4. «Антикризисное» н/о. Налог Тобина и его современные интерпретации.

Налог Тобина (англ. Джеймс Тобин). Должен уплачиваться с операций по покупке (продаже) иностр. валюты. Осн. цель - ↓ количество спекулятивных вложений в иностр. валюту (чтобы обеспечить стаб-ть местной валюты). Объявил свою идею в 1972 в лекциях, вскоре после того, как США отказалось от обмена $ на золото в 1971. До 1971 действовало соглашение Bretton Wood ($ и валюта ряда др. стран соглашения могла обмениваться на золото). Валюте этих государств соотв-ло опред. количество золота и курс валюты определялся исходя из цен на золото. Свою идею еще раз сформ-л в 2001, после кризиса 90-х, кот. включал кризисы в Мексике (1994), Азии (1997), России (1998): налог на операции с ин. валютой стабилизирует курс нац. валюты и ↓ объем спекулят. валютных операций. Так, если на операцию по покупке ин. валюты установлен налог 0,5% от сделки, то это остановит многих от краткоср. вложений в ин. валюту. Массовые вложения местной валюты в иностр. опасно тем, что это приводит к резкому повышению ставок % по кредитам в местной валюте, что, как показали кризисы, действует разрушающе на фин. систему страны. Т. предложил ставку налога в 0,5% от суммы покупки ин. валюты. Считает себя последователем Кейнса, кот. предлагал ввести налог на операции с инвестиц. активами, чтобы побудить инвесторов на долгоср. вложения. Джордж Сорос отметил про налог Т., что вероятно он ↓ количество спекулятивных операций, но также ↓ ликвидность рынка, что негативно повлияет на фин. рынок. Данный налог не был реализован на общемировом уровне, но имеются прецеденты его применения в: Швеции (неудачно), Германии, Великобр. и других государствах. Сегодня налог Т. толкуется расширительно — не как налог на валютных спекулянтов, а как налог на фин. транзакции вообще. Его эффективность справедливо ставится в зависимость от того, будет ли он глобальным. Если к введению налога Тобина и возвращаться, то только с применением новейших электронных технологий. К тому же, если налог будет введен не повсеместно, скажем, не во всей Европе, а лишь во Франции, то страна, его введшая, оказывается в проигрыше — у капиталов появляется стимул ее обходить и из нее бежать. Так что впереди у налога Т. или мировое признание, или забвение. Иногда называют «налогом Робин Гуда» в связи с верой в его благоприятное воздействие в рамках перераспр-я богатства и восстан-ния справедливости. Сейчас Европа вплотную подошла к порогу введения налога, применение может начаться уже в 2014. Многие страны не готовы и открыто заявляют об этом: США и Австралия, наученная горьким опытом Швеция и Россия не планируют участвовать в переговорах, посвящ. разработке глобального налога на фин. транзакции. Слишком большие различия в нац. банк. и фин. системах. Государства предпочитают действовать на нац. или регион. уровнях: в рамках борьбы с последствиями кризиса США приняли закон Додда-Франка (реформ-ние Уолл-стрит и защита потребителей для ↓ рисков америк. фин. Системы), а в Европе появился план введения вариации на налог Т. и курс на избежание фрагментации рынка фин. услуг. Так, в 29 странах мира действуют в той или иной форме налоги на фин. сделки (Бразилия, Китай, Гонконг, Россия, Швейцария и др.). Эти инициативы оч благородны и претенциозны; возможно, именно путь «снизу вверх», от изменения закон-ва, регулирующего фин. рынки на нац. уровне, к скоордин-ным изменениям в глобальном регул-нии фин. рынков будет той самой дорогой к новому финн.-экон. устройству мира.