15. Облигации: понятие, реквизиты, виды и характеристики.

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента

возместить владельцу ценной бумаги ее номинальную стоимость в

установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).

Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения.

Обязательными реквизитами облигации являются:

 наименование ценной бумаги – «облигация»;

 полное наименование и юридический адрес эмитента облигаций;

 полное наименование или имя покупателя либо указание, что

облигация на предъявителя;

 номинальная стоимость;

 размер процентов, если это предусмотрено;

 порядок, сроки погашения и выплаты процентов;

 дата выпуска;

 номер государственной регистрации, серия и порядковый номер

облигации;

 образцы подписей (факсимиле) уполномоченных лиц эмитента и права,

вытекающие из облигации.

Основными целями выпуска облигаций являются:

 финансирование конкретных государственных, муниципальных или

производственных программ;

 финансирование дефицита бюджета;

 ликвидация кассовых разрывов;

 привлечение средств в экономику региона;

 реструктуризация задолженности;

 изъятие свободных денежных средств населения и другие.

16. Порядок первичного размещения облигаций

На первичном рынке облигации могут размещаться при помощи

открытой или закрытой подписки, аукциона и доразмещения.

Основным способом первичного размещения государственных ценных бумаг является аукцион. Он проводится в несколько этапов.

Эмитент при помощи Генерального агента, функции которого берет на себя, как правило, Центральный банк, информирует инвесторов о предстоящем аукционе с использованием электронных документов или телеграмм.

Аукцион проводится на основании заявок, поступивших от первичных инвесторов. Заявка, поданная на аукцион по размещению облигаций может содержать как конкурентные, так и неконкурентные предложения с указанием цен и объемов покупки облигаций как за счет собственных средств, так и по

поручению клиента.

В каждом конкурентном предложении указываются цена, по которой

первичный инвестор готов приобрести облигации, количество облигаций и объем покупки согласно заявленной цене. Цены за одну облигацию указываются в процентах от их номинальной стоимости с точностью до сотых долей процента.

В неконкурентном предложении указывается сумма денежных средств, которую первичный инвестор готов направить для приобретения облигаций по средневзвешенной цене, сложившейся на аукционе. В заявке может быть указано только одно неконкурентное предложение.

Конкурентные предложения участников аукциона удовлетворяются по заявленным ими ценам, но не ниже минимальной цены продажи (цены отсечения), установленной эмитентом в поручении об удовлетворении заявок.

Предложения на покупку облигаций, купонных облигаций по ценам, которые ниже минимальной цены продажи, не удовлетворяются.

В случаях превышения объема конкурентных заявок, поданных

первичными инвесторами по минимальной цене, установленной эмитентом, над объемом выпуска заявки первичных инвесторов удовлетворяются пропорционально их объему.

Неконкурентные предложения удовлетворяются по средневзвешенной Цене

.