Лекция 3 анализ финансового состояния предприятия

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Главная цель финансовой деятельности предприятия — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ ФСП включает следующие блоки:

1) оценка имущественного положения и структуры капитала;

• анализ размещения капитала;

• анализ источников формирования капитала;

2) оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;

• анализ оборачиваемости капитала;

3) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

4) оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать оценку имущества предприятия и его инвестиционной деятельности на отчётную дату.

Актив состоит из имущества и прав.

К имуществу относят различные предметы, имеющие хозяйственную ценность в силу своих физических свойств (деньги, товары, материалы, строения, машины, оборудование). В активах различают внеоборотные активы – недвижимое и движимое имущество, паи и акции в других организациях (долгосрочные финансовые вложения), а также оборотные средства (текущие активы) – оборотный капитал.

Права делятся на овеществлённые и неовеществлённые. Овеществлённые права связаны с владением какой-либо ценной бумагой, дающей право на получение ценностей (векселем, чеком, облигацией, акцией и т.п.). К неовеществлённым правам относят долговые требования (дебиторская задолженность в различных видах), исключительные права (например, патент, лицензия, авторское право, право на фирменное наименование и товарный знак) и прочие права, вытекающие из незаконченных хозяйственных операций (например, заранее произведённые затраты или неполученные доходы).

Для изучения размещения средств в имуществе предприятия, динамики стоимости и состава имущества, его структуры составляется аналитическая таблица, которая позволяет провести горизонтальный и вертикальный анализ имущества. Аналитическая таблица имеет следующую форму: (таблица «Актив»)

На основании данных таблицы изучаются изменения в составе активов и их структуре. (Если необходимо выявить тенденцию, то таблица меняет свою форму).

Даётся оценка влияния отдельных видов имущества на увеличение или снижение стоимости всего имущества, т.е. проводится горизонтальный анализ имущества.

При горизонтальном анализе на изменение показателей влияют результаты переоценки имущества и инфляция. Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия. Динамику изменения имущества предприятия целесообразно проводить в сравнении с динамикой производства и реализацией продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации и прибыли по сравнению с темпом роста имущества предприятия свидетельствуют об улучшении использования средств на предприятии.

Данные таблицы также позволяют дать оценку структуры имущества и её изменения за год, т.е. выполнить вертикальный анализ. Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия.

Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия от производственной к торгово-посреднической. Для этого необходимо изучить изменение состава и структуры запасов. Для углубления анализа составляются аналитические таблицы отдельно для оборотных и внеоборотных активов, на основании которых проводится горизонтальный и вертикальный анализ.

В процессе анализа необходимо более детально изучить:

1) состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала;

2) анализ состояния производственных запасов;

3) анализ состояния дебиторской задолженности;

4) анализ остатков денежных средств.