, що виражає економічні відносини між економічними суб’єктами з приводу результативності використання чинників капіталу, а з іншого – характер об'єкту і інструменту фінансового менеджменту [39].

Розраховані показники рентабельності ТОВ «Керамейя» відображені у таблиці 2.7.

Таблиця 2.7 – Показники рентабельності ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Показник	Рік			Відхилення, (+, -), 2012 р. до 2010 р.
	2010	2011	2012
Коефіцієнт рентабельності активів	24,0	10,7	10,6	-13,4
Коефіцієнт рентабельності власного капіталу	16,0	4,6	4,2	-11,8
Коефіцієнт рентабельності продукції	17,8	5,8	5,8	-12,0
Коефіцієнт рентабельності діяльності	0,8	0,2	0,2	0,6

Рентабельність активів має позитивне значення в кожному з аналізованих років: 24 од. – у 2010; 10,7 од. – у 2011; 10,6 од. – у 2012 роках, що свідчить про прибуток, який підприємство отримує з кожної гривні вкладеної в активи. Тобто спостерігається ефективність від використання активів на ТОВ «Керамейя».

ТОВ «Керамейя» має рентабельність власного капіталу з позитивним значенням по кожному з періодів. Це вказує на ефективність використання вкладень у діяльність підприємства та отримання прбутку з кожної гривні вкладеної в капітал. Та незважаючи на це, спостерігається тенденція до зменшення рентабельності, це пов’язано з скороченням частки власного капіталу, яка направляється на фінансування поточної діяльності.

Рентабельність продукції за аналізований період свідчить про ефективність та прибутковість реалізації продукції. У 2010 році цей показник зі значенням 17,8, у 2012 році він знизився до 5,8 од., але все одно коефіцієнт має позитивне значення.

Показник рентабельність діяльності має позитивне значення у кожному з років, тобто ТОВ «Керамейя» отримує прибуток з кожної ви користаної гривні чистого доходу, активів та власного капіталу. Таким чином, проаналізувавши фінансовий стан ТОВ «Керамейя», варто зазначити, що в цілому підприємство не має проблем ні з кредиторами, ні з наявністю ліквідних активів і достатньою їх кількістю, ні з рівнем рентабельності, оскільки протягом аналізованого періоду обсяги чистого прибутку зростають.

Рентабельність по кожному з періодів є позитивною, що свідчить про ефективну політику управління відділу маркетингу на ТОВ «Керамейя».

Доцільно зауважити тільки те, що підприємство скорочує використання власних коштів, і збільшує орієнтир на зовнішні джерела фінансування, що в подальшому призведе до більш жорсткого контролю за платоспроможністю підприємства та оптимізації інвестиційної стратегії.

Отже, протягом 2010-2012 років ТОВ «Керамейя» працює ефективно та прибутково, при цьому створюючи нові робочі місця, розширюючи асортимент продукції та збільшуючи поставки за кордон.

2.3 Аналіз складу та структури витрат на ТОВ «Керамейя»

Необхідність якісних зрушень в економіці, переходу до ринкового розвитку, висунуло до обов’язкових умов підвищення ефективності виробництва раціональне управління за використанням усіх видів ресурсів.

Вивчення управління витратами в сучасних умовах господарювання має велике практичне значення. Проблема набуває значної актуальності, оскільки результати роботи кожного підприємства перебувають у значній залежності від рівня виробничих витрат.

Задля отримання уявлення про витрати, які здійснює даний суб’єкт господарювання проаналізуємо склад та структуру витрат ТОВ «Керамейя». Дані представлені в таблиці 2.8.

Проаналізувавши склад та структуру витрат ТОВ «Керамейя», варто зазначити, що протягм 2010-2012 років відбувається поступове зростання собівартості товарів, робіт, послуг. У 2010 році дана стаття складала 4 150 тис. грн., у 2011 році – 51 836 тис. грн., у 2012 році – 66 964 тис. грн., це впливає на ріст обсягу податку на прибуток підприємства.

Адміністративні витрати також зростають протягом 2010-2012 років, що пов’язано зі збільшенням кількості працівників.

Адміністративні витрати на ТОВ «Керамейя» представлені наступними статтями: заробітна плата із нарахуваннями, юридичні та консультаційні послуги, судові витрати, аудит, плата за оренду землі, податки, зв’язок, матеріали та запчастини, послуги банків, обслуговування комісії по фінансовому лізингу, охорона, обслуговування автомобілів, страхування, витрати на відрядження, програмне забезпечення, підбір персоналу тощо. Оскільки обсяги реалізації продукції зростають протягом аналізованого періоду, то відповідно зростають витрати на збут, але це не є мінусом для діяльності, а навпаки чим більше буде реалізовано продукції, тим більший прибуток отримає підприємство. У 2010 році даний показник складає 1 185 тис. грн., у 2011 році він зростає і зафіксований на рівні 10 133 тис. грн., у 2012 році значення витрат складає 10 546 тис. грн.

Таблиця 2.8 – Склад та структура витрат ТОВ «Керамейя» протягом 2010-2012 рр., тис. грн.

Стаття	Рік						Відхилення (+;–) 2012 до 2010
	2010		2011		2012		Тис. грн.	%
	Сума, тис. грн.	П. в., %	Сума, тис. грн.	П. в., %	Сума, тис. грн.	П. в., %
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	4150,0	38,0	51836,0	30,1	66964,0	35,4	62814,0	161,4
Адміністративні витрати	934,0	8,6	10413,0	6,0	12822,0	6,8	11888,0	1372,8
Витрати на збут	1185,0	10,9	10133,0	5,9	10546,0	5,6	9361,0	889,9
Інші операційні витрати	2003,0	18,4	89776,0	52,1	89061,0	47,1	87058,0	44464,0
Фінансові витрати	1603,0	14,7	5141,0	2,9	3135,0	16,6	1532,0	195,6
Інші витрати	-	-	854,0	0,5	1593,0	8,4	-	-
Податок на прибуток	1042,0	9,5	4283,0	2,5	4849,0	2,6	3807,0	465,4
Разом	10917,0	100,0	172436,0	100,0	188970,0	100,0	178053,0	173,1

Витрати на збут та маркетинг складаються з таких статтей, як: заробітня плата із нарахуваннями, витрати на відрядження, офісні витрати, обслуговування транспорту, зв’язок, участь у виставках, транспортна логістика, навчання персоналу, витрати на просування продукції на ринки, сувенірна продукція, реклама, страхування, інші витрати.

Спостерігається значний ріст операційних витрат у 2011 році відносно 2010 року, який складає 89 776 тис. грн. Що ж стосується 2012 року, то дане значення майже не змінилося – 89 061 тис. грн.

Фінансові витрати не мають чіткої тенденції до зростання чи спаду. Спостерігається коливання значення даної статті протягом аналізованого періоду на ТОВ «Керамейя». Так у 2010 році фінансові витрати на рівні 1 603 тис. грн., у 2011 році – 5 141 тис. грн., у 2012 році витрати складають 3 135 тис. грн. Значний ріст фінансових витрат у 2011 році пояснює будівництво нової лінії, що потребувало додаткових витрат пов’язаних з юридичним консультуванням тощо.

Що ж до інших витрат, то у 2010 році вони були відсутні. У 2011 році значення витрат складає 854 тис. грн., а в 2012 році – 1 593 тис. грн.

Витрати на податок на прибуток підприємства зростають разом з ростом прибутку ТОВ «Керамейя».

Отже, протягом періоду аналізу майже усі статті витрат мають тенденцію до збільшення за рахунок будівництва та введення в експлуатацію нової виробничої лінії, за допомогою якої ТОВ «Керамейя» збільшить обсяги виробництва та продажу.

Далі доцільно детальніше розглянути операційні витрати ТОВ «Керамейя». Дані представлені в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9 – Операційні витрати ТОВ «Керамейя » за 2010-2012 роки, тис. грн.

Найменування показника	Рік			Відхилення (+;–) 2012 до 2010
	2010	2011	2012	тис. грн.	%
Матеріальні затрати	323,0	19042,0	25374,0	25051,0	7855,7
Витрати на оплату праці	561,0	11647,0	12569,0	12008,0	2240,5
Відрахування на соціальні заходи	224,0	-	-	-	-
Амортизація	2479,0	13734,0	17647,0	11255,0	711,9
Інші операційні витрати	1345,0	35394,0	63123,0	61778,0	4593,2
Разом	4392,0	79817,0	79817,0	75425,0	1817,3

Так операційні витрати включають матеріальні затрати, витрати на оплату праці, відрахування на соціальні заходи, амортизацію та інші операційні витрати.

Обсяг матеріальних витрат ТОВ «Керамейя» протягом періоду аналізу збільшився на 7855,73 % що в свою чергу зумовило зростання собівартості продукції. Витрати на оплату праці зросли на 2240,46 % головним чином за рахунок збільшення витрат на оплату праці працівників підприємства та робітників збутових служб. Оскільки у 2010 році було призупинено виробничу діяльність на чотири місяці, а виробничий персонал був тимчасово звільнений, витрати на оплату праці скоротилися.

Амортизація також має тенденцію до зростання операційних витрат підприємства в загальному підсумку на 68,5 %. Відбулося велике зростання суми інших операційних витрат на 712,1 %. Загалом витрати від операційної діяльності протягом 2010-2012 рр. поступово збільшились на 89,7 % і вплинули на зростання загальних витрат підприємства.

Найбільшу частку в загальній структурі операційних витрат складають матеріальні витрати, потім інші операційні витрати, амортизація, витрати на оплату праці. Найменшу частку складають у 2010 році відрахування на соціальні заходи, оскільки на початку року було призупинено виробництво на чотири місяці, за рахунок цього значно скоротилися витрати.

Таким чином, протягом аналізованого періоду витрати на ТОВ «Керамейя» зросли за всіма видами діяльності та по всіх статтях калькуляції загалом на 173,09 %. Збільшення витрат відбулося в більшій мірі за рахунок операційних витрат, які зросли на 1817,33 %. Це в свою чергу негативно впливає на формування ціни продукції, що вказує на необхідність оптимізації витрат ТОВ «Керамейя».

РОЗДІЛ 3

ШЛЯХИ ОПТИМІЗАЦІЇ ВИТРАТ НА ТОВ «КЕРАМЕЙЯ»

3.1 Аналіз ефективності формування витрат на ТОВ «Керамейя»

Розглянувши склад та структуру витрат на ТОВ «Керамейя», визначивши тенденцію їх росту по всім статтям, варто здійснити розрахунок показників ефективності їх формування. Даний крок надасть можливість сформувати подальші напрямки оптимізації витрат та збудувати адекватну стратегію їх управління.

Таким чином, в першу чергу, здійснимо аналіз структури та відхилень операційних витрат за поділом їх на постійні та змінні, який представлений в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1 – Структура та зміни операційних витрат ТОВ «Керамейя» за поділом їх на постійні та змінні за період 2010-2012 рр., тис. грн.

Вид операційних витрат	Абсолютне значення тис. грн.			Частка у загальній сумі, %			Відхилення (+;–) 2012 до 2010
	Рік			Рік			тис. грн.	%
	2010	2011	2012	2010	2011	2012
Постійні (FC)	2119,0	20546,0	23368,0	43,0	25,7	19,7	21249,0	1102,8
Змінні(VC)	2813,0	59271,0	95345,0	57,0	74,3	80,3	92532,0	3389,4
Разом (TC)	4932,0	79817,0	118713,0	100,0	100,0	100,0	113781,0	2407,0

З даних таблиці 3.1, зауважимо, що найбільшу частку в загальній сумі операційних витрат займають змінні витрати. Крім того, зазначимо, що протягом досліджуваного періоду їх питома вага має тенденцію до зростання, в той час, як питома вага постійних витрат навпаки зменшується. Поруч з цим, відбувається збільшення як постійних витрат, так і змінних за їх абсолютним значенням.

Приріст постійних витрат в 2012 році порівняно з 2010 роком склав 1102,8 % або 21249 тис. грн., змінних склав 3389,4 % або 92532 тис. грн. та загальний приріст витрат складає 2407 %, а в абсолютному значенні становить 113781 тис. грн.

Отже, визначивши структуру та склад операційних витрат в подальшому актуальності набуває розгляд варіанту розвитку подій на підприємстві порівнюючи постійні та змінні витрати на ТОВ «Керамейя».

Використаємо систему оцінки витрат, яку пропонують В. А. Ковальчук та Г. В. Пурій, дослідивши формування витрат підприємств, яка відображена у таблиці 3.2 [20].

Таблиця 3.2 – Система оцінки витрат підприємства

Структура витрат	Характеристика	Варіант розвитку
ПВ < ЗВ	Низький операційний леверидж; високий коефіцієнт безпеки; є менш ризиковою.	Стриманий
ПВ = ЗВ	Значення операційного левериджу значне; середнє значення коефіцієнта безпеки операційної діяльності; ризик виважений.	Помірний
ПВ > ЗВ	Високий операційний леверидж; низький коефіцієнт безпеки операційної діяльності; є більш ризиковою.	Ризиковий

Згідно даної системи ТОВ «Керамейя» має стриману структуру формування витрат на підприємстві. Тобто, у даного суб’єкта господарювання не має причин для оптимізації постійних витрат.

Розглянувши варіанти подальшого розвитку системи управління витратами на підприємстві, проведемо дослідження їх ефективності.

Так, розрахуємо коефіцієнти, що вказують на ефективність формування та використання витрат на ТОВ «Керамейя».

У таблиці 3.3 представлений розрахунок показників ефективності формування витрат на ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Таблиця 3.3 – Показники ефективності формування витрат на ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Показник	Рік			Темп приросту 2012/2010
	2010	2011	2012
Коефіцієнт покриття виробничих витрат	2,8	0,2	0,2	0,1
Крефіцієнт покриття постійних витрат	2,6	4,7	4,6	1,8
Коефіцієнт ефективності змінних витрат	4,9	0,3	0,3	0,1
Коефіцієнт ефективності постійних витрат	6,6	0,9	1,1	0,2
Валова рентабельність (прибутковість) виробничих (змінних) витрат	0,3	0,8	0,6	1,8
Коефіцієнт окупності адміністративних витрат	0,2	0,1	0,1	0,7
Коефіцієнт окупності постійних витрат	0,4	0,2	0,2	0,6
Коефіцієнт покриття адміністративних витрат	5,9	9,2	8,4	1,4
Коефіцієнт покриття витрат на збут	0,5	9,4	10,3	22,0

Розрахувавши показники ефективності формування витрат, можна зробити наступні висновки. Коефіцієнт покриття виробничих витрат має найбільше значення у 2010 році і складає 2,8 од., тобто за рахунок 1 грн. операційних витрат створювалося на ТОВ «Керамейя» 2,8 од. валової продукції (готова продукція та незавершене виробництво), але це за рахунок того, що операційні витрати були незначного обсягу у зв’язку з призупиненням діяльності підприємства на 4 місяці. У 2011-2012 роках ситуація змінюється, і на 1 грн. операційних створюється 0,2 од. валової продукції.

У 2010 році 1 грн. постійних витрат створювали для ТОВ «Керамейя» 2,6 од. чистого доходу. У 2011 та 2012 роках дане значення зростає майже вдвічі, що вказує на ріст чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за рахунок росту постійних витрат.

На 1 грн. змінних витрат припадає 4,9 од. валової продукції у 2010 році. У наступні роки значення знижується до 0,3 од., що спричинене ростом операційних витрат у зв’язку з будівництвом та впровадженням нової лінії на ТОВ «Керамейя».

У 2010 році тимчасове зупинення виробництва та звільнення робітників спричинило скорочення адміністративних витрат та витрат на збут, що зумовило високий показник коефіцієнта ефективності постійних витрат – 6,6 од. У 2011 та 2012 роках на 1 грн. постіних витрат створюється 0,9 од. та 1,1 од. валової продукції відповідно.

Протягом періоду аналізу на ТОВ «Керамейя» спостерігається коливання значення показника ефективності формування витрат валової рентабельності виробничих запасів від 0,3 од. у 2010 році до 0,6 од. у 2012 році, що спричинене ростом собівартості реалізованої продукції та нерівномірним ростом валового прибутку у 2012 році. Таким чином, 0,3 од. валового прибутку було отримано з 1 грн. змінних витрат у 2010 році та у двічі більше у 2012 році, що вказує на ефективність формування даних витрат.

ТОВ «Керамейя» для того, щоб одержати 1 грн. чистого доходу несе 0,2 од. адміністративних витрат у 2010 році, та 0,1 од. у наступні аналізовані роки, що свідчить про незначний вплив адміністративних витрат на чистий дохід.

Щодо постійних витрат, то їх вплив також є незначним. Оскільки для отримання 1 грн. чистого доходу ТОВ «Керамейя» несе 0,4 од. постійних витрат, а у 2011 та 2012 роках вдвічі менше, що пояснюється значним ростом обсягів виробництва та продажу, у порівнянні з темпами росту постійних витрат.

Коефіцієнт покриття адміністративних витрат протягом періоду аналізу перебуває в динаміці. Тобто, у 2010 році 1 грн. витрат створювала 5,9 од. чистого доходу, у 2011 році 9,2 одиниці чистого доходу, а у 2012 році дане значення зменшилося, але все одно перевищує 2010 рік майже у 1,5 рази і складає 8,4 од. Дана тенденція свідчить про ефективність формування використання адміністративних витрат.

На ТОВ «Керамейя» 1 грн. витрат на збут формує 0,5 од. чистого доходу у 2010 році. У наступних періодах дане значення значно зростає та на 1 грн. витрат на збут припадає 9,4 од. та 10,3 од. чистого доходу. Дані показники вказують на ефективну політику маркетингу, за якої при мінімальних затратах досягається максимальний ефект.

Проаналізувавши показники, варто зазначити, що протягом 2010-2012 років ТОВ «Керамейя» проводить ефективну політику з формування витрат, оскільки вони є досить прибутковими для досягнення високих результатів діяльності. Незважаючи на те, що збільшується обсяги змінних та постійних витрат, але за рахунок цього зростає обсяг валового прибутку, чистого доходу, валової продукції.

Проведемо також операційний аналіз діяльності ТОВ «Керамейя» або як називається даний метод за кордоном CVP-аналіз, який лише в останні три роки почав використуватися в Україні відділами менеджменту на підприємствах. Аналіз «витрати – обсяг реалізації – прибуток» (Cost – volume – profit analysis) здійснюється для оптимізації рішень щодо ціноутворення, диверсифікації продукції, запуску у виробництво чи зняття з виробництва. Мета аналізу – визначити, як зміняться фінансові результати діяльності підприємства у разі зміни обсягів виробництва (реалізації) продукції, цін, структури, асортименту.

Припущення, на яких грунтується CVP-аналіз: 

– усі витрати можуть бути поділені на постійні та змінні; 

– існує певна лінійна залежність між сукупними витратами, обсягом виручки та обсягом виробництва, 

– у межах певного інтервалу постійні витрати істотно не змінюються разом зі зміною обсягів виробництва; 

– величина змінних витрат є прямо пропорційною до обсягів виробництва та реалізації; 

– змінні витрати на одиницю продукції є постійними; 

– ціна реалізації одиниці продукції зафіксована на одному рівні; 

– ціни на сировину та матеріали, послуги, що використову­ються у виробничому процесі незмінні; 

– продуктивність праці не змінюється; 

– обсяг виробництва є єдиним фактором, що впливає на рівень витрат та прибутку підприємства; 

– протягом аналізованого періоду залишки запасів готової продукції не змінюються: обсяг виробництва дорівнює обсягам реалізації продукції; 

– структура асортименту продукції підприємства є незмінною [12]. 

Розрахунок показників представлений в таблиці 3.4.

Таблиця 3.4 – Показники операційного аналізу ТОВ «Керамейя» за 2010-2012 рр.

Показник	Рік			Темп приросту
	2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011
Валова маржа	2741	260	12994	0,1	50,0
Прибуток від операційної діяльності	622,000	15788,000	-10374,000	25,383	-0,657
Коефіцієнт валової маржі	0,494	0,003	0,120	0,006	44,103
Точка беззбитковості	4293,661	7555001,269	194833,443	1759,571	0,026
Запас фінансової міцності	1260,339	-7459396,269	-86494,443	-5918,565	0,012
Коефіцієнт запасу фінансової міцності	0,227	-78,023	-0,798	-343,828	0,010
Сила впливу операційного важеля, од.	4,407	0,016	-1,253	0,004	-76,059

Як свідчать дані представлені в таблиці 3.4, то показник валової маржі має найбільше значення у 2012 році, що свідчить про низький обсяг змінних витрат по відношенню до чистого доходу і складає 12994 тис. грн. Найнижчий рівень валової маржі зафіксований у 2011 році – 260 тис. грн.

Прибуток від операційної діяльності у 2012 році має від’ємне значення, що свідчить, про значний обсяг витрат (постійних та змінних), пов’язаних з ростом обсягу виробництва, продажів, збільшенням кількості працівників, та експлуатацією нової виробничої лінії.

Коефіцієнт валової маржі вказує на те, що протягом періоду дослідження не можна визначити чіткої тенденції до збільшення чи зменшення показника, але варто зазначити, що у 2011 та 2012 роках дане значення є набагато меншим, ніж у 2010 році, і складають 0,003 од. та 0,12 од. Дана ситуація зумовлена ростом чистого доходу за рахунок росту обсягу продажів.

Запас фінансової міцності на ТОВ «Керамейя» вказує на скільки можна скоротити обсяги реалізації, незнаючи при цьому обсягів збитків. Але протягом 2010-2012 років підприємство працює ефективно та прибутково, про що свідчать показники рентабельності ТОВ «Керамейя». Таким чином, розрахунок даного показника є недоцільним.

На таку ж тенденцію вказує критичний обсяг реалізації продукції (точка беззбитковості). ТОВ «Керамейя» навпаки нарощує свої виробничі потужності за рахунок чого збільшує обсяги виробництва та реалізації, у тому числі за кордон (Росія, Казахстан тощо). Це зумовлено тим, що ціни на клінкерну цеглу виробництва ТОВ «Керамейя» на 30 % нижчі від цін на імпортовані товари, при цьому якість ТОВ «Керамейя» відповідає європейським стандартам.

Коефіцієнт запасу фінансової міцності ТОВ «Керамейя» та сила впливу операційного важеля також вказують на ефективну політику відділів менеджменту та маркетингу. Це зумовлено тим, що витрати на 1 грн. реалізованої продукції у 2012 році нижчі за 2011 рік, при цьому варто врахувати те, що обсяги продажів значно зросли з 107315 тис. грн. у 2011 році до 132895 тис. грн. у 2012 році.

Таким чином, проаналізувавши та оцінивши змінні та постійні витрати, розрахувавши показники ефективності формування витрат, здійснивши операційний аналіз діяльності ТОВ «Керамейя» варто зазначити, що кожна із статей витрат є оптимальною та не потребує додаткової оптимізації. Так різкий ріст витрат у 2011 році пов’язаний із тимчасовим призупиненням діяльності, що призвело скорочення витрат на оплату праці, адміністративних витрат, витрат на збут, інших операційних витрат тощо.

Тобто, у 2011 році підприємство наздогнало втрати 2010 року при цьому збільшивши витрати за рахунок збільшення кількості працівників та фонду оплати праці, витрат на збут, збільшення обсягу продажу за кордон, як зазначалося раніше їх частка зросла порівняно з 2010 роком, а також значний обсяг витрат пов’язаний із будівництвом нової лінії, на впровадження якої було взято кредит від Європейського банку реконструкції та розвитку у розмірі 10 млн. грн. Як свідчить проведений аналіз, відділ менеджменту у 2012 році почав оптимізацію витрат, і на 1 грн. валової продукції було затрачено менше коштів, ніж у 2011 році, при цьому збільшивши обсяги виробництва та продажів, що свідчить про ефективну систему формування витрат та високий рівень професіоналізму працівників відділу менеджменту.